Comment les actions ont évolué après les élections américaines : ce que révèlent les données

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Le rendement du marché boursier après une élection a été mitigé le premier jour, mais généralement plus favorable sur des périodes plus longues. Le S&P 500 (indice boursier américain qui regroupe 500 grandes sociétés) a progressé le lendemain dans seulement 10 des 25 élections présidentielles américaines depuis 1928, mais il était en hausse entre le jour de l’élection et l’investiture (cérémonie où le président élu entre officiellement en fonction) dans environ 80 % des cas depuis 1984. Ce guide explique ce qui s’est passé et à quel moment. Il ne fait aucune prévision.

Voyez une élection comme un avertissement de tempête prévu. Tout le monde connaît la date; ainsi, au moment où les résultats tombent, une grande partie des débats est déjà intégrée aux prix (c’est-à-dire déjà reflétée dans les cours), et ce qui fait bouger les marchés ce jour-là, c’est surtout ce qui n’était pas connu. C’est pourquoi le même événement peut faire monter les actions (titres de propriété d’une entreprise) lors d’un cycle électoral et les déstabiliser au suivant.

Tous les chiffres ci-dessous proviennent de données passées; chacun est attribué à la source qui l’a publié. Différentes sources mesurent des périodes différentes et utilisent des méthodes différentes; les chiffres ne concordent donc pas toujours.

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Points clés à retenir

• La première séance boursière après une élection présidentielle a été pile ou face pour le S&P 500 (indice boursier composé de 500 grandes entreprises américaines) : fortes baisses en 2008 et en 2012, et fortes hausses en 2020 et en 2024.
• Entre le jour de l’élection et l’assermentation (cérémonie officielle où le président entre en fonction), le S&P 500 était en hausse dans environ 80 % des périodes depuis 1984, selon Horizon Investments. Les deux exceptions sont survenues pendant les replis des marchés (phases de baisse marquée) de 2000 et de 2008.
• Le mouvement du premier jour n’a pas été un indicateur fiable pour les quatre années suivantes. Plusieurs analystes décrivent les données comme ne montrant aucun modèle clair et constant.
• Après les élections de mi-mandat du 3 novembre 2026 (élections au milieu du mandat présidentiel), la moyenne industrielle Dow Jones (Dow Jones Industrial Average, indice boursier de 30 grandes sociétés américaines) a affiché son plus important gain en une journée après des élections de mi-mandat depuis 1982, selon CFRA Research, cité par CNN.
• Les résultats électoraux ne sont qu’un facteur parmi plusieurs. L’inflation (hausse générale des prix), les taux d’intérêt (coût d’emprunt de l’argent), les bénéfices (profits des entreprises), les prix du pétrole et la géopolitique (enjeux internationaux) ont souvent eu autant d’importance que l’identité du gagnant.

Aperçu du rendement du marché boursier après une élection

Sources : Données de Bloomberg et YCharts publiées par The Motley Fool (18 novembre 2024) ; Horizon Investments avec des données de Bloomberg via Advisor Perspectives ; données de Morningstar Direct publiées par NBC News et CNBC ; dépêches boursières de l’Associated Press ; Fortune ; CNN. Les détails et les dates se trouvent dans chaque section ci-dessous.

Ce qui se passe le soir de l’élection et le lendemain

Les mouvements des marchés le jour des résultats commencent souvent avant que le résultat soit clair. Les contrats à terme sur les indices boursiers américains (des produits qui suivent et anticipent le prix futur d’un indice) se négocient presque 24 h sur 24; les prix peuvent donc réagir pendant la nuit aux premiers résultats. La première séance régulière après le vote montre ensuite comment les investisseurs évaluent le résultat par rapport à ce qu’ils prévoyaient.

Trois facteurs expliquent généralement cette première séance :

• Fin de l’incertitude. Un résultat net peut enlever une source de doute, tandis qu’un recompte serré ou un dépouillement retardé peut prolonger l’incertitude. En 2020, le S&P 500 (indice boursier regroupant 500 grandes entreprises américaines) a gagné 2,2 % le mercredi 4 novembre alors que le dépouillement des votes se poursuivait, selon l’Associated Press.
• Attentes vs résultat. Les marchés intègrent le résultat jugé probable à l’avance (autrement dit, ils l’« incluent dans les prix »). Un résultat conforme aux attentes peut mener à un faible mouvement, tandis qu’une surprise peut provoquer un mouvement plus marqué.
• Tout le reste le même jour. Le pétrole, les données sur l’inflation (la hausse générale des prix), les nouvelles des banques centrales (des institutions qui fixent des taux d’intérêt clés) et les résultats d’entreprises continuent d’arriver. Le mouvement de la première journée mélange l’effet de l’élection et celui du reste des nouvelles.

Le calendrier officiel vaut la peine d’être connu. Pour le cycle de 2024, les Archives nationales indiquent que le jour de l’élection est le 5 novembre 2024, la réunion des grands électeurs (les représentants qui votent officiellement au Collège électoral) a lieu le 17 décembre 2024, le Congrès compte les votes du Collège électoral le 6 janvier 2025, et le jour de l’investiture (la prise de fonctions du président) est le 20 janvier 2025. Un guide distinct explique quand a lieu la prochaine élection américaine et comment le processus fonctionne.

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Le lendemain d’une élection présidentielle

Des données de Bloomberg et de YCharts, publiées par le Motley Fool le 18 novembre 2024, ont suivi l’indice S&P 500 et son indice « prédécesseur » (un indice plus ancien qui servait de référence avant la version actuelle) lors de la première séance de Bourse (première journée de négociation) après chaque élection présidentielle depuis 1928. L’indice a progressé dans 10 cas sur 25. Le tableau présente les élections de 1980 à 2020, ainsi que le rendement (gain ou perte) de l’indice sur quatre ans indiqué dans ce même tableau.

Source : Bloomberg et YCharts, tel que publié par le Motley Fool, 18 novembre 2024. La période de quatre ans commence à l’élection, et les conventions de mesure (par exemple, « prix seulement » — variation de l’indice sans les dividendes — versus « rendement total » — variation incluant les dividendes) ne sont pas précisées.

Deux constats ressortent. D’abord, le signe (hausse ou baisse) de la première journée ne correspond pas clairement aux quatre années suivantes : 2008 a commencé par une baisse de 5,3 % et a été suivi d’un gain de 42 % sur quatre ans, tandis que 2004 a commencé par une hausse de 1,1 % et a été suivi d’une baisse de 11,0 % sur quatre ans. Ensuite, ces périodes couvrent des contextes économiques très différents, dont le marché baissier (période prolongée de recul des marchés) de 2000 à 2002 et la crise financière de 2008, que l’élection n’a pas causés.

La même source indiquait que, parmi les 15 élections où l’indice avait reculé la première journée, il avait ensuite progressé au cours des quatre années suivantes dans 12 cas (80 %). Elle indiquait aussi que les actions avaient monté durant 19 des 24 derniers mandats présidentiels de quatre ans. La conclusion de l’auteur était que le mouvement du premier jour n’est pas un bon indicateur des quatre années suivantes.

Les élections de 2016 et de 2020

L’élection de 2016 est un bon exemple de retournement pendant la nuit. CNBC a rapporté le 11 novembre 2016 que le Dow et le S&P 500 avaient gagné environ 3 % depuis la clôture de mardi, après avoir effacé une forte baisse durant les échanges de nuit (négociation en dehors des heures normales) la soirée de l’élection. Le même article notait que le rendement médian (valeur du milieu, qui réduit l’effet des valeurs extrêmes) du S&P 500 entre l’élection et l’investiture (entrée en fonction du président) avait été de 3,7 % depuis 1952, et son titre soutenait que le rebond après l’élection ne veut probablement rien dire.

En 2020, le dépouillement a duré plusieurs jours. L’Associated Press a rapporté que le mercredi 4 novembre 2020, le S&P 500 a grimpé de 74,42 points, soit 2,2 %, à 3 443,44, que le Nasdaq Composite (indice axé sur la techno et les titres de croissance) a avancé de 3,9 % à 11 590,78, et que le Dow Jones Industrial Average (indice des grandes entreprises américaines) a monté de 1,3 % à 27 847,66. Le Russell 2000, un indice des petites entreprises (petites capitalisations), a peu bougé, en hausse de moins de 0,1 %.

L’élection de 2024

L’Associated Press a rapporté que le mercredi 6 novembre 2024, le lendemain du jour du scrutin, le Dow a bondi de 1 508,05 points, soit 3,6 %, à 43 729,93. Le S&P 500 a gagné 2,5 % à 5 929,04, le Nasdaq Composite a progressé de 3 % à 18 983,47 et le Russell 2000 a grimpé de 5,8 % à 2 392,92. Le tableau du Motley Fool indique un mouvement de 2,6 % pour le S&P 500, un rappel que les sources peuvent varier d’un dixième de point de pourcentage selon l’arrondissement et le flux de données utilisé.

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Du jour de l’élection jusqu’à l’assermentation

Plusieurs études analysent la période entre le vote et l’assermentation, qui couvre environ 11 semaines. Deux sources donnent une idée des résultats observés, mais elles n’utilisent pas la même date de départ :

• Horizon Investments, avec des données de Bloomberg. Les actions (c’est-à-dire des titres de sociétés comme celles de l’indice S&P 500) ont affiché un rendement positif (une hausse) pendant cette fenêtre environ 80 % du temps depuis 1984, selon des données arrêtées au 20 janvier 2021. Seulement deux périodes se sont terminées en baisse : en 2000, lors de l’éclatement de la bulle technologique (quand les valorisations des entreprises techno ont chuté), et en 2008, pendant la crise financière mondiale (une crise majeure du crédit et des marchés). En excluant ces deux épisodes, les actions ont progressé dans toutes les autres périodes, avec un rendement moyen (la moyenne des hausses et baisses) de 5,9 %.
• CNBC, 11 novembre 2016. Le rendement médian (la valeur du milieu, moins influencée par les extrêmes) du S&P 500 entre l’élection et l’assermentation était de 3,7 % depuis 1952.

Ces deux chiffres ne sont pas directement comparables, parce que les dates de départ, le nombre d’observations (le nombre de périodes étudiées) et la façon de calculer la moyenne (la méthode de calcul) diffèrent. Ils s’entendent toutefois sur le portrait général : la plupart des périodes depuis les années 1950 se sont terminées en hausse, et les exceptions sont survenues quand l’économie subissait de fortes tensions. Cela décrit le passé, et une période qui se termine en hausse ne garantit rien pour la suivante.

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Douze mois et quatre ans après le vote

Les périodes d’analyse plus longues reflètent généralement davantage l’économie que les résultats dans l’urne. Des données de Morningstar Direct, publiées par NBC News et CNBC, ont analysé 24 élections présidentielles en utilisant les rendements (la hausse ou la baisse d’un indice) six et 12 mois après le jour de l’élection, et n’ont présenté que quelques exemples complets. Douze mois après l’élection de 1980, le S&P 500 était en hausse de 0,6 %; après l’élection de 1984, il était en hausse d’environ 19 %; après l’élection de 1976, il était en baisse d’environ 6 %; et après l’élection de 2020, il était en hausse de plus de 42 %. La conclusion de l’article était qu’il n’y a pas de tendance claire et observable.

Les données de The Motley Fool ci-dessus ajoutent que le S&P 500 a progressé pendant 7 des 9 administrations (78 %) qui ont suivi une hausse le premier jour. Comparé au taux de 80 % après un premier jour négatif, l’écart est faible. Un « signal » du premier jour qui fonctionne à peu près aussi bien dans un sens que dans l’autre n’est pas un signal très utile.

Plusieurs facteurs expliquent l’écart entre les résultats :

• Les valorisations de départ et les taux d’intérêt (le niveau de prix des actions au départ et le coût de l’argent) varient beaucoup d’un cycle à l’autre.
• Les récessions et les chocs (des baisses économiques et des événements imprévus) ont coïncidé avec certaines périodes postélectorales, notamment de 2000 à 2002 et en 2008.
• Le calendrier des politiques compte. Les lois prennent des mois à être adoptées et des années à influencer les bénéfices des entreprises, et leur effet réel est souvent différent de ce que les marchés avaient d’abord supposé.

Performance boursière après les élections de mi-mandat

Les élections de mi-mandat ont lieu à mi-chemin d’un mandat présidentiel et déterminent la composition du Congrès (la Chambre des représentants et le Sénat). Il existe un guide distinct sur ce que sont les élections de mi-mandat américaines et comment elles fonctionnent, ainsi qu’une analyse plus détaillée de l’historique boursier autour des élections de mi-mandat sur l’ensemble de l’année du scrutin et durant les mois qui suivent.

Le jour suivant le vote, l’historique récent est partagé :

Sources : Fortune (7 novembre 2018); Associated Press (9 novembre 2022); CNN (4 novembre 2026).

La séance de 2022 montre pourquoi le jour suivant donne un signal bruyant (un indicateur influencé par beaucoup de facteurs à court terme). L’Associated Press a noté que le S&P 500 avait reculé de 79,54 points, soit 2,1 %, à 3 748,57, et un titre d’agence (une nouvelle brève diffusée sur les fils de presse) mentionnait aussi que le rapport sur l’inflation attendu le lendemain matin était au centre de l’attention. Autrement dit, le marché réagissait à plus d’un événement.

Comment les actions américaines ont bougé après les élections de mi-mandat de 2026

La donnée la plus récente est celle du mercredi 4 novembre 2026, le lendemain des élections de mi-mandat tenues le 3 novembre. CNN a rapporté que les démocrates ont pris le contrôle du Congrès, ce qui mène à un gouvernement divisé (quand le président est d’un parti et qu’au moins une chambre du Congrès est contrôlée par l’autre parti). Les décomptes finaux des sièges sont publiés par l’Associated Press et par les autorités électorales des États, et pourraient encore changer à mesure que le dépouillement (le comptage officiel des votes) se termine.

Du côté des marchés, CNN a rapporté ce qui suit pour cette séance (une journée de négociation) :

• Le Dow a grimpé de 1 569 points, ou environ 3 %, son plus important gain sur une seule séance après une élection de mi-mandat depuis 1982, selon CFRA Research. C’était aussi la meilleure séance de l’indice depuis avril 2025.
• Le S&P 500 a avancé de 1,58 % et le Nasdaq Composite de 1,44 %. The Motley Fool a indiqué des niveaux de clôture de 53 356 pour le Dow, 7 689 pour le S&P 500 et 25 737 pour le Nasdaq Composite.
• Le brut Brent a chuté de près de 8,7 % à 94,62 $ US le baril, son plus bas prix de règlement (le prix final officiel de la séance) depuis le 31 août.
• Les rendements des bons du Trésor ont reculé pendant que les obligations montaient (quand le prix des obligations augmente, leur rendement baisse). The Motley Fool situait le rendement à 10 ans environ 6 points de base plus bas, à 4,89 % (un point de base = 0,01 point de pourcentage). Le dollar américain s’est affaibli face à un panier de grandes devises (un indice qui compare le dollar à plusieurs monnaies importantes).

Les raisons évoquées dans la couverture variaient. CNN a rapporté que les investisseurs ont apprécié un résultat clair, et que les acteurs du marché évaluaient un possible apaisement du conflit impliquant l’Iran, ce qui a fait baisser le pétrole. Des analystes de Deutsche Bank ont dit qu’un gouvernement divisé pourrait freiner les dépenses et avait réduit les inquiétudes budgétaires (les craintes liées au déficit et à l’endettement de l’État). CNN a aussi rapporté que certains analystes estimaient que les titres liés à l’IA (intelligence artificielle) et aux centres de données (installations qui hébergent des serveurs informatiques) subissaient de la pression en raison de questions sur d’éventuelles restrictions futures des États visant les centres de données. The Motley Fool a cité, parmi les risques qui demeurent, une inflation persistante, les dépenses d’infrastructure pour l’IA (investissements dans le matériel et les installations nécessaires) et l’incertitude entourant la politique de la Réserve fédérale (la banque centrale des États-Unis).

Il s’agit d’une seule séance, et une seule séance n’est que la première ligne d’une histoire plus longue. Les semaines suivantes seront autant influencées par les données sur l’inflation, les décisions des banques centrales et les résultats des entreprises (les profits publiés) que par le Congrès.

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Comment interpréter un mouvement du premier jour

Un titre comme « meilleure séance depuis… » est un classement, pas une prévision. Quelques questions aident à remettre un mouvement du premier jour en perspective :

• Par rapport à quoi le mouvement a-t-il été mesuré? Le gain d’environ 3 % du Dow le 4 novembre 2026 était important pour le Dow, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont monté d’environ la moitié de cela. Les indices (des paniers d’actions) ne calculent pas leurs variations de la même façon, parce qu’ils donnent des poids différents à leurs titres (pondération : certaines actions comptent plus que d’autres). La même journée peut donc produire des chiffres différents dans les manchettes.
• Le mouvement était-il généralisé ou concentré? La couverture de CNN de la séance de 2026 signalait des gains à travers les indices, en parallèle avec une pression sur les titres liés à l’IA (intelligence artificielle) et aux centres de données (data centers : grandes infrastructures informatiques). Cela montre qu’une hausse au niveau d’un indice peut cacher de grands écarts d’un secteur à l’autre.
• Qu’est-ce qui a bougé d’autre? Le pétrole a chuté de près de 8,7 % la même journée et les rendements des obligations du Trésor américain (Treasuries : obligations du gouvernement des États-Unis) ont baissé. Quand plusieurs marchés bougent en même temps, il est plus difficile d’attribuer le mouvement à une seule cause.
• Comment cela se compare-t-il aux séances précédentes? La séance de 2018 (en hausse de 2,1 % pour le S&P 500) et celle de 2022 (en baisse de 2,1 %) avaient la même ampleur, mais en sens inverse. C’est un bon rappel que le signe (hausse ou baisse) ne se devine pas d’avance.
• Qu’est-ce qui s’est passé ensuite? Un mouvement du premier jour n’est qu’un seul point de données (une seule observation). Regarder les semaines qui ont suivi, comme le font les chiffres d’Horizon Investments et de Morningstar, donne un portrait plus complet que la première séance à elle seule.

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Le contrôle d’un parti change-t-il la donne?

Des études qui classent l’historique selon le parti qui contrôle Washington donnent des résultats que les analystes interprètent avec prudence. Selon des données de YCharts, les meilleurs rendements annualisés (c’est-à-dire le rendement moyen par année sur une période) du S&P 500 ont été enregistrés sous un Congrès divisé, quand un parti contrôle une chambre et l’autre parti contrôle l’autre. Cela s’est vérifié sous des présidents des deux partis.

Trois mises en garde s’appliquent :

• Petits échantillons. Chaque combinaison entre président et Congrès ne s’est produite que quelques fois, donc une période atypique peut peser lourd dans une moyenne.
• Facteurs cachés. Chaque configuration a coïncidé avec des conditions économiques particulières, ce qui peut expliquer une partie du résultat.
• Pas de gagnant constant. Selon la même source, l’indice a généralement affiché des rendements positifs peu importe le parti au pouvoir. Donc, le contrôle d’un parti, à lui seul, n’a pas été un indicateur fiable.

Ce guide ne prend position ni pour les partis ni pour les candidats. L’idée est plus précise : les rendements passés, classés selon le contrôle politique, décrivent ce qui s’est produit; ils ne disent pas ce qu’un résultat donné va provoquer.

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Pourquoi les résultats électoraux influencent le marché boursier

L’effet des résultats d’élection sur les cours boursiers passe surtout par les attentes. Les investisseurs ne « pricent » pas (c’est‑à‑dire n’intègrent pas) une élection en vase clos. Ils tentent d’estimer comment les politiques sur les impôts, le commerce, la réglementation (les règles imposées aux entreprises), les dépenses publiques et l’énergie pourraient modifier les profits des entreprises et les taux d’intérêt, puis quelle est la probabilité de chaque scénario. Un résultat fait bouger les cours dans la mesure où il s’écarte de cette estimation.

Quelques mécanismes reviennent souvent dans les analyses :

• Politique budgétaire. Les attentes concernant les dépenses et l’endettement influencent les rendements des obligations du Trésor américain (Treasury yields, soit le taux de rendement exigé par les investisseurs), qui se répercutent sur la valorisation des actions. Le commentaire de Deutsche Bank du 4 novembre 2026 sur un gouvernement divisé, qui atténuerait les craintes budgétaires, en est un exemple.
• Exposition sectorielle. Certaines industries sont plus sensibles que d’autres à la réglementation ou à la politique commerciale; les secteurs peuvent donc évoluer différemment le même jour. Après le scrutin de 2026, CNN a signalé de la pression sur les titres liés à l’IA (intelligence artificielle) et aux centres de données, tandis que les indices plus larges montaient.
• Volatilité. L’incertitude a tendance à faire grimper les mesures de volatilité attendue (la variation anticipée des prix), puis cette volatilité diminue une fois le résultat connu. Pour le contexte, consultez l’article explicatif sur l’indice de volatilité (un indicateur, souvent associé au « VIX », qui reflète les fluctuations attendues du marché).
• Nouvelles non politiques. Le pétrole, l’inflation, les taux et les résultats d’entreprises continuent d’évoluer. Les replis après les élections de 2000 et de 2008 sont généralement attribués à la bulle technologique et à la crise financière, et non au vote lui‑même.

Les mouvements après une élection peuvent aussi s’estomper; l’élection de 2016 en est un exemple, avec une forte baisse durant la nuit qui s’est renversée en quelques jours. C’est une raison de voir la première séance comme un signal sur les attentes, plutôt que comme un verdict.

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Les limites des études fondées sur les élections

Les études sur les élections sont populaires parce qu’elles sont faciles à expliquer, et c’est aussi leur point faible.

• Petit échantillon. Il y a eu 25 élections présidentielles depuis 1928 et beaucoup moins à l’époque récente, donc les moyennes (des valeurs « typiques » calculées à partir des données) changent beaucoup à chaque nouvelle observation (chaque nouvelle donnée ajoutée).
• Méthodes différentes. Les dates de départ vont de 1928 à 1952 puis à 1984. Certaines données portent seulement sur le prix (sans les dividendes), et d’autres incluent les dividendes (les montants versés aux actionnaires). L’indice lui-même a changé avec le temps, et Motley Fool souligne qu’il utilise le S&P 500 et son prédécesseur (l’indice qui existait avant la version actuelle).
• Arrondis et sources de données. Le mouvement du premier jour pour 2024 apparaît à 2,5 % dans une source et à 2,6 % dans une autre, et l’article de Motley Fool de 2026 indique le gain du S&P 500 à la fois à 1,58 % et à 1,59 %. Les arrondis (le fait de simplifier un chiffre) et les sources de données (les « flux » ou bases de données qui alimentent les chiffres) peuvent créer ces écarts.
• Événements qui se chevauchent. Une élection arrive rarement seule. Des récessions (périodes de recul de l’économie), des guerres, des cycles de taux (périodes de hausses et de baisses des taux d’intérêt) et des booms technologiques (fortes poussées du secteur techno) ont tous coïncidé avec des élections.
• Lecture du passé. Des tendances repérées en fouillant l’histoire peuvent s’estomper une fois qu’elles deviennent largement connues.

Considérez les chiffres de ce guide comme une carte de ce qui s’est produit — avec toute l’incertitude que ça implique — et non comme une règle sur ce qui s’en vient.

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Autres marchés autour d’une élection

Les élections ne font pas bouger que les indices boursiers. La même séance de novembre 2026 montre comment plusieurs marchés peuvent réagir en même temps.

Indices. Les indices américains ont monté le 4 novembre 2026, menés par le Dow (Dow Jones, un grand indice boursier américain). Le prix des indices (qui reflètent la valeur d’un groupe d’actions) peut bouger fortement en quelques minutes quand des résultats électoraux ou des données économiques sont publiés, et l’écart entre la clôture et l’ouverture suivante (un « gap », soit un saut de prix entre deux séances) peut être important.

Forex. CNN a rapporté que le dollar américain a reculé face à un panier de grandes devises le 4 novembre 2026. Le Forex (marché des devises, où l’on échange des monnaies) peut bouger rapidement autour des résultats d’élections, des changements de rendement obligataire (le taux de rendement des obligations, souvent lié aux taux d’intérêt) et des publications de données.

Or. The Motley Fool a rapporté que l’or a monté durant la même séance. Le prix de l’or peut varier fortement quand les attentes sur les taux d’intérêt (ce que le marché anticipe pour les taux), le dollar et l’appétit pour le risque (la volonté des investisseurs de prendre du risque) changent en même temps.

Chacun de ces mouvements reflète un mélange de facteurs, et l’élection n’en est qu’un parmi d’autres.

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Ce que cet historique signifie pour les traders

Rien dans les données ci-dessus ne dit ce qui va se passer après le prochain vote, et rien ici ne constitue une recommandation. L’historique offre surtout un contexte pour gérer le risque autour d’un événement planifié (une date connue d’avance).

Les traders qui analysent les périodes électorales utilisent souvent une liste de vérification comme celle-ci :

• Connaître le calendrier. Le jour de l’élection, le dépouillement des votes, la certification des résultats (validation officielle) et l’investiture (entrée en fonction) sont des dates publiées. Des publications de données économiques et des réunions de banques centrales (institutions qui fixent notamment les taux d’intérêt) peuvent tomber les mêmes jours.
• S’attendre à des mouvements plus amples et à des écarts. Les résultats peuvent arriver quand certains marchés sont fermés; les prix peuvent donc ouvrir à un niveau différent de la clôture précédente (écart d’ouverture).
• Dimensionner les positions pour le pire scénario. L’effet de levier (emprunter pour augmenter la taille d’une transaction) amplifie les pertes comme les gains, et un ordre stop-loss (ordre automatique pour limiter une perte) n’offre pas une protection garantie contre les écarts.
• Distinguer le signal du bruit. Un mouvement sur une seule journée peut refléter des nouvelles sur le pétrole ou l’inflation plutôt que le vote.
• Écrire le plan avant l’événement. Décidez à l’avance combien vous êtes prêt à perdre et quoi faire si les prix évoluent contre vous.
• Utiliser l’historique uniquement comme contexte. Les moyennes cachent des écarts importants, comme le montre le tableau du premier jour ci-dessus.

Un compte démo vous permet de tester une approche avec des fonds virtuels. Les résultats obtenus en démo ne garantissent pas ceux en réel, mais c’est une façon peu coûteuse d’apprendre comment une plateforme se comporte quand les marchés bougent vite.

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Verdict final

Le rendement du marché boursier après une élection a été mitigé le premier jour et généralement plus favorable sur des périodes plus longues, mais jamais constant. Le S&P 500 (indice de 500 grandes sociétés américaines) a monté le premier jour après seulement 10 des 25 élections présidentielles depuis 1928, a été en hausse entre le jour de l’élection et l’assermentation (la cérémonie officielle où le président entre en fonction) dans environ 80 % des périodes depuis 1984, et n’a montré aucun schéma clair sur 12 mois ou sur quatre ans. La plus récente séance, le 4 novembre 2026, s’est soldée par un gain d’environ 3 % pour le Dow (Dow Jones Industrial Average, indice de grandes entreprises américaines) et de 1,58 % pour le S&P 500, selon CNN, avec en parallèle un recul du pétrole et des rendements (les taux d’intérêt des obligations), ainsi qu’un dollar plus faible.

Le verdict : les élections comptent surtout par le jeu des attentes, et le mouvement du premier jour n’est qu’un point de données parmi d’autres. L’inflation (hausse générale des prix), les taux d’intérêt, les bénéfices des entreprises, le pétrole et la géopolitique (rapports de force entre pays) ont souvent eu autant d’importance que le résultat, et les deux périodes entre l’élection et l’assermentation qui se sont terminées en baisse, en 2000 et en 2008, ont coïncidé avec un stress économique sévère. Les données passées servent à donner du contexte pour gérer le risque autour d’un événement prévu. Elles ne permettent pas de prévoir le prochain résultat ni la prochaine réaction du marché, et l’effet de levier (emprunter pour investir) peut amplifier les pertes autant que les gains.

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Foire aux questions

Comment le marché boursier réagit-il habituellement le lendemain d’une élection présidentielle américaine?

Il n’y a pas de réaction « typique ». Selon des données de Bloomberg et de YCharts publiées par The Motley Fool, le S&P 500 (un indice boursier qui regroupe 500 grandes sociétés américaines) a monté le premier jour suivant 10 des 25 élections présidentielles depuis 1928. Des exemples récents vont d’une baisse de 5,3 % en 2008 et de 2,4 % en 2012 à des hausses de 2,2 % en 2020 et de 2,5 % en 2024.

Le marché boursier monte-t-il généralement entre le jour de l’élection et l’investiture?

Dans la plupart des périodes passées, oui. Horizon Investments a constaté que les actions (les titres de sociétés) étaient en hausse environ 80 % du temps depuis 1984, les périodes de 2000 et de 2008 étant les seules en baisse. CNBC a rapporté un rendement médian (le résultat du milieu, quand on classe les résultats du plus faible au plus élevé) de 3,7 % pour le S&P 500 depuis 1952. Ces chiffres décrivent le passé, partent de dates de départ différentes et ne prédisent pas ce qui se passera lors de la prochaine période.

Le mouvement du premier jour après une élection permet-il de prévoir les quatre années suivantes?

Les données indiquent que ce n’est pas un bon indicateur. Selon The Motley Fool, après les 15 élections qui ont commencé par une baisse le premier jour, le S&P 500 a quand même progressé sur quatre ans dans 12 cas. Une analyse de Morningstar portant sur 24 élections, publiée par NBC News et CNBC, n’a pas trouvé de tendance claire dans les rendements sur 12 mois (c’est-à-dire l’évolution en pourcentage sur une année).

Comment les actions américaines ont-elles bougé après les élections de mi-mandat de 2026?

Le mercredi 4 novembre 2026, CNN a rapporté que le Dow (l’indice Dow Jones Industrial Average, un indice de 30 grandes entreprises américaines) avait gagné 1 569 points, soit environ 3 %, sa plus forte hausse au lendemain d’une élection de mi-mandat depuis 1982, selon CFRA Research. Le S&P 500 a progressé de 1,58 % et le Nasdaq Composite (un indice axé sur de nombreuses sociétés technologiques) a gagné 1,44 %. Le pétrole a reculé et le dollar s’est affaibli. Il s’agit d’une seule séance et cela ne prédit pas ce qui se passera ensuite.

Est-ce important, pour le marché boursier, de savoir quel parti gagne?

Les études ne s’entendent pas et les échantillons sont petits. D’après des données de YCharts, les meilleurs rendements annualisés (un rendement moyen ramené sur une base annuelle) du S&P 500 ont été observés quand le Congrès était divisé (quand la Chambre et le Sénat ne sont pas contrôlés par le même parti), mais chaque configuration ne s’est produite que quelques fois. L’indice a généralement affiché des rendements positifs peu importe le parti au pouvoir; le contrôle par un parti, à lui seul, n’est donc pas un repère fiable.

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Sources

• Associated Press via ABC News, Rendement des principaux indices boursiers américains mercredi, 6/11/2024
• Associated Press via KTAR, Rendement des principaux indices boursiers américains mercredi, 9/11/2022
• Associated Press via The Washington Times, Rendement des principaux indices boursiers américains mercredi, 4 novembre 2020
• Fortune, Wall Street accueille les résultats des élections de mi-mandat avec une forte remontée généralisée des actions, 7 novembre 2018
• CNN via KAKE, Le Dow affiche sa meilleure séance après des élections de mi-mandat en 44 ans alors que les démocrates prennent le contrôle du Congrès, 4 novembre 2026
• The Motley Fool, Bourse aujourd’hui, 4 novembre 2026
• The Motley Fool, Les actions ont bondi après la victoire de Trump. L’histoire indique ce qui se passe ensuite., 18 novembre 2024
• Advisor Perspectives, Qui sont les vrais gagnants de l’élection? (Horizon Investments), novembre 2024
• CNBC, Pourquoi la hausse boursière après l’élection ne veut probablement rien dire, 11 novembre 2016
• NBC News, Ce que les investisseurs peuvent apprendre du rendement du S&P après les élections présidentielles depuis 1928 (Morningstar Direct)
• National Archives, Dates clés du Collège électoral

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