ความต้องการและความมั่นใจในหนี้สเปน
การลดลงเล็กน้อยในผลตอบแทนของพันธบัตรอายุ 3 ปีของสเปนบ่งบอกถึงความต้องการและความมั่นใจที่แข็งแกร่งในหนี้สเปน เห็นได้ชัดว่าคาดว่าจะมีอัตราดอกเบี้ยที่คงที่หรือลดลงในเขตยูโรโซน ซึ่งเป็นการแสดงถึงแนวโน้มที่ต่อเนื่องจากช่วงปลายปี 2025 ซึ่งผลตอบแทนจากพันธบัตรในภูมิภาคลดลงอย่างต่อเนื่อง ผลลัพธ์นี้สนับสนุนการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรปในภายหลังในปีนี้ ซึ่งตลาดกำลังคาดหวังมากขึ้น โดยอัตราเงินเฟ้อในเขตยูโรโซนอยู่ที่ 2.1% ในเดือนมกราคม ลดลงจากระดับสูงกว่า 5% ที่เราเห็นในช่วงต้นปี 2025 ความกดดันที่ให้ธนาคารกลางยุโรปต้องรักษาอัตราสูงกำลังลดลง ดังนั้นเราจึงควรพิจารณาเข้าหรือเพิ่มตำแหน่งในการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเราจะได้รับอัตราคงที่และจ่ายอัตราที่เปลี่ยนแปลงได้ ในส่วนของอนุพันธ์เครดิต ความแข็งแกร่งของการประมูลบ่งชี้ว่าความเสี่ยงเครดิตของสเปนที่ถูกมองว่าไม่สูงกำลังลดลง เราควรคาดหวังว่าค่าต่างระหว่างการคุ้มครองความเสี่ยงผิดนัดชำระหนี้ (CDS) ของสเปนอายุ 5 ปี ซึ่งลดลงจาก 52 จุดมัตติมาเป็น 45 จุดตั้งแต่เดือนธันวาคม 2025 จะดำเนินต่อไปในแนวโน้มลดลงนี้ การขายการคุ้มครอง CDS ในสเปนในระดับนี้อาจเป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจเพื่อเก็บเงินเฉลี่ย ความรู้สึกเชิงบวกนี้ยังสนับสนุนยูโร เนื่องจากตลาดพันธบัตรที่มั่นคงดึงดูดทุนต่างชาติ ยูโรได้แสดงถึงความแข็งแกร่งแล้ว ขึ้นจาก 1.08 เป็น 1.09 เมื่อเปรียบเทียบกับดอลลาร์ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา นักลงทุนอาจพิจารณาซื้อออปชันที่มีอายุสั้นในคู่สกุลเงิน EUR/USD เพื่อใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นที่อาจเกิดขึ้นได้สภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนต่ำ
การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในผลตอบแทนแสดงให้เห็นว่าสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนต่ำยังคงอยู่ในขณะนี้ สภาวะที่สงบนี้แสดงให้เห็นในดัชนี VSTOXX ที่อยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 12 เดือนที่ 14.3 ทำให้การขายออปชันเป็นกลยุทธ์ที่น่าสนใจ เราเชื่อว่าการขายออปชันที่ไม่อยู่ในเงิน (out-of-the-money) บนฟิวเจอร์สพันธบัตรหรือตลาดหุ้นใหญ่ในยุโรปสามารถสร้างรายได้ในขณะที่ความเสถียรยังคงอยู่
เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets
