ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ร่วงลงกว่า 1,000 จุด หลังจากที่อิสราเอลโจมตีอิหร่านอย่างกะทันหัน ข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคในเชิงบวกช่วยชดเชยการลดลงได้บางส่วน แต่ดัชนีดาวโจนส์ยังคงพลิกกลับจากการปรับตัวขึ้นของสัปดาห์นี้ โดยยุติการฟื้นตัวติดต่อกัน 4 วัน ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนในเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้นเป็น 60.5 สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 53.5

นอกจากนี้ การคาดการณ์เงินเฟ้อยังปรับตัวดีขึ้น โดยตัวเลข 1 ปีลดลงจาก 6.6% เหลือ 5.1% และตัวเลข 5 ปีลดลงจาก 4.2% เหลือ 4.1%

การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ

คาดว่าการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในเร็วๆ นี้จะช่วยรักษาสถานะเดิมเอาไว้ได้ หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อที่ออกมาดี มีโอกาสประมาณ 70% ที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับลดในเดือนกันยายน และคาดว่าจะมีการปรับลดอีกครั้งในเดือนธันวาคม

แม้จะมีการชะลอตัวในช่วงที่ผ่านมา แต่ดัชนีดาวโจนส์ยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วันที่ 41,800 จุด โดยค่า EMA 50 วันใกล้จะถึงจุดตัด ซึ่งบ่งชี้ถึงการเคลื่อนตัวขึ้นที่อาจเกิดขึ้นได้ หากได้รับการสนับสนุนจากระดับทางเทคนิคที่ราว 42,000 จุด

การสำรวจของมหาวิทยาลัยมิชิแกนจะประเมินความเชื่อมั่นทางการเงินและเศรษฐกิจของผู้บริโภคทุกเดือน การสำรวจนี้ถือเป็นตัวบ่งชี้ที่แม่นยำของกิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐในอนาคต ซึ่งสะท้อนถึงความเต็มใจของผู้บริโภคที่จะใช้จ่าย ซึ่งส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ

โดยทั่วไปแล้ว การคาดการณ์ที่ประสบความสำเร็จมักเป็นไปในทางบวกสำหรับดอลลาร์สหรัฐ ปฏิบัติการทางทหารที่ไม่คาดคิดในตะวันออกกลางได้กระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาที่รุนแรงต่อดัชนีหลักของสหรัฐ โดยเฉพาะดัชนีดาวโจนส์ ซึ่งเห็นการลดลงในวันเดียวที่รุนแรงที่สุดครั้งหนึ่งในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

แม้ว่าการเทขายในตลาดส่วนใหญ่จะเกี่ยวข้องกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่ผู้ค้าก็พิจารณาตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่ให้ข้อมูลที่ไม่น่าตื่นเต้นมากนัก ดัชนีความเชื่อมั่นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนไม่เพียงแต่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เท่านั้น แต่ยังแสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงในความคาดหวังเงินเฟ้อในระยะกลาง ซึ่งเป็นปัจจัยที่ผู้กำหนดนโยบายมักจะพิจารณาอย่างละเอียดถี่ถ้วน

การเพิ่มขึ้นของความเชื่อมั่นดังกล่าวบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภคได้กลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ซึ่งอาจสนับสนุนการใช้จ่ายที่มั่นคงตลอดฤดูร้อน เมื่อความคาดหวังต่อราคาที่สูงขึ้นลดลง ก็จะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีโอกาสผ่อนคลายนโยบายโดยไม่ต้องเสี่ยงที่จะทำให้เกิดความกลัวเงินเฟ้อ

ตลาดได้กำหนดราคาไว้แล้วประมาณ 70% ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน และการเคลื่อนไหวครั้งที่สองก่อนสิ้นปียังคงดูเป็นไปได้ สวอประยะสั้นและความผันผวนโดยนัยของตราสารที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยเริ่มสะท้อนให้เห็นเส้นทางนั้นได้ชัดเจนขึ้น

ในทางเทคนิค แม้ว่าดัชนีดาวโจนส์ลดลงต่ำกว่าแนวรับระยะสั้นในระหว่างเซสชัน แต่ราคายังคงอยู่เหนือเส้น EMA 200 วัน ช่วยรองรับโมเมนตัมของการลดลง ค่าเฉลี่ยระยะยาวนี้ทำหน้าที่เป็นเครื่องวัดเสถียรภาพของแนวโน้ม และการรักษาระดับให้สูงกว่านี้แสดงว่ารูปแบบการถือครองที่เป็นขาขึ้นยังคงอยู่ แม้จะมีความผันผวนในระยะใกล้

นอกจากนี้ ยังสังเกตเห็นการแคบลงของสเปรดระหว่างค่า EMA 50 วันและ 200 วัน หากการตัดกันนี้เกิดขึ้นพร้อมกับปริมาณการสนับสนุน อาจเร่งให้เกิดความสนใจในการซื้อในหมู่ผู้เข้าร่วมในระยะสั้นถึงระยะกลาง

ความยืดหยุ่นด้านผู้บริโภค

เรากำลังตีความรายงานความเชื่อมั่นของผู้บริโภคว่าอาจบ่งบอกถึงความยืดหยุ่นต่อเนื่องในการใช้จ่ายของผู้บริโภค แม้ว่าแรงกระแทกจากภายนอกจะส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นโดยรวมก็ตาม

จากการสำรวจพบว่าความประหลาดใจในเชิงบวกมักจะช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์และทำให้กิจกรรมเสี่ยงเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ความต้องการในการลงทุนอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วเมื่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น และเป็นเช่นนั้นจริงๆ

ในแง่ของการวางตำแหน่ง กิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดหลังจากพาดหัวข่าวในช่วงสุดสัปดาห์ โดยที่อ็อปชั่นมีความผันผวนโดยนัย และมีการซื้อพุตระยะสั้นเพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งบอกถึงความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นมากกว่าความเชื่อมั่นในทิศทาง

สำหรับผู้ที่ใช้การตั้งค่าทิศทางในดัชนีหรืออัตรา ควรให้ความสนใจอย่างรอบคอบกับลำดับการเผยแพร่ข้อมูลและความคิดเห็นของเฟดก่อนเดือนกันยายน

อัตราผลตอบแทนในระยะยาวยังคงผูกติดอยู่ ซึ่งบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นในระดับหนึ่งว่าอัตราเงินเฟ้อจะถูกควบคุมไว้ ซึ่งในสภาวะปกติจะช่วยบรรเทาภาระให้กับหุ้น อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทับซ้อนกันทำให้สมมติฐานดังกล่าวมีความซับซ้อนมากขึ้น

การป้องกันความเสี่ยงด้านลบหรือการรับตำแหน่งเดลต้าต่ำนั้นน่าดึงดูดใจมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่ม ETF ของภาคส่วนและกลุ่มอัตราที่อ่อนไหวต่อตลาดเกิดใหม่

เรากำลังจับตาดูการดำเนินตามของหุ้นที่บริเวณเกณฑ์ 42,000 จุด หากระดับนี้คงที่โดยมีปริมาณที่เหมาะสมและภาพรวมของเศรษฐกิจมหภาคยังคงไม่ถูกรบกวนจากการพัฒนาในระดับนานาชาติ อาจมีพื้นที่ในการประเมินการเดิมพันขาลงระยะสั้นอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม การดีดตัวขึ้นสู่ระดับสูงใดๆ อาจต้องได้รับการยืนยันจากน้ำเสียงของเฟด โดยเฉพาะในช่วงที่คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

สิ่งที่น่าสังเกตอีกอย่างคือความแตกต่างระหว่างการเคลื่อนไหวของดัชนีหลักและการกระจายภายในภาคส่วน ซึ่งฝ่ายป้องกันความเสี่ยงและผู้บริโภคที่ใช้จ่ายฟุ่มเฟือยกำลังดำเนินไปในเส้นทางที่แตกต่างกันมาก

ตลาดกำลังตอบสนองแบบเป็นชั้นๆ โดยเกิดความตกใจจากข้อมูลหลักตามด้วยการปรับเทียบใหม่โดยอิงจากข้อมูลมหภาค

เร

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets