ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามที่คาดหวัง โดยประธานาธิบดีพาวเวลล์ (Powell) ระบุว่านโยบายปัจจุบันเหมาะสม เขายอมรับว่ามีการเพิ่มขึ้นในอัตราเงินเฟ้อของสินค้า และคาดว่าจะมีการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อในเดือนข้างหน้า จำนวนการเริ่มสร้างบ้านในสหรัฐในเดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 1.256 ล้าน หลังจากที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.357 ล้าน จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการการว่างงานก็ตรงตามคาดที่ 245,000 ประธานาธิบดีทรัมป์ (Trump) กล่าวถึงการประชุมที่เป็นไปได้กับอิหร่านและวิจารณ์พาวเวลล์ ขณะเดียวกันยังแสดงการสนับสนุนอิสราเอลท่ามกลางรายงานความขัดแย้ง

สรุปผลการดำเนินงานของตลาด

ในตลาด ราคาทองคำลดลง 22 ดอลลาร์ไปอยู่ที่ 3366 ดอลลาร์ ในขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลง 1 จุดพื้นฐานไปอยู่ที่ 4.39% น้ำมันดิบ WTI ยังคงอยู่ที่ 74.87 ดอลลาร์ ดอลลาร์ออสเตรเลียแสดงความแข็งแกร่งมากที่สุด ส่วนฟรังก์สวิสอ่อนแอกว่า ดัชนี S&P 500 ลดลงเพียง 1 จุด ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นหลังจากการแสดงความคิดเห็นของพาวเวลล์เกี่ยวกับเงินเฟ้อ โดยคู่เงิน USD/JPY เพิ่มขึ้นจาก 144.60 เป็น 145.15 ยูโรและปอนด์ก็มีการลดลงเช่นกัน ซึ่งลดลงประมาณ 40 จุด อัตราการเปลี่ยนแปลงของพันธบัตรและหุ้นมีการเคลื่อนไหวน้อย แต่จุดสนใจกลับไปที่การค้าขายและความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ซึ่งมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการตัดสินใจของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับอิหร่าน การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐที่จะคงอัตราดอกเบี้ย ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นได้แสดงให้เห็นถึงความต้องการที่จะระมัดระวังท่ามกลางแรงกดดันของเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ พาวเวลล์กล่าวว่ามีการเพิ่มขึ้นในอัตราเงินเฟ้อของสินค้าและเตรียมตลาดสำหรับการเพิ่มขึ้นในอนาคต—เป็นการยอมรับที่จะส่งผลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ความกังวลทางเศรษฐกิจและผลทางการเมือง

จากมุมมองของเรา นโยบายที่คงที่คู่กับการเตือนเกี่ยวกับแรงกดดันราคาในอนาคต ทำให้ชัดเจนว่า เงินเฟ้อไม่ได้ถูกมองข้าม แต่ถูกนำเสนอเป็นความเสี่ยงที่ผู้ค้า ควรเตรียมตัวเกี่ยวข้องโดยตรง การพูดคุยเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยไม่มีให้เห็นในครั้งนี้ นอกจากนี้ ความนิ่มนวลที่ไม่คาดคิดในจำนวนการเริ่มสร้างบ้านในสหรัฐเพิ่มน้ำหนักต่อความกังวลว่าเศรษฐกิจส่วนหนึ่งยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน ข้อมูลการก่อสร้างที่อ่อนแอมักสะท้อนถึงความรู้สึกของผู้บริโภคที่อาจลดลง ขณะที่ข้อมูลการขอรับสวัสดิการการว่างงานยังคงอยู่ในเป้าหมายแต่ไม่ได้ดีขึ้น เราอาจยังอยู่ในพื้นที่ที่ธนาคารกลางสหรัฐต้องใช้ความระมัดระวัง ด้านการเมือง คำพูดจากวอชิงตันทำให้มีความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น ความวิจารณ์ที่มีต่อฝ่ายตรงข้ามบ่งชี้ว่ามีความไม่สอดคล้องกันภายในซึ่งอาจแปลเป็นความไม่สบายใจในหมู่ประเทศพันธมิตร โดยเฉพาะในขณะที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงมีอยู่ ในสินค้าดิบ การลดลงของทองคำ 22 ดอลลาร์ถือเป็นการสอดคล้องกับผลตอบแทนจริงที่เพิ่มขึ้น โดยความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อของธนาคารกลางเอาชนะความต้องการในการป้องกันที่เป็นทันที ตลาดพันธบัตรมีการเคลื่อนไหวแค่ 1 จุดพื้นฐานแสดงให้เห็นว่าการตอบสนองต่ออัตราดอกเบี้ยมองไปข้างหน้า มากกว่าผูกพันอยู่กับข้อมูลเอง ตลาดสกุลเงินมีการเคลื่อนไหวที่ชัดเจน ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ไม่เพียงแต่ได้รับอิทธิพลจากความเห็นของพาวเวลล์ แต่ยังมาจากการเปลี่ยนแปลงของอัตรา การซื้อขายเงินเยน ซึ่งมักถูกมองเป็นการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับผลตอบแทนก็มีการตอบสนองตามที่คาดในช่วงเวลาที่มีการสนทนาเกี่ยวกับเงินเฟ้อและพัฒนาการต่างๆ จากสถานการณ์ปัจจุบัน การไม่มีการเคลื่อนไหวในดัชนีหุ้น—S&P 500 ลดลงเพียง 1 คะแนน—ไม่ใช่สัญญาณของความสงบ แต่เป็นการหยุดชั่วคราวในขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดปรับตัวเข้ากับสัญญาณใหม่นี้ การรวมกันของการไหลของดอลลาร์ที่แข็งค่าและข้อมูลการสร้างบ้านที่อ่อนแอในขณะที่มีความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น เสนอรูปแบบที่มอบโอกาสเชิงทิศทางในการปรับอัตราดอกเบี้ยและการซื้อขายสกุลเงินต่างประเทศ จุดแข็งของดอลลาร์ออสเตรเลียซึ่งต่างจากความอ่อนแอของฟรังก์ สะท้อนมาจากกลไกที่มองหาผลตอบแทนมากกว่าปัจจัยภายในประเทศ ขณะที่ความตึงเครียดทางการค้าและปัญหาทางการเมืองจะเป็นหัวข้อหลักของความเสี่ยงในตลาดในอนาคต คำถามที่ใหญ่กว่าคือสินทรัพย์ประเภทไหนที่จะเริ่มสะท้อนความเสี่ยงนั้นก่อน

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets