ความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นหลังจากที่อิสราเอลโจมตีอิหร่าน ซึ่งมีเป้าหมายเป็นฐานทัพและฐานนิวเคลียร์ ในบรรดาผู้เสียชีวิตมีบุคลากรสำคัญทางทหารของอิหร่านอยู่ด้วย ส่งผลให้ความกังวลเกี่ยวกับความขัดแย้งทวีความรุนแรงมากขึ้น นายกรัฐมนตรีอิสราเอลกล่าวว่าการโจมตีครั้งนี้ประสบความสำเร็จ และระบุว่าเป็นเพียงจุดเริ่มต้นของการดำเนินการเพิ่มเติมเท่านั้น

อิหร่านระบุว่าสหรัฐฯ ต้องรับผิดชอบต่อผลที่ตามมา แม้ว่าสหรัฐฯ ยังคงเปิดกว้างสำหรับการหารือกับอิหร่าน ในขณะเดียวกัน ตลาดกำลังตอบสนองต่อความไม่แน่นอน โดยราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว น้ำมันดิบ WTI พุ่งสูงสุดที่ 77.50 ดอลลาร์ ก่อนที่จะทรงตัวที่ 73.80 ดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้นกว่า 7% นอกจากนี้ ความต้องการทองคำยังเพิ่มขึ้น โดยพุ่งขึ้นกว่า 1% จนทะลุ 3,400 ดอลลาร์ ก่อนหน้านี้ ราคาทองคำแตะจุดสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายนที่ 3,444 ดอลลาร์ และปัจจุบันอยู่ที่ 3,426 ดอลลาร์

ตลาดหุ้นเผชิญกับภาวะตกต่ำ โดยดัชนี S&P 500 ฟิวเจอร์สลดลง 1.5% และดัชนีเอเชีย เช่น นิกเคอิและฮั่งเส็ง ร่วงลง ในตลาดสกุลเงิน ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นท่ามกลางความวุ่นวาย โดย

• EUR/USD ลดลง 0.5% สู่ระดับ 1.1520
• AUD/USD ลดลง 0.9% สู่ระดับ 0.6470
• USD/JPY และ USD/CHF ทรงตัวที่ระดับ 143.70 และ 0.8095 ตามลำดับ

บทความนี้สรุปถึงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากการโจมตีทางทหารที่กระตุ้นให้เกิดการตอบสนองในวงกว้างขึ้นในตลาดโลก กองกำลังอิสราเอลโจมตีฐานทัพและอาวุธนิวเคลียร์ของอิหร่าน ส่งผลให้บุคคลสำคัญในหน่วยงานป้องกันประเทศเสียชีวิต หลังจากเหตุการณ์ดังกล่าว เตหะรานได้กล่าวโทษวอชิงตันโดยอ้อม แม้ว่าช่องทางการทูตจะยังคงเปิดอยู่ก็ตาม

ทัศนคติต่อความเสี่ยงได้โน้มเอียงไปทางความระมัดระวังมากขึ้น ซึ่งเห็นได้จากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันและโลหะมีค่า รวมถึงการลดลงอย่างเห็นได้ชัดของสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับความเสี่ยง สิ่งที่เรากำลังเห็นอยู่นี้เป็นปฏิกิริยาตามแบบฉบับของสินค้าโภคภัณฑ์และสินทรัพย์ปลอดภัย ราคาน้ำมันซึ่งมักถูกมองว่าเป็นเครื่องวัดความเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ พุ่งขึ้นในช่วงกลางการซื้อขายก่อนจะสูญเสียกำไรไปบ้าง ราคาแตะระดับ 77.50 ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ แต่กลับย่อตัวลงมาซื้อขายที่ระดับ 73.80 ดอลลาร์ ซึ่งยังคงสะท้อนถึงการพุ่งขึ้นในแนวตั้งอย่างเห็นได้ชัดในช่วงเวลาสั้นๆ

การเคลื่อนไหวราคาในลักษณะนี้ซึ่งรวมถึงการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วตามด้วยการปรับตัว มักเป็นสัญญาณของการซื้อขายที่ขับเคลื่อนโดยพาดหัวข่าว มากกว่าการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องในพลวัตของอุปทาน การพุ่งขึ้นดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่นักเก็งกำไรหลายคนมองว่าท่อส่งน้ำมันอาจหยุดชะงักหรือมีความซับซ้อนมากขึ้นใกล้กับช่องแคบฮอร์มุซ

ในขณะเดียวกัน ความน่าดึงดูดใจของทองคำในฐานะตัวเก็บมูลค่าทำให้ราคาพุ่งขึ้นเหนือ 3,400 ดอลลาร์ และแตะระดับที่พิมพ์ครั้งแรกเมื่อต้นฤดูใบไม้ผลิเท่านั้น การพุ่งขึ้นดังกล่าวไม่ได้ผันผวนมากเกินไป แต่บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงในวงกว้างไปสู่การป้องกันความเสี่ยง เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าจะมีความไม่แน่นอนเพิ่มเติมในสัปดาห์หน้า

เมื่อราคาพุ่งขึ้นในลักษณะนี้ในช่วงที่มีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ เรามักจะดูแนวโน้มของเส้นกราฟฟิวเจอร์สเพื่อประเมินว่าตลาดจะมองว่าความเครียดจะคงอยู่ต่อไปอีกนานแค่ไหน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาระยะยาวที่ปรับตัวสูงขึ้นพร้อมกันนั้นยังไม่มีความรู้สึกว่าจะมีการบรรเทาลงอย่างรวดเร็ว

ในส่วนของหุ้นนั้น การขาดทุนเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและกระจุกตัวกัน สัญญาฟิวเจอร์ส S&P และดัชนีอ้างอิงของเอเชียต่างก็ได้รับผลกระทบในช่วงข้ามคืน เราสังเกตเห็นการหมุนเวียนออกจากกลุ่มวัฏจักรอย่างชัดเจนและเข้าสู่กลุ่มที่มีการป้องกันความเสี่ยงในช่วงการซื้อขายช่วงเช้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มธนาคารและอุตสาหกรรมที่มีน้ำหนักมาก

การลดลงประเภทนี้มักจะดำเนินต่อไปในช่วงไม่กี่วันหลังจากเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญ แม้ว่านักลงทุนจะเข้าใจขอบเขตและระยะเวลาที่อาจเกิดขึ้นก็ตาม

กระแสเงินตราไหลไปตามรูปแบบที่คาดไว้ ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ไม่ใช่เพราะปัจจัยพื้นฐานที่ดีขึ้น แต่เป็นเพราะการเคลื่อนไหวโดยปฏิกิริยาตอบสนองเพื่อสภาพคล่องมากกว่า เทรดเดอร์ชอบดอลลาร์มากกว่าสกุลเงินอื่น ๆ ส่งผลให้ EUR/USD และ AUD/USD มีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งไม่ใช่เพียงแค่การลดลงแบบเฉื่อย ๆ เท่านั้น

การเคลื่อนไหวของคู่เงินยูโร-ดอลลาร์บ่งชี้ถึงการวางตำแหน่งเพื่อลดความเสี่ยงโดยย้ายไปยังตัวเลือกที่มีอายุสั้นกว่า การร่วงลงของดอลลาร์ออสเตรเลียเกิดขึ้นท่ามกลางความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในทั้งสองด้านของการซื้อขาย ขณะที่โต๊ะซื้อขายในเอเชียเร่งรีบเพื่อป้องกันความเสี่ยงในภูมิภาค

ที่น่าสนใจคือ ในขณะที่ระดับเงินดอลลาร์-เยนและเงินดอลลาร์-สวิสยังคงทรงตัวอยู่เกือบเท่าเดิม เรากำลังเริ่มเห็นกิจกรรมออปชั่นที่เพิ่มขึ้นรอบๆ ช่วงระยะสั้น ซึ่งการเคลื่อนไหวนี้จะช่วยรักษาระดับความเสี่ยงในกรณีที่มีการเคลื่อนไหวกะทันหันรอบๆ คำวิจารณ์นโยบายหรือพาดหัวข่าวที่ถ่วงน้ำหนักความเสี่ยง

จากรูปแบบกราฟและอัตราดอกเบี้ยแบบเปิดของตราสารอนุพันธ์ ตอนนี้เรากำลังเข้าใกล้ระดับที่ปฏิกิริยาลำดับที่สามที่รุนแรง—ตามคำแถลงตอบโต้หรือข้อมูลเศรษฐกิจที่ไม่คาดคิด—อาจส่งผลให้เกิดการเคลื่อนไหวที่เกินจริง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสภาพคล่องยังคงบางในช่วงข้ามคืน

แม้ว่าเราจะไม่สามารถคาดการณ์การพัฒนาทางการเมืองได้โดยตรง แต่การกำหนดราคาข้ามสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและออปชั่นบอร์ดบอกเราว่าเบี้ยประกันความเสี่ยงกำลังถูกสร้างขึ้นใหม่ จากประสบการณ์ของเรา เมื่อ

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets