Fitch Ratings ได้สังเกตเห็นว่าการเพิ่มขึ้นของการผิดนัดชำระเงินเงินกู้จำนองในออสเตรเลียในไตรมาสแรกของปี 2025 มีความแหลมคมอย่างไม่ปกติ ซึ่งเกิดจากแรงกดดันจากค่าครองชีพที่สูงและอัตราดอกเบี้ยที่สูงซึ่งผลกระทบต่อการเงินของครอบครัว การผิดนัดชำระเงินจำนองแบบปกติ (ที่ค้างชำระเกิน 30 วัน) เพิ่มขึ้น 23 จุดพื้นฐาน เป็น 1.36% ในขณะที่การผิดนัดชำระเงินจำนองแบบไม่ปกติเพิ่มขึ้น 39 จุดพื้นฐาน เป็น 5.32% ซึ่งสูงเกือบสามเท่าของการเพิ่มขึ้นตามฤดูกาลปกติที่ประมาณ 8 จุดพื้นฐานในไตรมาสแรก ผลรวมของอัตราดอกเบี้ยที่สูงเป็นเวลานานและอัตราเงินเฟ้อที่ต่อเนื่องได้มีส่วนทำให้เกิดการเพิ่มขึ้นนี้ การลดอัตราดอกเบี้ยล่าสุดโดย RBA ในเดือนกุมภาพันธ์และพฤษภาคมอาจช่วยให้ผลการชำระเงินจำนองในอนาคตดีขึ้น แม้ว่าการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้จะไม่สะท้อนในข้อมูลไตรมาสแรก นอกจากนี้ ราคาที่อยู่อาศัยกลับมาเพิ่มขึ้น 0.9% ในไตรมาสนี้ หลังจากการลดลงในไตรมาสสุดท้ายของปี 2024 Fitch คาดการณ์ว่าราคาจะสูงขึ้นอีกในปี 2025 เนื่องจากการจัดหาที่อยู่อาศัยที่จำกัด อัตราดอกเบี้ยที่ลดลง และการอพยพของผู้คนที่แข็งแกร่ง เพื่อควบคุมความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระเงินจำนอง Fitch Ratings ได้ปรับแนวโน้มของออสเตรเลียจากเสถียรภาพเป็นเชิงลบ แต่ยังคงอันดับเครดิตไว้เช่นเดิม ข้อมูลล่าสุดนี้แสดงให้เห็นชัดเจนว่าการผิดนัดชำระเงินจำนองในออสเตรเลียได้เพิ่มขึ้นเกินความคาดหมายตามฤดูกาล และในอัตราที่สูง การเพิ่มขึ้นในค่าจำนองแบบมาตรฐานมีการกระโดดขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นสิ่งที่ไม่ปกติ และเงินกู้ที่ได้รับการจัดประเภทว่าเสี่ยงมากขึ้นยังแสดงความไม่สบายใจมากยิ่งขึ้น ซึ่งไม่แปลกใจเนื่องจากผู้กู้เหล่านี้อาจมีความยืดหยุ่นน้อยลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยยังคงสูงเป็นเวลานาน เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงแม้ในตลาดที่เสถียรเราสามารถเห็นความเครียดเกิดขึ้น แต่เมื่อกระทบกับอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงสูง ความกดดันจะเพิ่มขึ้น สิ่งที่น่าสังเกตคือการผิดนัดชำระเงินนี้เกิดขึ้นก่อนที่การลดอัตราดอกเบี้ยจะเริ่มมีผล ระยะเวลาในการดำเนินนโยบายการเงินต้องใช้เวลา และเราคงจะไม่เห็นผลกระทบเต็มที่จนกว่าจะเข้าสู่ครึ่งหลังของปี ราคาที่อยู่อาศัยมีการเพิ่มขึ้นซึ่งสามารถให้ความยืดหยุ่นแก่ผู้ที่เผชิญกับปัญหาการชำระเงิน ในกรณีที่ผู้กู้มีทรัพย์สินสามารถขายหรือรีไฟแนนซ์ได้ จะมีแนวโน้มที่พวกเขาจะไม่ผิดนัดชำระ แต่ปัญหาอยู่ที่เวลาที่จะดำเนินการ การสนับสนุนจากทรัพย์สินอาจไม่เคลื่อนที่ได้เร็วพอที่จะช่วยครัวเรือนที่ตกอยู่ในปัญหาอยู่แล้ว โลกการจัดอันดับการเงินกำลังจับตามอง การเปลี่ยนแปลงจากแนวโน้มที่เสถียรเป็นเชิงลบส่งสัญญาณที่ชัดเจน ขณะที่อันดับเครดิตยังคงอยู่ในขณะนี้ แต่การสนับสนุนพื้นฐานสำหรับการประเมินนั้นเริ่มอ่อนแอลง การวิเคราะห์จากมุมมองของเรามีข้อสรุปที่ชัดเจน การตั้งราคาความเสี่ยงต้องปรับเพื่อสะท้อนถึงการผิดนัดที่ไม่ใช่แค่เสียงรบกวนตามฤดูกาล การแสดงผลในด้านเครดิตกำลังเปลี่ยนแปลง หากเรายังคงใช้แบบจำลองจากสมมติฐานของปีที่แล้ว อาจทำให้ข้อมูลมีความผิดพลาด ระดับความผันผวนที่ผูกพันกับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยจะยังคงสูง โดยเฉพาะเมื่อ ตลาดพยายามคาดการณ์เวลาที่จะมีการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติม การลดลงแม้ในระดับที่เล็กน้อยของอัตราดอกเบี้ยนโยบายอาจไม่ปรับปรุงการผิดนัดได้ทันที สำหรับเครื่องมือที่เชื่อมโยงกับผลการชำระเงินจำนอง ตัวบ่งชี้ย้อนหลังไม่น่าเชื่อถืออีกต่อไป หากไม่ปรับใช้มาตรการในด้านข้อมูลที่คาดการณ์ เช่น แนวโน้มการเติบโตของเงินเดือนและความคาดหวังในการว่างงานต้องมีความสำคัญมากขึ้นในปัจจุบัน ในฐานะที่เราอยู่ในสถานการณ์นี้ เราต้องไม่ไว้วางใจในรูปแบบประวัติศาสตร์ที่จะเกิดขึ้นซ้ำ การตั้งเกณฑ์ความเสี่ยงและการทดสอบความเครียดต้องปรับให้นำไปใช้ใหม่อย่างมีประสิทธิภาพ

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets