คู่สกุลเงิน USD/JPY ซื้อขายอยู่เหนือระดับ 144.00 โดยได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้นและความแตกต่างด้านนโยบายของธนาคารกลาง ในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นจากกระแสเงินทุนสำรองที่ปลอดภัย เงินเยนของญี่ปุ่นก็อ่อนค่าลง ส่วนหนึ่งเป็นผลจากการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับปัจจุบัน

ปฏิบัติการทางทหารของอิสราเอลในอิหร่านทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น การที่ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น อุเอดะ เคยให้คำใบ้ถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งก่อนนั้น ขัดแย้งกับตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจล่าสุดที่บ่งชี้ว่าญี่ปุ่นกำลังฟื้นตัวอย่างเปราะบาง การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนกันยายนได้รับการชี้นำจากข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดและความเชื่อมั่นของผู้บริโภค

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ในทางเทคนิค USD/JPY อยู่ที่ 144.14 ซึ่งใกล้เคียงกับระดับ Fibonacci retracement 23.6% ผู้ซื้อขายสังเกตการบรรจบกันที่บริเวณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วันและ 50 วัน โดยสังเกตเห็นความลังเลใจและศักยภาพในการเคลื่อนไหวของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ

การทะลุเหนือ 144.37 อาจกำหนดเป้าหมายระดับ Fibonacci retracement ที่สูงขึ้น ในขณะที่การลดลงต่ำกว่า 143.00 อาจนำไปสู่การลดลงต่อไป

มูลค่าของเงินเยนของญี่ปุ่นได้รับอิทธิพลจาก:

• ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่น
• นโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น
• ความแตกต่างของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกับสหรัฐฯ
• อารมณ์ของตลาดโดยรวม

เงินเยนมักจะเติบโตได้ดีในช่วงเวลาที่ตลาดมีความตึงเครียด โดยถูกมองว่าเป็นสกุลเงินที่ปลอดภัย ระดับปัจจุบันของ USD/JPY ซึ่งอยู่ที่สูงกว่า 144 เล็กน้อย สะท้อนถึงปฏิกิริยาที่รุนแรงต่อความตึงเครียดระดับโลกและนโยบายการเงินที่แตกต่างกัน

การเคลื่อนไหวล่าสุดของกองกำลังอิสราเอลที่เคลื่อนตัวเข้าไปในเขตแดนของอิหร่านเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เกิดการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในวงกว้างในตลาด นักลงทุนต่างมองหาความปลอดภัย และดอลลาร์ก็ได้รับประโยชน์โดยตรงเช่นเดียวกับที่มักเกิดขึ้นในสถานการณ์เช่นนี้

ในขณะเดียวกัน เยนซึ่งแม้จะมีชื่อเสียงในด้านสินทรัพย์ปลอดภัยในอดีต ก็ไม่ได้เห็นความแข็งแกร่งอย่างที่ควรจะเป็น และมีเหตุผลที่ดี เมื่อไม่นานมานี้ Ueda ได้ยืนยันจุดยืนที่ผ่อนปรน แต่ในช่วงต้นปีนี้ก็มีความเต็มใจที่จะยอมรับการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย

ความกล้าหาญดังกล่าวดูเหมือนจะลดน้อยลงภายใต้ข้อมูลในประเทศ การฟื้นตัวของญี่ปุ่นยังคงไม่สม่ำเสมอ ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม ค่าจ้าง และตัวเลขการบริโภคยังไม่สอดคล้องกันเพื่อสร้างความเชื่อมั่นมากนัก

ดังนั้น โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นของญี่ปุ่นจะเพิ่มขึ้นนั้นดูห่างไกลสำหรับตอนนี้ และตราบใดที่ยังเป็นเช่นนี้ นักลงทุนก็มีแนวโน้มที่จะเห็นแรงกดดันต่อเยนอย่างต่อเนื่องจากด้านลบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อนำไปเปรียบเทียบกับตลาดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ซึ่งกำลังประเมินการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในช่วงปลายปีนี้เท่านั้น

พลวัตของตลาด

เรากำลังเห็นว่าปัจจัยพื้นฐานเหล่านี้มีปฏิสัมพันธ์กันอย่างเป็นรูปธรรมในราคาอย่างไร ที่ประมาณ 144.14 USD/JPY ยังคงอยู่เหนือระดับ Fibonacci เล็กน้อยแต่มองเห็นได้ ซึ่งให้เบาะแสเกี่ยวกับการวางตำแหน่งและความต้องการ

ความสนใจอยู่ใกล้การบรรจบกันของเส้น SMA 20 และ 50 วัน ซึ่งเป็นการตั้งค่าที่เราเคยเห็นมาก่อนซึ่งมักจะเอื้อต่อความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้น สิ่งที่น่าสนใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งคือช่วงที่แคบลงจนอยู่ต่ำกว่า 144.40 เพียงเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมกำลังรอก่อนที่จะเกิดการกระตุ้น

หากระดับบนนั้นพังทลายลง ก็จะเปิดการเข้าถึง 145.00 และสูงกว่านั้น และอาจปลดปล่อยการเข้าซื้อชุดใหม่

ในทางกลับกัน หากคู่เงินหลุดต่ำกว่า 143.00 อาจมีการเปิดทดสอบระดับแนวรับก่อนหน้า โดยผู้ซื้อขายตามโมเมนตัมน่าจะเร่งการเคลื่อนไหวดังกล่าว

นี่เป็นเกมระดับง่ายๆ สำหรับผู้ค้าที่ตัดสินใจตามดุลพินิจ การพักตัวในระยะสั้นตามด้วยการยืนยันที่ชัดเจนอาจให้ผลดีกว่าการพยายามหาทิศทางโดยไม่มีรูปแบบที่ชัดเจน

ความแตกต่างของผลตอบแทนจริงยังคงเอียงไปทางดอลลาร์:

• ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ โดยเฉพาะในช่วงระยะสั้น ไม่ได้เคลื่อนไหวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
• แม้ว่าดัชนี CPI จะอ่อนตัวลง แต่นักลงทุนยังไม่เชื่อมั่นว่าเฟดจะดำเนินการเร็วเพียงใด

หากจะว่ากันจริงๆ แล้ว ก็มีความรู้สึกเหมือนกับกำลังเฝ้าดูและรอคอย ทั้งจากมุมมองของราคาและนโยบาย

ตราบใดที่ผลตอบแทนยังคงสูงอยู่ ก็ยากที่จะจินตนาการว่าเงินเยนจะแข็งค่าขึ้นในลักษณะที่น่าเชื่อถือ

ดังนั้น สิ่งที่เราเหลืออยู่ อย่างน้อยในตอนนี้ก็คือแผนภูมิที่สะท้อนถึงความตึงเครียดพื้นฐาน ความตึงเครียดนั้นไม่ได้เกี่ยวกับอัตราหรือความขัดแย้งเท่านั้น แต่ยังเกี่ยวกับวิธีที่เงินตอบสนองต่อสิ่งเหล่านี้ในแต่ละวันอีกด้วย

ในบางแง่มุม มันเป็นเรื่องทางกลไก ในอีกแง่มุมหนึ่งเป็นเรื่องของอารมณ์ และถูกขับเคลื่อนด้วยรูปแบบเสมอ

เรามองว่าเงื่อนไขเหล่านี้รับประกัน:

• ระยะเวลาถือครองที่สั้นลง
• การเข้าซื้อขายที่ต้องคัดเลือกมากขึ้น
• การตั้งสต็อปที่แน่น โดยเฉพาะในสภาพแวดล้อมที่ความเสี่ยงจากพาดหัวข่าวสามารถเปลี่ยนแนวโน้มได้ภายในไม่กี่นาที

โมเมนตัมมีความเปราะบางและมีแนวโน้มที่จะคงอยู่ต่อไปตราบใดที่ธนาคารกลางยังส่งสัญญาณที่ไม่ชัดเจนและไม่ดำเนินการใดๆ ที่แน่ชัด

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets