สัปดาห์หน้า: การล่มสลายของสกุลเงินและการหลบหนีทางดิจิทัล

ประวัติศาสตร์ให้บทเรียนที่ชัดเจนสำหรับตลาด เมื่อเงินไม่เพียงพอ ความมั่นใจจะลดลงเป็นอันดับแรก และสถาบันต่างๆ จะตามมาในไม่ช้า

ในปี 1923 ที่เยอรมนี เงินเฟ้อสูงทำให้มาร์คไม่มีค่า บังคับให้ประชาชนต้องใช้รถเข็นขนเงินเพียงเพื่อซื้อขนมปัง

ถึงเดือนพฤศจิกายนปีนั้น ดอลลาร์สหรัฐฯ หนึ่งดอลลาร์มีค่าเท่ากับ 4.2 ล้านมาร์ค การออมเงินถูกทำลาย และรัฐบาลล้มลงภายในไม่กี่เดือน

เหตุการณ์คล้ายกันเกิดขึ้นในอินโดนีเซียในปี 1998 ในช่วงวิกฤตการเงินเอเชีย เงินรูเปียห์ลดค่าลง 80% ภายในไม่กี่เดือน

ราคาสูงขึ้นก่อให้เกิดการประท้วงครั้งใหญ่ และในเดือนพฤษภาคมปี 1998 ประธานาธิบดีซูฮาร์โตลาออกหลังจากอยู่ในอำนาจมา 32 ปี

เหตุการณ์เหล่านี้สำคัญสำหรับนักเทรด เพราะแสดงให้เห็นว่าการล่มสลายของเงินตราเปลี่ยนแปลงเสถียรภาพทางการเมือง การไหลของเงินทุน และความต้องการสินทรัพย์อย่างรวดเร็ว

วิกฤตเงินตราในอิหร่านและการไหลออกของเงินทุน

รูปแบบเดียวกันนี้กำลังเกิดขึ้นในอิหร่าน เมื่อปลายปีที่แล้ว ธนาคารเอกชน Ayandeh Bank ล้มละลายจากหนี้สินที่ไม่ดีเกือบ 5 พันล้านดอลลาร์

รัฐบาลตอบสนองด้วยการพิมพ์เงินเพื่อชดเชยการขาดทุน ซึ่งเร่งให้ค่าเงินลดลงแทนที่จะทำให้มันมีเสถียรภาพ

ค่าเงินเรียลของอิหร่านซึ่งอ่อนแอลงจากการคว่ำบาตราและนโยบายที่ผิดพลาด ตกอยู่ในภาวะอิสระอย่างรวดเร็ว หลังจากการสูญเสียอย่างหนักจนถึงปี 2025 ค่าเงินเรียลแตะระดับต่ำสุดใหม่ใกล้ 1.5 ล้านต่อดอลลาร์ในตลาดมืด

เมื่อปลายเดือนธันวาคม การประท้วงทั่วประเทศได้เกิดขึ้นเมื่อค่าครองชีพสูงขึ้นและความเชื่อมั่นในสถาบันลดลง

ทำไมคริปโตถึงได้รับความสนใจเมื่อเงินที่มีอยู่ล่มสลาย

ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่ารัฐบาลมักตอบสนองต่อการล้มเหลวของเงินตราด้วยการเปลี่ยนค่าเงิน เวเนซุเอลาคือหนึ่งในตัวอย่างล่าสุด ในปี 2018 ประเทศนี้แทนที่โบลิวาร์เดิมด้วยโบลิวาร์ใหม่ โดยตัดศูนย์ออกห้าเลข

เงินเฟ้อยังคงมีอยู่ โดยในปี 2021 เจ้าหน้าที่มีการออกเวอร์ชันใหม่ คือโบลิวาร์ดิจิทัล ซึ่งตัดศูนย์ออกไปอีกหกเลข

ผลลัพธ์ไม่เปลี่ยนแปลง ในปลายปี 2021 ประมาณเจ็ดล้านโบลิวาร์ต้องใช้เพื่อซื้อขนมปังหนึ่งก้อน

ผู้ที่สามารถเข้าถึงดอลลาร์สหรัฐผ่านการส่งเงินหรือการส่งออกจะมีชีวิตที่ดีกว่า ในขณะที่คนงานที่ได้รับเงินแค่ในโบลิวาร์จะถูกจำกัดอยู่ในเศรษฐกิจท้องถิ่นที่กำลังหดตัว

การนำดิจิทัลเข้ามาใช้งานของอิหร่านมีความก้าวหน้า

อิหร่านแตกต่างจากเวเนซุเอลาในแง่ที่สำคัญอย่างหนึ่ง คือการนำคริปโตมาใช้มีความแพร่หลายแล้ว

ในปี 2023 ประมาณหนึ่งในห้าของชาวอิหร่านมีสกุลเงินดิจิทัล และเกือบหนึ่งในสามเคยใช้หรือลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งเป็นอัตราที่สูงที่สุดในโลก

ปีแห่งการคว่ำบาตรและการเข้าถึงการเงินระดับโลกที่ถูกจำกัดได้ทำให้ชาวอิหร่านจำนวนมากหันมาใช้บิทคอยน์และเหรียญประกันค่าเงินก่อนเกิดวิกฤตในปัจจุบัน ซึ่งหมายความว่าหากมีปัญหาในระบบธนาคารหรือความไม่มั่นคงทางการเมืองเพิ่มขึ้น เงินทุนสามารถเปลี่ยนไปสู่สินทรัพย์ดิจิทัลได้อย่างรวดเร็วโดยไม่ต้องเรียนรู้เช่นในที่อื่นๆ

สิ่งที่นักเทรดกำลังจับตามองในปี 2026

แม้การนำมาใช้จะเพิ่มขึ้น ตลาดคริปโตก็ยังอ่อนไหวต่อสภาวะเศรษฐกิจ โดยในเดือนมกราคม 2026 ความคาดหวังสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่สูงต่อไปและนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐที่เข้มงวดได้ส่งผลกระทบต่อราคา Bitcoin

ความไม่แน่นอนทางกฎหมายยังทำให้เกิดแรงกดดัน ในกลางเดือนมกราคม การเลื่อนร่างกฎหมายคริปโตในวุฒิสภาสหรัฐฯ ได้ทำให้ราคาบิตคอยน์กลับมาต่ำกว่า 95,000 ดอลลาร์

เงื่อนไขการซื้อขายในช่วงเริ่มปีมักจะมีความผันผวนเนื่องจากการขายที่เกี่ยวข้องกับภาษีและการปรับสภาพคล่อง แต่หากอัตราเงินเฟ้อยังคงลดลงและธนาคารกลางสำคัญหันมาอยู่ในทิศทางที่ผ่อนคลายในภายหลังในปี 2026 สภาพคล่องอาจจะดีขึ้น

การเคลื่อนไหวสำคัญในสัปดาห์นี้

Bitcoin (BTCUSD)

• Bitcoin กลับมาที่ระดับต่ำกว่า 95,000 ดอลลาร์หลังจากการชะลอการควบคุมของสหรัฐฯ
• อัตราที่สูงยังคงจำกัดการเติบโตในระยะสั้น
• ความต้องการยังคงได้รับการสนับสนุนจากการรับในตลาดเกิดใหม่

ทองคำ (XAUUSD)

• ทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่ใกล้ 4,6904,505 ก่อนจะปรับฐาน
• ความต้องการในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงมีอยู่ท่ามกลางข่าวเกี่ยวกับความตึงเครียดในการเงิน
• นักเทรดติดตามสัญญาณนโยบายของสหรัฐฯ เพื่อความชัดเจนในทิศทาง

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USDX)

• USDX ซื้อขายใกล้ระดับ 99.10 ที่ถูกจับตามอง
• การพูดคุยเกี่ยวกับอัตราภาษีและความคาดหวังอัตราช่วยสนับสนุนความแข็งแกร่งในระยะสั้น
• แนวต้านอยู่ที่ประมาณ 99.70 และ 100.00

S&P 500 (SP500)

• ระดับ 7,000 ยังคงเป็นแนวต้านที่สำคัญ
• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อาจทำให้เกิดการถอยกลับไปที่ 6,840 หรือ 6,795
• ความรู้สึกในการลงทุนของหุ้นยังคงไวต่อสัญญาณความมั่นคงในเศรษฐกิจ

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets