แม้ว่าข้อมูลความเชื่อมั่นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนจะแข็งแกร่งเกินคาด แต่หุ้นก็ร่วงลงมาแตะระดับต่ำสุดในรอบวัน ขณะที่ผลตอบแทนแตะระดับสูงสุดในรอบวัน พันธบัตรสหรัฐดูเหมือนจะแยกออกจากแนวโน้มสินทรัพย์ปลอดภัยตามปกติที่มักพบเห็นในช่วงที่มีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

ดัชนี NASDAQ ตกต่ำ โดยใกล้แตะระดับเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงที่ 19,349.45 จุด ดัชนีแตะระดับต่ำสุดที่ 19,425.68 จุด เมื่อซื้อขายล่าสุดที่ 19,431 จุด ลดลง 231.2 จุดหรือ 1.18% ในวันนี้

ดัชนี S&P ยังคงสูงกว่าระดับเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงที่ 5,953.64 จุด โดยแตะระดับต่ำสุดที่ 5,983.83 จุดในวันนี้ และขณะนี้แตะระดับต่ำสุดที่ 5,986.81 จุด ลดลง 0.96% ในรอบวัน

ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวสูงขึ้นในช่วงแรกเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่ต่อมาก็ลดลงในช่วงการซื้อขายของสหรัฐ

สกุลเงินยูโรและดอลลาร์สหรัฐ (EURUSD) ซื้อขายที่ระดับ 1.1538 ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบวันที่ 1.1488 ใกล้ระดับ 1.14775 ของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมง

USDJPY ปรับตัวลงจากระดับสูงสุดที่ 144.48 และทดสอบระดับ 144.048 ของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ชั่วโมง

แม้ว่าตัวบ่งชี้ตลาดจะไม่แสดงความกังวล แต่ดัชนีหุ้นหลักกำลังถอยกลับจากระดับสูงสุดล่าสุด ซึ่งบ่งชี้ว่ามีแนวโน้มลดลงตามปกติในทางเทคนิค ข้อมูลความเชื่อมั่นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนไม่ได้กระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวอย่างเห็นได้ชัด ทำให้เกิดความกังวลในระดับหนึ่ง

แม้จะมีผลตอบแทนที่สูงขึ้น แต่ก็ยังคงต่ำกว่าระดับของสัปดาห์ที่แล้ว โดยอยู่ที่:

• 4% สำหรับพันธบัตรอายุ 2 ปี
• 4.5% สำหรับพันธบัตรอายุ 10 ปี
• 5% สำหรับพันธบัตรอายุ 30 ปี

การตอบสนองของตลาดในปัจจุบันต่อความขัดแย้งนั้นไม่ใช่เรื่องปกติ ความไม่สบายใจในวงกว้างอาจเกิดจากมาตรการนโยบายที่ไม่สอดคล้องกันและความขัดแย้งในการมีส่วนร่วม แม้ว่าจีนจะยืนยันข้อตกลงก่อนหน้านี้ แต่ปัญหาที่เกิดขึ้นกับประเทศต่างๆ เช่น รัสเซียและอิหร่านยังคงมีอยู่

การขาดความคืบหน้าใหม่ๆ หลังสงครามซาอุดีอาระเบียเพิ่มแรงกดดัน โดยกำหนดเส้นตายของข้อตกลงที่ใกล้เข้ามาทำให้มีการเรียกร้องให้แก้ไขอย่างเร่งด่วน

สิ่งที่เกิดขึ้นในบทความนี้ชัดเจน: แม้ว่ารายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ จากมหาวิทยาลัยมิชิแกนจะออกมาในเชิงบวก ซึ่งโดยปกติแล้วตัวเลขดังกล่าวจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่น แต่ตลาดกลับไม่ได้เคลื่อนไหวอย่างที่คาดไว้ภายใต้เงื่อนไขดังกล่าว

หุ้นกำลังขายออก โดย NASDAQ และ S&P 500 ต่างก็ร่วงลง ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลก็พุ่งสูงขึ้น ซึ่งขัดแย้งกับรูปแบบทั่วไปที่พันธบัตรพุ่งสูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนลดลงในช่วงที่มีเหตุการณ์ระดับโลกที่ไม่แน่นอน

ถือเป็นการตอบสนองที่ผิดปกติและบ่งชี้ว่าผู้ซื้อขายกำลังให้ความสำคัญกับปัจจัยอื่นๆ มากขึ้น ซึ่งอาจขยายออกไปเกินขอบเขตของความรู้สึกหรือความเสี่ยงต่อพาดหัวข่าว

สำหรับพวกเราที่กำลังดูภาพรวม:

• การร่วงลงของหุ้นควบคู่ไปกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น บ่งชี้ถึงการปรับสมดุลในรูปแบบหนึ่ง ไม่ใช่ความตื่นตระหนก
• การที่ NASDAQ เข้าใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมง หมายความว่าดัชนีกำลังเข้าใกล้โซนที่ผู้ซื้อทางเทคนิคอาจเริ่มโฟกัสมากขึ้น
• หากค่าเฉลี่ยดังกล่าวผ่านการทดสอบหรือทำลายลงได้อย่างชัดเจน การติดตามผลอาจเร่งตัวขึ้น ซึ่งถือเป็นสิ่งที่ควรจับตามอง

ในขณะเดียวกัน ความแข็งแกร่งของ S&P ซึ่งยังคงอยู่เหนือระดับสำคัญในตอนนี้ ชี้ให้เห็นถึงปฏิกิริยาที่ไม่สม่ำเสมอกันในแต่ละภาคส่วน ความแตกต่างเช่นนี้ไม่สามารถละเลยได้ ซึ่งมักเกิดขึ้นก่อนการหมุนเวียนตลาดหรือกลยุทธ์การจัดสรรใหม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อดัชนีรวมตัวกันที่เกณฑ์ทางเทคนิคในระยะสั้น

ในด้านอัตราแลกเปลี่ยน ดอลลาร์ได้สูญเสียกำไรในช่วงต้นซึ่งเชื่อมโยงกับความวิตกกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์ การอ่อนค่าลงเมื่อเปิดการซื้อขายในสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนตัวในช่วงแรกเพื่อความปลอดภัยนั้นคลี่คลายลงบ้างแล้ว

ส่วนหนึ่งเป็นเพราะไม่มีการติดตามผลที่เพิ่มขึ้น และส่วนหนึ่งเป็นเพราะความเหนื่อยล้าจากการวางตำแหน่งที่อาจเกิดขึ้น

การย่อตัวลงและดีดตัวกลับของยูโรจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 ชั่วโมงบ่งบอกให้เราทราบว่ายังคงมีความสนใจในการซื้อที่ระดับต่ำ พื้นที่ดังกล่าวได้กลายเป็นแนวรบของอคติทิศทางอย่างมีประสิทธิผล

พฤติกรรมของเงินเยนน่าสนใจยิ่งขึ้น หลังจากพุ่งสูงขึ้นในช่วงข่าวความขัดแย้งช่วงต้น เงินเยนก็ตั้งหลักใกล้กับจุดยึดของแนวโน้มระยะยาว การดีดตัวกลับจากค่าเฉลี่ย 200 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อขายกำลังให้ความสนใจกับสัญญาณโมเมนตัมอย่างใกล้ชิด

การเคลื่อนไหวที่ต่ำกว่าเส้นดังกล่าวอาจทำให้ความรู้สึกเปลี่ยนไปในทางที่แข็งค่าขึ้นต่อไปในเซสชันถัดไป

ในตอนนี้ ตลาดกำลังตอบสนองต่อโมเมนตัมที่หมดลงมากกว่าการเปลี่ยนแปลงที่เด็ดขาดในกระแสเงินที่กว้างขึ้น

เส้นอัตราผลตอบแทนยังทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดบางอย่าง แม้ว่าในวันนี้ราคาพันธบัตรรัฐบาลจะขึ้น แต่ราคายังคงอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วอย่างมาก

เรายังไม่เห็นการปรับตำแหน่งประเภทที่อาจบ่งบอกถึงการคลายตัวที่มากขึ้น สิ่งที่เส้นดังกล่าวบอกเราคือ:

• ความคาดหวังทางการคลังที่ก้าวร้าว
• ความมุ่งมั่นในนโยบายระยะยาว
• ความเสี่ยงในข่าวที่ต่อเนื่องกำลังถูกชั่งน้ำหนักแตกต่างกัน

ดูเหมือนว่าจะมีความลังเลที่จะไล

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets