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DBS signale une occasion tactique sur la duration des obligations d’État indiennes, alors que les tensions géopolitiques font grimper les rendements en Asie
Turbulence géopolitique: les rendements asiatiques montent, mais DBS voit une occasion en Inde. Le repricing est macro, pas fondamental; demande et flux étrangers tiennent. Cible: G-Secs 10 ans, duration.
USD/JPY recule alors que l’affaiblissement du dollar soutient le yen; les risques d’intervention et l’inflation alimentée par le pétrole au centre de l’attention
Attention aux secousses: l’USD/JPY recule vers 162,45 malgré un sommet de 40 ans. Risque d’intervention de Tokyo, écart de taux Fed-BOJ et pétrole cher soutiennent le dollar; options puts recommandées.
La couronne s’affaiblit alors que la CNB s’aligne sur la BCE, alimentant les appels à un stimulus intérieur et à une divergence des politiques monétaires
Et si la couronne tchèque était mal pricée? BNY Mellon voit une CNB trop alignée sur la BCE, freinant la croissance; inflation à 2,1% ouvre divergence, pari options EUR/CZK, stimulus possible.
Les comptes rendus de la BCE mettent en évidence des risques haussiers pour l’inflation, maintenant les attentes de taux à un niveau élevé dans un contexte d’incertitude sur les prix de l’énergie
Alerte BCE : l’inflation pourrait rester trop élevée jusqu’en 2027. Malgré une communication « neutre », les risques penchent à la hausse, surtout via l’énergie, ouvrant la porte à des taux plus élevés et plus de volatilité.
Les minutes de la Fed confirment un statu quo restrictif; les divisions au sein du comité maintiennent les marchés en alerte face à une volatilité dictée par les données
Surprise à la Fed : les minutes de juin confirment une pause « hawkish » et un FOMC scindé 50-50. Inflation trop élevée, emploi stable; juillet moins certain. Straddles recommandés avant PCE et le 31 juillet.
