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15

May 2026
순환형 AI 경제: 세레브라스 IPO에서 얻는 교훈

AI가 잠 깨운 IPO 시장: 세레브라스(CBRS) 공모가 상단 돌파·청약 20배로 ‘수요 주도’ AI 하드웨어 시험대 부상. 중국 정책형과 달리 ‘고객-투자자 엮임’이 밸류 핵심.

14

May 2026
엔비디아: 중국 H200 거래가 AI 무역의 다음 국면을 좌우할 수 있다

엔비디아가 ‘칩’보다 ‘외교’에 흔들린다. 美, 중국 10개사 H200 판매 승인에 주목 재점화. 황 CEO 방중도 촉매. 다만 수출규제·고평가 부담이 변동성 키운다.

8

May 2026
기대치 상회에도 주가 하락…실적의 역설

‘실적 서프라이즈=상승’ 공식이 깨졌다. 페이팔 등 비트앤드드롭 확산 속 주가는 헤드라인보다 가이던스·상회 질·사전 기대치 3층에서 갈린다. 레딧은 4박자 정렬로 급등.

8

May 2026
상원, 지연 끝내고 ‘클래리티(CLARITY) 법안’ 추진 본격화…가상자산 시장 제도화 속도

‘규제 명확성’ 기대 재점화. 미 CLARITY 법안, 스테이블코인 ‘사용 기반 보상’ 절충으로 상원 마크업 재개…7월 4일 통과 목표. 알트·코인주 변동성 확대, 일정·이해충돌 변수 주목.

7

May 2026
AMD 주식: AI 성장, 밸류에이션 시험대에 오르다

“실적+가이던스”에 AI가 붙자 AMD 주가 재점화. 데이터센터 매출 57% 급증, EPYC·Instinct 견인. OpenAI·메타 계약이 서사 강화. 관건은 밸류에이션·마진·엔비디아 격차.

2

May 2026
지정학적 지렛대: 무기로서의 경제

총 대신 경제가 무기다: 달러·SWIFT, 가스 파이프라인, 희토류 정제, OPEC 산유 조절이 협상력 좌우. 탈세계화 아닌 안보 우선 공급망 재편, 전략적 의존 리스크가 투자 변수로 부상.

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