ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด และข้อมูลที่ต้องติดตาม
ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังเป็นปัจจัยที่ช่วยหนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย (สินทรัพย์ที่คนมักซื้อเมื่อกังวลความเสี่ยง เช่น ทองคำ เงิน ดอลลาร์) ประธานาธิบดีอิหร่าน มาซูด เปเซชเคียน กล่าวว่าการเจรจานิวเคลียร์กับสหรัฐเมื่อสัปดาห์ก่อน “เป็นก้าวไปข้างหน้า” ขณะที่รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่านระบุว่า ประเทศจะโจมตีฐานทัพสหรัฐในตะวันออกกลาง หากถูกกองกำลังสหรัฐโจมตี ข้อมูลยอดค้าปลีกสหรัฐ (มูลค่ายอดขายหน้าร้านและออนไลน์ของผู้บริโภค ใช้บอกกำลังซื้อ) ที่จะประกาศวันอังคาร คาดว่าจะเพิ่ม 0.4% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนธันวาคม หลังจากเพิ่ม 0.6% ในเดือนพฤศจิกายน ตลาดยังคาดว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls: จำนวนงานใหม่ในสหรัฐ ยกเว้นภาคเกษตร เป็นตัวชี้วัดตลาดแรงงาน) เดือนมกราคมจะเพิ่ม 70,000 ตำแหน่ง และอัตราว่างงาน (สัดส่วนคนหางานแต่ยังไม่ได้งาน) อยู่ที่ 4.4% ในรายงานที่มีกำหนดวันพุธ ราคาเงินเริ่มถูกขาย กดลงมาใกล้ 82.50 ดอลลาร์หลังขึ้นแรงก่อนหน้า การขายทำกำไรเป็นเรื่องปกติเมื่อประเมินภาพเศรษฐกิจในสัปดาห์นี้ ระดับราคาที่สูงทำให้โลหะนี้ไวต่อการเปลี่ยนแปลงของข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐ ย้อนไปช่วงเดียวกันในปี 2025 ตลาดคาดรายงานการจ้างงานอ่อนแอเพียง 70,000 ตำแหน่ง และอัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.4% ความเชื่อมั่นผู้บริโภคก็ไม่สูง อยู่ที่ 57.3 ทำให้สภาพแวดล้อมเอื้อต่อราคาเงิน ปัจจัยเศรษฐกิจที่อ่อนแรงเป็นแรงหนุนสำคัญต่อราคาโลหะมีค่าในปีก่อน แต่ล่าสุด รายงานการจ้างงานเดือนมกราคม 2026 ออกมาแข็งแกร่ง เพิ่ม 195,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่คาดมาก และบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังตึงตัว (หางานยาก นายจ้างยังต้องการคน) นอกจากนี้ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI: ตัวชี้วัดเงินเฟ้อจากราคาสินค้าและบริการที่ผู้บริโภคซื้อ) ล่าสุดอยู่ที่ 3.3% และยอดค้าปลีกเดือนมกราคมโต 0.5% ตัวเลขเหล่านี้ชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังแข็งแรง และอาจทำให้ดอลลาร์ยังแข็งต่อไปกลยุทธ์ และการจัดการความเสี่ยง
ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแรงนี้บอกเป็นนัยว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) อาจเลื่อนการลดดอกเบี้ย ส่งผลกดดันสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ยอย่างเงิน ดังนั้นนักเทรดอาจพิจารณาขายออปชันแบบคอล (Call option: สัญญาที่ให้สิทธิซื้อในอนาคต) ที่ราคาใช้สิทธิ (Strike price: ราคาที่กำหนดไว้ในสัญญา) สูงกว่า 85 ดอลลาร์มาก เพื่อรับ “พรีเมียม” (ค่าเบี้ยหรือเงินที่ได้จากการขายสัญญาออปชัน) กลยุทธ์นี้ได้ประโยชน์ถ้าราคาเงินขึ้นได้จำกัดเพราะแรงกดดันจากเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม ความน่าสนใจในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยยังไม่หายไป และอาจจำกัดการปรับลงแรง ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะเส้นทางขนส่งในทะเลแดง ยังคงเป็นแหล่งความไม่แน่นอนของตลาดต่อเนื่องตั้งแต่เหตุการณ์รุนแรงที่เกิดขึ้นตลอดปี 2024 และ 2025 ความเสี่ยงนี้ช่วยพยุงราคาโลหะมีค่า และทำให้การเปิดสถานะ “ชอร์ต” ตรง ๆ (short position: ทำกำไรเมื่อราคาลง โดยขายก่อนแล้วค่อยซื้อคืน) มีความเสี่ยง แนวทางที่รอบคอบในช่วงหลายสัปดาห์ข้างหน้าอาจเป็นการซื้อออปชันแบบพุทเพื่อป้องกันความเสี่ยง (Protective put: ซื้อ Put option เพื่อคุ้มครองหากราคาลงแรง) ต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ เพื่อกันการปรับฐานแรง (correction: การย่อตัวลงหลังขึ้นมาก) การทำร่วมกับการขายคอลที่อยู่นอกระดับราคา (out-of-the-money: ราคายังไม่ถึงจุดที่ทำให้สัญญาคุ้มค่า) ช่วยให้ยังมีโอกาสได้ประโยชน์จากการขึ้นบางส่วน พร้อมกำหนดความเสี่ยงไว้ กลยุทธ์นี้ช่วยรับมือสัญญาณที่ขัดกันระหว่างเศรษฐกิจแข็งแรงกับความไม่แน่นอนของโลก สร้างบัญชี VT Markets แบบใช้งานจริง และ เริ่มเทรด ตอนนี้
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
