ราคาน้ำมันดิบเริ่มทรงตัวเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานลดลงหลังจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง อิสราเอลอ้างว่าได้ทำลายระบบยิงขีปนาวุธของอิหร่านไปแล้ว 1 ใน 3 ส่วนสหภาพยุโรปก็พร้อมที่จะยอมรับการขึ้นภาษีนำเข้า 10% จากสหรัฐภายใต้เงื่อนไขเฉพาะ อินเดียมีเป้าหมายที่จะลงนามข้อตกลงกับสหรัฐภายในวันที่ 9 กรกฎาคม เนื่องจากสหรัฐกดดันให้เวียดนามลดการพึ่งพาเทคโนโลยีของจีน

ธนาคารกลางยุโรปซึ่งเป็นตัวแทนของนาเกลไม่ได้ระบุว่าจะหยุดชะงักหรือปรับลดอัตราดอกเบี้ยในขณะนี้ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของอิตาลีในเดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 1.6% ไม่เปลี่ยนแปลงจากตัวเลขเบื้องต้น ในขณะที่ราคาผู้ผลิตและสินค้านำเข้าของสวิสลดลง 0.5% ในเดือนพฤษภาคม

พลวัตของตลาด

ในตลาด ดอลลาร์นิวซีแลนด์เป็นผู้นำ ขณะที่ฟรังก์สวิสและเยนญี่ปุ่นตามหลัง ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวสูงขึ้น โดย:

• สัญญาฟิวเจอร์ส S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.6%
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 4.444%
• ทองคำลดลง 0.5% เหลือ 3,413.62 ดอลลาร์
• น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตลดลง 3.4% เหลือ 70.45 ดอลลาร์
• บิตคอยน์เพิ่มขึ้น 2.1% เหลือ 106,981 ดอลลาร์

แม้จะมีความตึงเครียดระหว่างอิหร่านและอิสราเอลที่ยังไม่คลี่คลาย ตลาดก็ยังคงมองในแง่ดีอย่างระมัดระวัง หุ้นมีกำไรปานกลาง โดยดอลลาร์อ่อนค่าลงเล็กน้อย EUR/USD, AUD/USD และสกุลเงินหลักอื่นๆ มีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย

จุดสนใจเปลี่ยนไปที่การประชุมของธนาคารกลาง เนื่องจากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ธนาคารกลางสหรัฐ ธนาคารแห่งชาติสวิส และธนาคารแห่งอังกฤษเตรียมประกาศนโยบายต่างๆ เมื่อความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์คลี่คลายลงชั่วคราว จึงมีความรู้สึกชัดเจนว่าตลาดกำลังเริ่มปรับเทียบใหม่

ความตึงเครียดระหว่างอิหร่านและอิสราเอลที่ลดลง ประกอบกับการกระทำของทั้งสองฝ่ายที่บ่งชี้ถึงความไม่เต็มใจที่จะยกระดับความรุนแรงขึ้น ช่วยระงับความกลัวต่อความปั่นป่วนในวงกว้าง โดยเฉพาะในด้านพลังงาน ราคาน้ำมันซึ่งก่อนหน้านี้ได้รับแรงหนุนจากการเก็งกำไรจากภาวะอุปทานตึงตัว ขณะนี้เคลื่อนไหวอยู่ในระดับต่ำลง

โดยได้รับแรงหนุนจากสัญญาณเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้นซึ่งบ่งชี้ว่าอุปสงค์อาจไม่เพิ่มขึ้นมากเท่าที่เคยคิด สำหรับผู้ที่ตอบสนองต่อความเสี่ยงจากสัญญาระยะสั้นในสินค้าโภคภัณฑ์ แรงส่งที่ชะลอตัวของราคาน้ำมันดิบอาจบังคับให้มีการปรับเปลี่ยน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากข้อมูลสินค้าคงคลังในสัปดาห์นี้ยืนยันอัตราการลดลงที่ช้าลง

ขณะนี้ ธนาคารกลางยุโรปยังคงมีท่าทีผ่อนปรนน้อยลง เนื่องจากนาเกลระบุว่ายังไม่มีความต้องการที่จะเปลี่ยนแปลง จึงมีความต้องการน้อยลงที่จะคาดหวังว่าแฟรงก์เฟิร์ตจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้

ท่าทีนี้อาจส่งเสริมให้การซื้อขายคงที่ในกราฟของยูโร โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อไม่ได้เบี่ยงเบนไปจากประมาณการล่าสุดมากนัก ที่น่าสนใจคือ อัตราเงินเฟ้อขั้นสุดท้ายของอิตาลีที่คงอยู่ที่ 1.6% ทำให้ทางการไม่ต้องวิตกกังวลในทันที

ผู้ที่คาดหวังว่าการผ่อนปรนนโยบายการเงินอย่างรุนแรงในกลุ่มประเทศอาจต้องพิจารณาใหม่ว่า ECB สามารถอดทนได้แค่ไหน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากราคาพื้นฐานยังคงอยู่ ในทางกลับกัน ราคาสินค้านำเข้าและราคาผู้ผลิตของสวิตเซอร์แลนด์ที่ลดลงอีกครั้งบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านต้นทุนปัจจัยการผลิตที่ลดลง

สำหรับเรา แนวโน้มราคาที่ลดลงอาจช่วยเสริมการคาดการณ์ว่าซูริกจะมีแนวโน้มผ่อนคลายมากขึ้น อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ยังคงอ่อนไหวต่อจังหวะข้อมูลของยุโรปในวงกว้าง รวมถึงความแข็งแกร่งของสกุลเงิน ซึ่งไม่สามารถละเลยได้ โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาว่าความอ่อนค่าของฟรังก์ในปัจจุบันเทียบกับกระแสเงินทุนสำรองที่ปลอดภัยก่อนหน้านี้เป็นอย่างไร

การเปลี่ยนแปลงในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกและแนวโน้มตลาด

ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ดอลลาร์นิวซีแลนด์มีโมเมนตัมเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิสและเยนที่อ่อนค่าลง สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงบางส่วนจากการวางตำแหน่งแบบหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมาตรฐาน ซึ่งอาจเชื่อมโยงกับการเสนอราคาชั่วคราวในตลาดหุ้นด้วย

เราสังเกตเห็นว่าดัชนี S&P 500 ฟิวเจอร์สขยับขึ้นเล็กน้อย โดยเพิ่มขึ้น 0.6% ท่ามกลางความรู้สึกเสี่ยงที่ปรับตัวดีขึ้น การเคลื่อนไหวดังกล่าวควบคู่ไปกับผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีที่เพิ่มขึ้น บ่งชี้ว่าตลาดไม่ได้กำหนดราคาการดำเนินการแบบผ่อนปรนของธนาคารกลางสหรัฐในเร็วๆ นี้ แม้จะมีสัญญาณรบกวนจากมหภาค

สิ่งนี้บ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยกำลังเปลี่ยนแปลงไปอย่างละเอียดอ่อน ผู้ค้าพันธบัตรที่ปรับตัวให้เข้ากับการเคลื่อนไหวขึ้นเล็กน้อยของเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอาจวางตำแหน่งก่อนการตัดสินใจด้านนโยบายในสัปดาห์หน้า

พันธบัตรอายุ 10 ปีที่ใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ระดับ 4.444% ไม่ได้ส่งสัญญาณเตือนความกังวลแต่อย่างใด แต่บ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยไม่น่าจะลดลงในระยะใกล้ เว้นแต่ว่าข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐจะแย่ลงอย่างรวดเร็ว

ราคาทองคำในตลาดลดลงครึ่งเปอร์เซ็นต์ เหลือประมาณ 3,413 ดอลลาร์ ทำให้เกิดความชัดเจนขึ้นอีกระดับ ในมุมมองของเรา เบี้ยประกันความปลอดภัยบางส่วนกำลังถูกปล่อยออกมาในขณะที่ความเสี่ยงที่เป็นพาดหัวข่าวลดลงในทันที

ผู้ที่ถือครองตำแหน่งซื้อในโลหะมีค่าอาจต้องประเมินใหม่ เนื่องจากแนวโน้มเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลง สภาพคล่องของดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้น และความต้องการหุ้นที่

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets