นักวิเคราะห์ได้ตอบสนองต่อการพัฒนาล่าสุดเกี่ยวกับการกระทำของทรัมป์ต่ออิหร่าน JP Morgan ได้ชี้ให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงระบอบในภูมิภาคมักจะทำให้ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นถึง 76% โดยเฉลี่ยแล้วเพิ่มขึ้น 30% ในระยะยาว ทรัมป์ได้กล่าวถึงความเป็นไปได้ในการเปลี่ยนแปลงระบอบในอิหร่าน ซึ่งบางคนในรัฐบาลของเขาได้ปฏิเสธว่านี่เป็นวัตถุประสงค์ ประเทศ ANZ คาดการณ์ว่าอิหร่านอาจจะตอบโต้โดยการขัดขวางการไหลของน้ำมันจากตะวันออกกลาง ซึ่งอาจจะทำให้ราคาสูงถึง 90–95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล มีข้อตกลงว่าการปิดช่องแคบฮอร์มุซแทบจะเป็นไปไม่ได้สำหรับอิหร่าน อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ได้หมายความว่าจะไม่มีการขัดขวางในการขนส่งน้ำมันเกิดขึ้น

การตอบสนองของตลาดต่อความเป็นไปได้ในการเปลี่ยนแปลงระบอบ

ด้วยคำที่เข้าใจง่าย นี่คือสิ่งที่เราเห็น: คำกล่าวล่าสุดของทรัมป์ชี้ไปที่ความเป็นไปได้ในการเปลี่ยนแปลงระบอบในอิหร่าน ซึ่งทำให้ตลาดเกิดความไม่แน่นอน แม้ว่าบางเจ้าหน้าที่พยายามลดความวิตกนี้ลง คำพูดเหล่านี้ก็ได้สร้างความกังวลแล้ว ดูจากรูปแบบในอดีต นักยุทธศาสตร์ที่ JP Morgan ชี้ให้เห็นว่าคำพูดดังกล่าวในสถานการณ์ที่ผ่านมา มักจะทำให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้น โดยบางครั้งมากกว่า 2/3 โดยเฉลี่ยแล้ว ราคาน้ำมันมักจะเพิ่มขึ้นเกือบ 1/3 เมื่อเกิดความตึงเครียดเกี่ยวกับความไม่เสถียรภาพของผู้นำในภูมิภาคนั้น จากมุมมองของ ANZ พวกเขาคาดว่าอิหร่านอาจตอบโต้โดยการโจมตีการเคลื่อนที่ของพลังงานจากภูมิภาคนี้ นี่ไม่ได้หมายความว่าจะปิดเส้นทางการขนส่งทั้งหมด เพราะว่ามักจะถือว่าไม่เป็นจริง แต่การรบกวนเล็กน้อย เช่น การโจมตีแบบสุ่ม การช้าของการขนส่ง หรือการตรวจสอบเพิ่มเติม อาจทำให้ตลาดสั่นคลอน พวกเขาประเมินว่าราคาน้ำมันอาจจะพุ่งไปถึงกลาง ๆ 90 ดอลลาร์หากเส้นทางขนส่งได้รับแรงกดดัน แม้ว่าจะเป็นเพียงชั่วคราวก็ตาม ขณะนี้ แม้ว่าการปิดช่องแคบฮอร์มุซจะไม่ใช่เรื่องเป็นไปได้สำหรับอิหร่าน แต่ประวัติศาสตร์ได้แสดงให้เห็นว่าการกระทำเล็กน้อยก็สามารถสร้างผลกระทบได้ เหตุการณ์เล็กน้อย เช่น การทดสอบขีปนาวุธหรือการรบกวนเรือต่างๆ สามารถทำให้ผู้ค้าที่ประเมินราคาในสถานการณ์เลวร้ายที่สุดได้ ในภูมิภาคนั้น การรับรู้จะส่งผลต่อความต้องการในการป้องกันความเสี่ยง ซึ่งจะส่งผลให้ประมาณการราคาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

การเคลื่อนไหวทางยุทธศาสตร์เพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด

แล้วเราจะทำอย่างไร? เราเห็นว่าข้อตกลงล่วงหน้าโดยเฉพาะสำหรับ Brent กำลังเริ่มแสดงให้เห็นถึงเส้นโค้งที่ชันขึ้น ซึ่งบอกเราได้ว่ามีความกังวลเกี่ยวกับความพร้อมในอนาคตที่เพิ่มมากขึ้น ความผันผวนโดยนัยได้เพิ่มขึ้น แม้กระทั่งค่า CDS บนประเทศในตะวันออกกลางก็เริ่มกว้างขึ้น แม้ว่าจะช้า สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่การเคลื่อนไหวแบบสุ่ม แต่เป็นขั้นตอนที่ตลาดคาดการณ์ถึงความเสี่ยงทางการเมือง ผู้มีส่วนร่วมในตลาดที่ต้องการจะวางตำแหน่งล่วงหน้าควรไม่มองข้ามการเคลื่อนไหวของค่าเบี่ยงเบนระหว่าง Brent และ WTI เนื่องจาก historically มักขยายตัวเมื่อเกิดความไม่มั่นคงในตะวันออกกลาง เราเริ่มเห็นสัญญาณเบื้องต้นของเรื่องนี้แล้ว เช่นเดียวกัน ตัวเลือกในอนาคตระยะยาวกำลังประเมินความเสี่ยงของเหตุการณ์ที่สูงขึ้น นั่นไม่ใช่สิ่งที่เราเห็นในสถานการณ์เฉพาะเจาะจง—มันสอดคล้องกับการเคลื่อนไหวในอดีตในช่วงตึงเครียดของอิรัก เหตุการณ์อาวุธเคมีในซีเรีย และแม้กระทั่งในช่วงการขาดแคลนปริมาณน้ำมันในลิเบียเมื่อหลายปีก่อน แทนที่จะสมมติว่าสถานการณ์นี้จะหยุดลงเพียงเพราะช่องแคบไม่ได้ถูกปิด ความสนใจควรมุ่งไปที่อัตราค่าขนส่งและเบี้ยประกันภัยสำหรับเรือในอ่าวเปอร์เซีย นั่นคือหนึ่งในค่าใช้จ่ายในโลกจริงที่ขึ้นก่อนเมื่อสถานการณ์แบบนี้เริ่มบานปลาย เมื่อเหตุการณ์ข่าวระดับสองกระตุ้นให้มีการเปลี่ยนแปลงเส้นทางเรือหรือความล่าช้าในตารางเวลา การเปลี่ยนแปลงมักจะส่งผลกระทบต่อตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะผู้ที่ใช้ระบบซื้อขายอัตโนมัติที่เชื่อมโยงกับข้อมูลการขนส่ง ควรเฝ้าดูการอัปเดตในข้อมูลความสนใจเปิด หากการถือครองในอนาคตของน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในขณะที่การป้องกันเชิงการค้านั้นล่าช้า เราอาจจะนำไปสู่การทำกำไรก่อนที่ข้อมูลที่แน่นยืนยันการขัดจังหวะ นี่คือสิ่งที่เราเคยเห็นก่อนหน้านี้—การกำหนดราคาเชิงป้องกันที่ไม่ได้แก้ไขในเวลาที่เหมาะสม คุณไม่จำเป็นต้องมีท่อส่งที่ถูกปิดหรือการโจมตีท่าเรือเพื่อกระตุ้นการเปลี่ยนแปลงการวางตำแหน่ง เราควรจับตาดูการแตกต่างของน้ำมันเชื้อเพลิงและน้ำมันอัลเบนซีนด้วย หากผู้กลั่นเริ่มส่งสัญญาณถึงอัตรากำไรที่เข้มงวดขึ้นผ่านการเปลี่ยนแปลงในอัตราการผลิตหรือสเปรดการแตกต่าง นั่นจะเป็นอีกหนึ่งสัญญาณเบื้องต้นของความเครียดตามห่วงโซ่อุปทาน มันช่วยเสริมความเชื่อว่านี่ไม่ใช่เสียงรบกวน—มันคือผู้ค้าใหม่ที่ประเมินความเสี่ยงตามการเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงในกำหนดเวลาการส่งมอบและค่าใช้จ่ายในการผลิต นี่คือช่วงเวลาที่ชัดเจนอาจถูกฝังในความเร่งรีบของข่าวสารและปฏิกิริยา แต่หากเราสังเกตบันทึกอย่างรอบคอบ—ดูไม่เพียงแต่ราคาแต่ยังรวมถึงกระแสและเบี้ยประกันภัย—เราสามารถหลีกเลี่ยงการติดอยู่ในด้านที่ไม่ถูกต้องของการเคลื่อนไหวที่รวดเร็ว ตลาดคาดเดาได้ในวิธีที่ตอบสนองต่อเหตุการณ์เหล่านี้ แม้ว่าเหตุการณ์เองจะไม่สามารถคาดเดาได้

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets