ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงทรงตัวใกล้ระดับ 98.15 ในช่วงต้นของการซื้อขายในยุโรป นักลงทุนกำลังรอผลการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในวันพุธนี้ ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐล่าสุดบ่งชี้ว่ามีโอกาส 80% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ตามด้วยอีกครั้งในเดือนตุลาคม การแถลงข่าวของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) คาดว่าจะให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานการณ์นี้

ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคดีขึ้น

ความเชื่อมั่นผู้บริโภคในสหรัฐฯ ปรับตัวดีขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบ 6 เดือนในเดือนมิถุนายน ดัชนีมหาวิทยาลัยมิชิแกนเพิ่มขึ้นเป็น 60.5 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 53.5 ซึ่งอาจช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐได้ชั่วคราว

ความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและอิหร่านกินเวลานานถึง 4 วัน โดยมีการยิงขีปนาวุธเพิ่มเติมจากทั้งสองฝ่าย ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นอาจส่งเสริมการไหลเวียนของเงินที่ปลอดภัย ซึ่งส่งผลดีต่อดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก และกลายมาเป็นสกุลเงินสำรองของโลกหลังสงครามโลกครั้งที่ 2

นโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ มีอิทธิพลอย่างมากต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ เครื่องมือของธนาคารกลางสหรัฐฯ เช่น

• การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE)
• การกระชับเชิงปริมาณ (QT)

ส่งผลกระทบต่อการไหลเวียนของสินเชื่อและความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงกำหนดทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ

ผลกระทบของนโยบายธนาคารกลางสหรัฐ

หากพิจารณาจากตัวเลข ดัชนีดอลลาร์ที่ทรงตัวใกล้ 98.15 ถือว่าไม่น่าแปลกใจนัก เนื่องจากปัจจุบันมีความเสี่ยงจากเหตุการณ์ต่างๆ มากมายที่กดดันทั้งด้านเศรษฐกิจและการเมือง แม้ว่าตลาดจะยังไม่เคลื่อนไหวมากนัก แต่ก็ถือเป็นช่วงที่เศรษฐกิจซบเซาลงก่อนที่จะมีการเผยแพร่ข้อมูลและความชัดเจนในนโยบายต่างๆ

ตัวเลข 98.15 ดังกล่าวเป็นการยืนยันถึงการรอคอย โดยแทบไม่มีใครเต็มใจที่จะถือครองสถานะที่แข็งกร้าวจนกว่าจะมีแนวทางเพิ่มเติมจากผู้กำหนดนโยบาย

เมื่อพิจารณาจากตัวเลขเงินเฟ้อที่มีแนวโน้มเป็นขาลง หลายคนกำลังพิจารณาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้ง ซึ่งสลับกันระหว่างเดือนกันยายนถึงตุลาคม ราคาตลาดปัจจุบันบ่งชี้ว่านี่ไม่ใช่สถานการณ์เสี่ยงอีกต่อไป แต่เป็นกรณีฐานมากกว่า

ซึ่งการที่สถานการณ์ดังกล่าวจะก้าวร้าวหรือเหมาะสมนั้นอาจขึ้นอยู่กับลักษณะของความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจโดยรวมของเฟดมากกว่า หากพาวเวลล์ใช้ความระมัดระวังอีกครั้งหรือส่งสัญญาณว่าไม่มีภาวะเงินฝืด ความคาดหวังอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

เราจะจับตาดูการแถลงข่าวเพื่อจับตาดูโทนมากกว่าตัวเลขที่ชัดเจน ข้อมูลความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่สดใส โดยเฉพาะข้อมูลที่สามารถทำลายสถิติติดต่อกัน 6 เดือนได้นั้นไม่ใช่เรื่องเล็กน้อย เพราะข้อมูลเหล่านี้บ่งบอกว่าครัวเรือนเริ่มมีความเชื่อมั่นกลับคืนมาบ้างแล้วอย่างน้อยก็ชั่วคราว อาจเป็นเพราะราคาที่คงที่หรือตลาดแรงงานได้รับการสนับสนุน

ดัชนีมหาวิทยาลัยมิชิแกนที่พุ่งผ่าน 60 ขึ้นไปนั้นสูงกว่าที่คาดไว้ที่ 53.5 อย่างมาก และทำให้เฟดมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหากพวกเขาเลือกเส้นทางนั้น

อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้อาจสร้างความตึงเครียดให้กับสมมติฐานที่มองไปข้างหน้าสำหรับสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย

ในขณะเดียวกัน สถานการณ์ที่กำลังพัฒนาในตะวันออกกลางเป็นหนึ่งในไม่กี่ปัจจัยที่มักจะลบล้างข้อมูลในประเทศ กระแสเงินตราสะท้อนให้เห็นการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นอยู่แล้ว และโดยทั่วไปแล้วดอลลาร์จะยังคงได้รับการสนับสนุน โดยเฉพาะในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะสั้น

ความเสี่ยงของความรุนแรงของความรุนแรง และระยะเวลาของการตอบสนองในปัจจุบันจากทั้งสองฝ่าย แทบจะแน่นอนว่าจะทำให้ความต้องการสินค้าคงเหลือที่มีสภาพคล่องและเชื่อถือได้ยังคงสูงขึ้น

เราเคยเห็นรูปแบบนี้หลายครั้งเมื่อความขัดแย้งขยายตัวโดยไม่มีการแก้ไข

เมื่อพิจารณาทิศทางของดอลลาร์ในระยะยาว มักจะวนกลับมาที่นโยบายของเฟดเสมอ ดอลลาร์สหรัฐมีสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขาย FX ทั่วโลก ทำให้มีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงในการสื่อสารนโยบายเป็นอย่างมาก

เราคาดว่าในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้านี้ ผลตอบแทนที่แท้จริงและดัชนีจะมีความสัมพันธ์โดยตรงมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความผันผวนในตลาดอัตรากลับมาเกิดขึ้นอีกครั้ง

ผู้ซื้อขายที่พึ่งพาอนุพันธ์ระยะสั้นเป็นอย่างมากอาจต้องป้องกันการปรับราคาอย่างรุนแรงในทั้งสองทิศทาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งทันทีหลังจากการสื่อสารของเฟด

นอกจากนี้ ควรจำไว้ว่าการดำเนินการที่กว้างขึ้น เช่น การปรับงบดุล ไม่ใช่แค่เชิงอรรถทางเทคนิคเท่านั้น QE และ QT ซึ่งเป็นแบบตรงกันข้าม มีบทบาทสำคัญในการกำหนดสภาพคล่องของดอลลาร์

ในปัจจุบัน ส่วนผสมมีแนวโน้มไปทางเป็นกลางถึงจำกัดเล็กน้อย ซึ่งอาจเพียงพอที่จะจำกัดความอ่อนค่าของดอลลาร์ที่มากเกินไปได้ หากกระแสการลดความเสี่ยงยังคงดำเนินต่อไป

การเผยแพร่ข้อมูลทุกครั้ง ตั้งแต่:

• การจ้างงาน
• การผลิต

มีความสำคัญมากกว่าปกติ

เมื่อเราเข้าใกล้วันพุธ จะมีช่วงเวลาที่สั้นลง ซึ่งผู้ซื้อขายจะต้องประเมินเส้นทางอัตราปัจจุบันและแนวทางในอนาคตของเฟดอีกครั้ง รักษาตำแหน่งให้คล่องตัว ป้องกันการสันนิษฐานล่วงหน้าโดยอิงจากข้อมูลจุดเดียวหรือการเคลื่อนไหวที่ขับเคลื่อนโดยพาดหัวข่าวทางภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียว ยังไม่มีมุมมองที่ชัดเจ

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets