ประธานาธิบดีอิหร่านย้ำจุดยืนที่จะดำเนินโครงการเสริมสมรรถนะนิวเคลียร์ต่อไป แม้จะมีการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน แต่แนวโน้มยังคงเป็นลบ ราคาน้ำมันลดลงจากระดับสูงสุดในเอเชีย ขณะที่ทองคำยังคงมีอุปสงค์ในตลาดที่แข็งแกร่ง สถานการณ์ที่เกิดขึ้นดูเหมือนจะส่งผลต่อแนวโน้มสินค้าโภคภัณฑ์เหล่านี้

แรงกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์

การที่ประธานาธิบดีของอิหร่านเลือกที่จะยืนยันจุดยืนที่ชัดเจนเกี่ยวกับการเสริมสมรรถนะนิวเคลียร์ แม้ว่าจะมีกำหนดการหารือทางการทูตกับสหรัฐอเมริกาก็ตาม ถือเป็นตัวบ่งชี้ถึงแรงกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ต่อเนื่อง ซึ่งจำกัดความเป็นไปได้ของการแก้ไขปัญหาอย่างรวดเร็วหรือการลดระดับความตึงเครียดอย่างชัดเจน

ผู้ซื้อขายควรคำนึงถึงระดับความเข้มงวดทางการเมืองที่สูงขึ้นในเรื่องนี้ ไม่ใช่แค่ความเสี่ยงที่เป็นข่าวพาดหัวเท่านั้น แต่ยังเป็นปัจจัยโดยตรงต่อการกำหนดราคาสินทรัพย์ในระยะสั้นอีกด้วย

เมื่อทัศนคติที่แข็งกร้าวขึ้นด้านหนึ่ง และสัญญาณนโยบายต่างประเทศที่เปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยในอีกด้านหนึ่ง เราคาดว่าเบี้ยประกันความเสี่ยง โดยเฉพาะสินทรัพย์ด้านพลังงาน จะได้รับการปรับเทียบใหม่ตามความเหมาะสม

อย่างไรก็ตาม เราได้สังเกตเห็นปฏิกิริยาของราคาน้ำมันดิบแล้ว โดยราคาได้ลดลงจากระดับสูงสุดเมื่อไม่นานนี้ที่เห็นในชั่วโมงการซื้อขายของเอเชีย การลดลงนี้ไม่ได้แยกออกจากกันแต่สะท้อนถึงการปรับตำแหน่งของตลาดที่เห็นได้ชัด เนื่องจากผู้เข้าร่วมบางรายลดการเปิดรับความเสี่ยงลงหลังจากที่ราคาพุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้

ในขณะเดียวกัน ทองคำยังคงดึงดูดความสนใจในการซื้อที่แข็งแกร่ง เมื่อพิจารณาจากฉากหลัง—การผสมผสานระหว่างความเครียดทางการเมืองและผลตอบแทนที่ลดลง—พฤติกรรมดังกล่าวสอดคล้องกับบรรทัดฐานทางประวัติศาสตร์

นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนมาลงทุนในสินทรัพย์ที่มีลักษณะความปลอดภัยเมื่อความไม่แน่นอนทวีความรุนแรงขึ้นและต้นทุนในการถือสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนเป็นที่ยอมรับได้มากขึ้น

ความต้องการนี้ไม่ได้มีน้ำเสียงเชิงเก็งกำไร แต่กลับดูเหมือนเป็นระบบ อาจเกิดจากการหมุนเวียนมากกว่าการขยายการเปิดรับความเสี่ยงโดยตรง

ความอ่อนไหวต่อสินค้า

สำหรับผู้ที่ทำงานด้านอนุพันธ์ ความผันผวนของราคาในสัญญาระยะสั้นนั้นหลีกเลี่ยงไม่ได้ แม้ว่าความเชื่อมั่นในทิศทางอาจแตกต่างกันไปในแต่ละประเภทสินทรัพย์

สินค้าโภคภัณฑ์ที่อ่อนไหวต่อความไม่สงบทางภูมิรัฐศาสตร์มีแนวโน้มที่จะตอบสนองได้เร็วและรุนแรงกว่าสินค้าโภคภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับวงจรเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้น

การปรับความเสี่ยงของเดลต้าและแกมมาตามความเหมาะสมอาจช่วยปรับปรุงความแม่นยำในการป้องกันความเสี่ยงท่ามกลางพาดหัวข่าวที่ยืดเยื้อดังกล่าวได้

วิธีที่เราเห็นการเปลี่ยนแปลงของอ็อปชั่นยังให้ข้อมูลเชิงลึกอีกด้วย:

• ในตราสารที่เชื่อมโยงกับพลังงาน ความต้องการการป้องกันความเสี่ยงขาลงนั้นลดลงเล็กน้อย แม้ว่าปริมาณการซื้อขายโดยนัยจะยังทรงตัวอยู่ก็ตาม
• ซึ่งบ่งชี้ว่าการลดลงของราคาน้ำมันในช่วงไม่นานนี้ไม่ได้เกิดขึ้นด้วยความตื่นตระหนก แต่เกิดจากการลดลงของการเดิมพันทิศทางที่คำนวณไว้แล้ว
• ในโลหะมีค่า การติดตามดอกเบี้ยแบบเปิดแสดงให้เห็นการสะสมใหม่ด้านการซื้อ ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมของสินทรัพย์ปลอดภัยนี้มีพื้นที่ในการขยายออกไป

ในฐานะทีมงาน เรากำลังเฝ้าติดตามการเบี่ยงเบนเพิ่มเติมในความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ต่างๆ หากทองคำยังคงแยกตัวออกจากพลังงานแม้จะมีแหล่งข่าวเดียวกัน แรงกระตุ้นพื้นฐานจะเกี่ยวกับความคาดหวังอัตราที่ลดลงมากกว่าเบี้ยประกันในช่วงสงคราม

การสร้างแบบจำลองเชิงยุทธวิธีจะต้องแยกแหล่งข่าวเหล่านี้ออกจากกัน ในระยะสั้น การปรับเทียบอินพุตของกลยุทธ์ใหม่เพื่อสะท้อนความไม่สมดุลนี้จะมีประสิทธิภาพมากกว่าการพึ่งพารูปแบบราคาในอดีตเพียงอย่างเดียว

โปรดจำไว้ว่าเหตุการณ์ที่ไม่ได้ประกาศล่วงหน้าอาจเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขได้ในชั่วข้ามคืน ความเป็นจริงดังกล่าวหมายความว่าการจัดการความเสี่ยง—แม้จะใช้เลเวอเรจที่ลดลง—ยังคงเป็นแนวทางที่ดีที่สุดในรอบปัจจุบัน

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets