รูปีอินเดียได้สิ้นสุดการลดลงเป็นเวลาสามวันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยสามารถฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากที่แตะระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน การฟื้นตัวนี้เกิดจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและราคาน้ำมันดิบที่ลดลงท่ามกลางความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน อัตราแลกเปลี่ยน USD/INR ลดลงอยู่ที่ประมาณ 86.60 ซึ่งลดลงจากระดับสูงในหลายเดือน แต่ยังคงแสดงการเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้กว่า 0.50% การเติบโตในภาคพื้นฐานในอินเดียชะลอลงสู่ 0.7% ในเดือนพฤษภาคม ลดลงจาก 6.9% ในปีที่แล้ว

ตลาดหุ้นและน้ำมันดิบ

ดัชนีหุ้น BSE Sensex เพิ่มขึ้น 1.29% ปิดที่ 82,408.17 ส่วนดัชนี NSE Nifty50 เพิ่มขึ้น 1.29% ปิดที่ 25,112.40 ราคาน้ำมันดิบ Brent ลดลงกว่า 2% แต่ยังคาดว่าจะมีการเพิ่มขึ้นในรายสัปดาห์โดยประมาณ 4% ธนาคารกลางแห่งอินเดียได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยรีโปลง 50 คะแนนพื้นฐานในเดือนมิถุนายน เพื่อสนับสนุนการเติบโตท่ามกลางความผันผวนทั่วโลก อัตราเงินเฟ้อ CPI ของอินเดียในปีงบประมาณ 26 ถูกปรับลดลงเป็น 3.7% จาก 4% โดยเงินเฟ้อค้าปลีกในเดือนพฤษภาคมอยู่ที่ระดับต่ำที่สุดในรอบ 75 เดือนที่ 2.82% ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลงอยู่ที่ประมาณ 98.75 ขณะที่ผู้ค้าเริ่มมีการประเมินความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยใหม่ ข้อมูล PMI ที่จะออกเร็วๆ นี้สำหรับอินเดียและสหรัฐฯ จะได้รับความสนใจอย่างใกล้ชิด โดย USD/INR มีแนวโน้มที่จะแสดงสัญญาณการหยุดชะงักจากแนวโน้มปัจจุบัน การลดลงล่าสุดใน USD/INR หลังจากการลดลงสามวันของรูปีอินเดียเกิดจากการอ่อนค่าของดอลลาร์ซึ่งได้รับผลกระทบจากการปรับตัวในความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อราคาน้ำมันดิบเริ่มลดลงเล็กน้อย โดยเฉพาะเมื่อความตึงเครียดในตะวันออกกลางไม่เพิ่มสูงขึ้นในระยะสั้น ตลาดเงินตราอาจปรับการคาดการณ์ใหม่ การติดตามแรงดันด้านทิศทางควรสังเกตว่าตราบใดที่ระดับ 86.60 ยังคงต่ำกว่าระดับสูงในสัปดาห์นี้ แต่คู่สกุลเงินนี้ยังคงรักษาการเพิ่มขึ้นในรายสัปดาห์ได้ดี การแทรกแซงของซิงห์ผ่านการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง—50 คะแนนพื้นฐาน—ดูเหมือนจะมีจุดมุ่งหมายเพื่อป้องกันความต้องการที่ลดลง การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับตัวเลขเงินเฟ้อที่ลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งข้อมูลในเดือนพฤษภาคมที่ออกมาที่ 2.82% แสดงให้เห็นว่าส่วนของสภาพคล่องจะยังคงเอื้อต่อการเติบโตในช่วงเวลาหนึ่ง อย่างไรก็ตาม การที่ธนาคารกลางทำการผ่อนคลายไม่ได้หมายความว่ากิจกรรมเศรษฐกิจจะเริ่มฟื้นตัวทันที

ความรู้สึกของนักลงทุนและตัวชี้วัดเศรษฐกิจ

เราต้องคำนึงถึงการตอบสนองของตลาดหุ้น ดัชนีเพิ่มขึ้น 1.29% ทั้งใน Sensex และ Nifty50 แสดงถึงความหวัง แม้ว่าจะแวดล้อมไปด้วยข้อมูลเศรษฐกิจที่ไม่ชัดเจน หุ้นเหล่านี้สามารถให้สัญญาณทางอ้อม—การเพิ่มขึ้นเช่นนี้มักจะเกี่ยวข้องกับความคาดหวังในการไหลเข้าของทุน ซึ่งมักสร้างตำแหน่งสกุลเงินท้องถิ่นให้แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งมักไม่ใช่การเคลื่อนไหวแบบหนึ่งต่อหนึ่ง แต่ก็ควรให้ความสนใจอย่างมากเมื่อจำลองความผันผวนในอนาคต อีกส่วนหนึ่งที่มักถูกมองข้ามคือราคาน้ำมัน การลดลงของเบรนท์ 2% ไม่ได้ลดความสูงขึ้นในสัปดาห์นี้ที่ประมาณ 4% เราควรประเมินว่ามีส่วนที่เกี่ยวข้องกันมากน้อยแค่ไหนในด้านสินค้าและด้านราคาทางภูมิศาสตร์ หากอนาคตมีความเสี่ยงสูงที่ถูกประเมินราคาน้อยในตลาดสปอต รูปีอาจเผชิญแรงกดดัน โดยเฉพาะในวันที่ความรู้สึกทางการเงินระดับโลกไม่สมดุล ในขณะที่ข้อมูล PMI กำลังจะออกเร็วๆ นี้ ตัวเลขเหล่านี้จะมีความสำคัญมากกว่าแค่การเปรียบเทียบทั่วไป ข้อมูลภายใน—โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับต้นทุนการผลิตและคำสั่งซื้อส่งออก—อาจให้ข้อมูลที่ดีกว่าเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในระยะใกล้และตำแหน่งการค้า หากประเทศใดประเทศหนึ่งมีความเซอร์ไพรส์ เครื่องมือวัดความผันผวนอาจเพิ่มขึ้นและราคาตัวเลือกอาจตอบสนองไม่สอดคล้องกัน โดยเฉพาะในช่วงเวลาที่ไกลออกไป ในส่วนของพาวเวล ตัวเลขดอลลาร์สหรัฐที่ 98.75 ก็มีการเปลี่ยนแปลงที่มีนัยสำคัญ ไม่ใช่แค่ตอบสนองต่อการหมุนเวียนความเสี่ยง การซื้อขายในปัจจุบันส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการปรับราคาอัตราผลตอบแทนและความคาดหวังในการเข้มงวดทางการเงิน—หรือขาดแคลน การตั้งตำแหน่งไม่ได้เป็นเพียงเรื่องของการจัดการอีกต่อไป แต่มันเกี่ยวกับทิศทางของเฟดในอนาคตและวิธีที่มันนำพาทุนเข้าสู่ตลาดทั่วโลก หากข้อมูลของสหรัฐให้ผลลัพธ์ที่อ่อนลง การตั้งตำแหน่งอาจโน้มไปยังการเป็นสกุลเงินตลาดเกิดใหม่อีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสกุลเงินที่มีอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงเป็นบวก

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets