ฟิวเจอร์ส Eurostoxx ลดลง 1.5% ในช่วงเช้าของการซื้อขายในยุโรปเนื่องจากความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างอิหร่านและอิสราเอล ในทำนองเดียวกัน ฟิวเจอร์ส DAX ของเยอรมนีลดลง 1.8% ในขณะที่ฟิวเจอร์ส FTSE ของสหราชอาณาจักรลดลง 0.4% ความรู้สึกเสี่ยงเชิงรับนี้ส่งผลกระทบต่อฟิวเจอร์ส S&P 500 ซึ่งลดลง 1.4%

ความต้องการความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้น ทำให้ราคายังคงแข็งแกร่งในช่วงก่อนการซื้อขาย น้ำมันดิบ WTI ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยซื้อขายที่ 73.25 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 6.5% เพื่อตอบสนองต่อความกลัวการตอบโต้ของอิหร่านที่อาจเกิดขึ้น

ปฏิกิริยาของตลาดในปัจจุบันสะท้อนถึงความวิตกกังวลที่กว้างขึ้นซึ่งเกิดจากความกังวลในตะวันออกกลาง เราเห็นแรงกดดันกระเพื่อมผ่านฟิวเจอร์สหุ้น โดยดัชนีหลักทั่วทั้งยุโรปลดลงอย่างรวดเร็ว

DAX ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นเครื่องวัดความแข็งแกร่งด้านอุตสาหกรรมของยุโรป ลดลงมากกว่าดัชนีอื่น ๆ และนั่นเน้นย้ำว่าสินทรัพย์เสี่ยงถูกขายออกไปก่อน ในทางกลับกัน ฟิวเจอร์ส S&P 500 ที่เคลื่อนไหวต่ำลงอย่างเห็นได้ชัด บ่งบอกว่าความรู้สึกนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่การเปลี่ยนแปลงในภูมิภาคเท่านั้น นักลงทุนในที่อื่น ๆ ก็กำลังถอนเงินสดออกจากหุ้นเช่นกัน โดยเฉพาะหุ้นที่เชื่อมโยงกับการค้าโลกหรือการเปิดรับความเสี่ยงจากหุ้นขนาดใหญ่

การร่วงลงอย่างรวดเร็วเช่นนี้ในตลาดฟิวเจอร์ส ซึ่งโดยปกติแล้วกำหนดราคาข่าวได้อย่างมีประสิทธิภาพ ชี้ให้เห็นถึงการปรับตำแหน่งอย่างแข็งขันก่อนที่จะเกิดความไม่มั่นคงที่รุนแรงยิ่งขึ้น

ในขณะเดียวกัน ความแข็งแกร่งของทองคำยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง นี่ไม่ใช่แค่ปฏิกิริยาต่อความผันผวนเท่านั้น แต่ยังบ่งชี้ว่าเงินทุนกำลังไหลไปที่ใด เมื่อสิ่งที่คล้ายทองคำยังคงอยู่ได้ในขณะที่ทุกอย่างกำลังชะลอตัวลง มักจะเป็นสัญญาณเริ่มต้นว่าความเสี่ยงกำลังถูกกำจัดออกจากพอร์ตโฟลิโอที่ใหญ่กว่า

การจัดตำแหน่งโดยสถาบันมักจะสนับสนุนสถานที่ปลอดภัยดังกล่าวเมื่อความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น มีผู้สนใจน้อยมากในการไล่ตามผลตอบแทนเมื่อความเสี่ยงด้านลบเพิ่มขึ้น

แน่นอนว่าน้ำมันกำลังตอบสนองต่อการรับรู้ถึงภัยคุกคามในภูมิภาค ราคาที่พุ่งขึ้น 6.5% ไม่ใช่เรื่องปกติ แต่เป็นสัญญาณมากกว่าความกังวล ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังพิจารณาถึงความเป็นไปได้อย่างน้อยที่สุดที่อุปทานจะหยุดชะงักจากความขัดแย้งที่ขยายวงกว้างขึ้น

การที่ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วไม่ได้บ่งบอกถึงความกลัวเท่านั้น แต่ยังบ่งบอกถึงการประเมินศักยภาพด้านโลจิสติกส์และความปลอดภัยในการขนส่งใหม่ด้วย นี่คือจุดที่จังหวะของความผันผวนมีแนวโน้มที่จะเร่งตัวขึ้น

เมื่อสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมได้รับความสนใจอย่างมากและสัญญาพลังงานดันขึ้นในระดับนี้ ความผันผวนโดยนัยอาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในสินทรัพย์หลายประเภท แม้แต่สินทรัพย์ที่ไม่มีความเชื่อมโยงทางภูมิรัฐศาสตร์โดยตรง

ดังนั้น นี่จึงเป็นสัญญาณโดยตรงเกี่ยวกับระดับจุดคุ้มทุนสำหรับผู้ที่ถือสัญญาออปชั่นที่ผูกกับดัชนีเหล่านี้ สำหรับเรา นั่นหมายความว่าเราต้องสังเกตอย่างใกล้ชิดว่าอนุพันธ์ VIX แสดงการเปลี่ยนแปลงของค่าเบี่ยงเบนในช่วงไม่กี่เซสชันถัดไปหรือไม่ หากสมดุลเอียงมากเกินไปในทั้งสองทิศทาง โดยเฉพาะในตำแหน่งราคาใช้สิทธิ์คงที่ที่ต่ำกว่าระดับราคาตลาด อาจกระตุ้นให้มีการลดความเสี่ยงเพิ่มเติม

เราไม่อยากติดอยู่กับการเข้าทำตำแหน่งในขณะที่ยังมีการกำหนดราคาความเสี่ยงด้านท้ายอยู่ ไม่มีอะไรจะกำหนดราคาใหม่ได้เร็วไปกว่าความนูนเมื่อเรื่องราวเริ่มชัดเจนขึ้น

ให้ใส่ใจกับโครงสร้างระยะเวลาอย่างใกล้ชิด การชันขึ้นของส่วนหน้าเมื่อเทียบกับวันหมดอายุที่ยาวนานขึ้น จะบ่งชี้ว่าตลาดมองว่าความเสี่ยงนั้นเกิดขึ้นจากส่วนหน้ามากกว่าโครงสร้าง ในกรณีนั้น การกำหนดราคาแกมมาที่มีอายุสั้นลงจะน่าสนใจ แม้ว่าจะต้องคำนึงถึงสเปรดราคาซื้อ-ขายที่กว้างขึ้นในช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอนเหล่านี้

ในหนังสือของเราเอง เรากำลังเฝ้าดูการกำหนดราคาที่ผิดพลาดที่อาจเกิดขึ้นในแกมมาระยะยาวใกล้กับหน้าต่างวันหมดอายุที่กำลังจะมาถึง ด้วยสินทรัพย์อ้างอิงในการเปลี่ยนแปลงและเหตุการณ์มหภาคที่บีบอัดไทม์ไลน์ อาจมีหน้าต่างสำหรับการสะสมความเสี่ยงที่ทำกำไรจากความผันผวนที่ไม่มีทิศทาง แทนที่จะเดิมพันกับแนวโน้มที่ยั่งยืนซึ่งอาจไม่เกิดขึ้นจริง

จากจุดนี้ การกำหนดเวลาเข้าและออกจะขึ้นอยู่กับกิจกรรมในช่วงข้ามคืนเป็นอย่างมาก โดยเฉพาะกระแสเงินของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และรูปแบบการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนในเอเชีย หากตลาดยังคงสงบ การเคลื่อนไหวของตลาดฟิวเจอร์สก็มีแนวโน้มจะชะลอตัวลง

แต่หากเราเห็นความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนพุ่งสูงขึ้นในช่วงข้ามคืน เราก็จะเตรียมรับมือกับการเปิดตลาดอีกครั้งของยุโรปที่ราคาผันผวนอย่างรุนแรง

การพยายามโน้มเอียงไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งเร็วเกินไปถือเป็นเรื่องที่ไม่ฉลาด ควรปล่อยให้นักวิเคราะห์บอกเล่าเรื่องราวก่อน จากนั้นจึงปรับกลยุทธ์ให้เหมาะสม

• ฟิวเจอร์ส Eurostoxx ลดลง 1.5%
• ฟิวเจอร์ส DAX ของเยอรมนีลดลง 1.8%
• ฟิวเจอร์ส FTSE ของสหราชอาณาจักรลดลง 0.4%
• ฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลง 1.4%
• ราคาทองคำยังคงแข็งแกร่ง
• ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 6.5% ซื้อขายที่ 73.25 ดอลลาร์
• ตลาดกังวลต่อความไม่แน่นอนในตะวันออกกลาง
• การเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วของตลาดชี้ถึงการปรับตำแหน่งจากผู้ลงทุน
• นักลงทุนเน้นการถือครองในสินทรัพย์ปลอดภัยมากขึ้น
• การเพิ่ม

  เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets