ราคาทองคำยังคงมีเสถียรภาพตามการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่ไม่มีการปรับอัตราดอกเบี้ย คาดว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ ซึ่งสอดคล้องกับการคาดหวังของตลาดปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม สมาชิกเฟดยังมีเจ็ดคนจากทั้งหมด 19 คนที่ไม่คาดหวังว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ แม้ว่าความคาดหวังเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยจะลดลงตั้งแต่เดือนพฤษภาคม แต่ความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐยังคงสนับสนุนราคาทองคำ ไม่คาดว่าความหวังนี้จะทำให้ราคาทองคำเพิ่มขึ้นอย่างมาก อารมณ์ของตลาดบ่งชี้ว่าการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นมีน้อย แต่เส้นทางอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่ายังคงสนับสนุนราคาทองคำ

ผลกระทบต่อคู่เงิน

ในตลาดอื่น ๆ คู่เงิน EUR/USD และ GBP/USD มีความผันผวนเนื่องจากปัจจัยทางเศรษฐกิจต่าง ๆ ดอลลาร์สหรัฐมีการเพิ่มขึ้นแม้ว่าจะมีความคิดเห็นที่ผ่อนปรนจากเฟด ซึ่งส่งผลกระทบต่อ EUR/USD ส่วน GBP/USD ตกลงต่ำกว่า 1.3500 เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจในสหราชอาณาจักรที่อ่อนแอและความต้องการในดอลลาร์สหรัฐที่เพิ่มสูงขึ้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางมีอิทธิพลต่ออารมณ์ของตลาด ทำให้คนหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยเช่นทองคำ สงครามระหว่างอิสราเอลและอิหร่านส่งผลกดดันตลาดมากขึ้น ส่งผลให้ตลาดหุ้นมีแนวโน้มติดลบและผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐลดลง ความไม่แน่นอนในตลาดยังคงมีอยู่ ส่งผลกระทบต่อเครื่องมือทางการเงินและความเชื่อมั่นของนักลงทุนในทั่วโลก จากการที่เฟดคงอัตราไว้และมีการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราในภายหลัง ปีนี้ยังมีการสนับสนุนในตลาดทองคำ แม้ว่าผู้กำหนดนโยบายไม่ทั้งหมดเห็นด้วยกับแนวคิดการลดอัตรา โดยเกือบหนึ่งในสามคาดว่าอัตราจะไม่ลดลงในปี 2024 การแบ่งแยกนี้ทำให้การวิเคราะห์ข้อมูลในอนาคตซับซ้อนขึ้น สิ่งที่เราได้สังเกตคือแม้ว่าจะมีการคาดการณ์ตั้งแต่ต้นปีเกี่ยวกับการตัดอัตราอย่างรุนแรง แต่ความคาดหวังเหล่านั้นลดลง อย่างไรก็ตาม แนวคิดเกี่ยวกับอัตราที่อ่อนแอยังช่วยพยุงราคาทองคำไม่ให้ตกลงมากเกินไป โดยปกติแล้วผลตอบแทนที่ต่ำจะลดต้นทุนโอกาสในการถือสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน—เช่นทองคำ—ซึ่งช่วยอธิบายถึงแนวโน้มที่เสถียร

การคาดการณ์ดอลลาร์สหรัฐและความตึงเครียดในตลาด

เมื่อมองไปที่ตลาดฟอเร็กซ์ ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐเกิดขึ้นแม้ว่าเจ้าหน้าที่เฟดจะแสดงความคิดเห็นที่อ่อนลง ซึ่งบ่งชี้ว่าทุนส่วนใหญ่ไหลเข้าไปหาความมั่นคงมากกว่าผลตอบแทน ยูโรได้ชะลอตัวลงเล็กน้อย จากการผสมผสานระหว่างความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจในบางส่วนของทวีปและการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของดอลลาร์ ส่วนสเตอร์ลิงก็ถูกกดดันจากข้อมูลเศรษฐกิจในสหราชอาณาจักรที่ไม่เป็นที่น่าพอใจ และสัญญาณของการชะลอที่เกิดขึ้นในภาคเศรษฐกิจบางด้าน เราเห็นคู่เงินนี้ร่วงต่ำกว่าระดับที่เคยมีการถือครองอย่างมั่นคง ซึ่งบ่งชี้ว่าความสนใจในการซื้อได้ลดลง การเปลี่ยนแปลงนั้นอาจมีผลต่อการปรับตำแหน่งของนักเทรดภายใต้ความคิดเห็นของธนาคารกลางอังกฤษหรือข้อมูลสำคัญจากสหราชอาณาจักร นักเทรดควรติดตามตลาดพันธบัตร โดยเฉพาะอัตราผลตอบแทนพันธบัตรของสหรัฐซึ่งมีการลดลงในช่วงที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวนี้มักจะสัมพันธ์กับการเพิ่มขึ้นของทองคำ และช่วยสะท้อนอารมณ์เกี่ยวกับความเสี่ยงและความปลอดภัย ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ยังคงไม่หายไป—ความไม่มั่นคงในตะวันออกกลางยังคงมีผลกระทบ แม้ว่าเหตุการณ์เหล่านี้จะไม่ส่งผลกระทบตลาดอย่างรุนแรงในแต่ละวัน แต่ก็ยังมีส่วนสนับสนุนความต้องการในสินทรัพย์ปลอดภัย เรายังอาจคาดหวังว่า ความผันผวนที่คาดการณ์ในตัวเลือกหุ้นและฟอเร็กซ์จะสูงขึ้นหากสถานการณ์เลวร้ายลง ซึ่งไม่เพียงแค่เพิ่มความเสี่ยงด้านทิศทาง แต่ยังสร้างมูลค่าในเครื่องมือที่มีการวัดผลตามเวลา การเพิ่มขึ้นของความไม่แน่นอนโดยทั่วไปส่งผลดีต่อการขอใช้ตัวเลือกเพื่อป้องกันความเสี่ยง ในมุมมองของเรา ข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึงและความคิดเห็นจากธนาคารกลางจะเป็นสัญญาณที่ชัดเจนที่สุดสำหรับความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย และส่งผลต่อทิศทางของการซื้อขายที่สัมพันธ์กัน ผู้ที่มีตำแหน่งในโลหะมีค่า คู่เงินดอลลาร์ และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยควรให้ความสนใจกับประกาศเหล่านั้น เนื่องจากแม้การเซอร์ไพรส์เล็กน้อยก็อาจทำให้มีการปรับราคาอย่างมีนัยสำคัญ เส้นอัตราจุดล่วงหน้าที่มีระยะสั้นยังคงมีความเรียบง่าย แสดงให้เห็นถึงความไม่แน่นอนระหว่างผู้ที่คาดหวังการลดอัตราและผู้ที่เดิมพันว่าอัตราจะถูกคงอยู่ นั่นทำให้โอกาสยังคงมีอยู่—แต่ยังหมายความว่าการเลือกเวลามีความสำคัญมากกว่าปกติ

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets