ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงหลังจากรายงานระบุว่าดัชนีภาคบริการของ ISM อยู่ที่ 49.9 เทียบกับที่คาดไว้ที่ 52.0 และตัวเลขการจ้างงานของ ADP อยู่ที่ 37,000 เทียบกับ 110,000 ก่อนหน้านี้ รายงาน Beige Book ระบุว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจลดลงเล็กน้อย ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจของสหรัฐฯ

ตลาดตอบสนองด้วยการอ่อนค่าของ USD/JPY 115 pip ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีลดลง 10 จุดพื้นฐานเป็น 4.36% ทองคำพุ่งขึ้น 21 ดอลลาร์เป็น 3,372 ดอลลาร์ แม้ว่าราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงลง 59 เซ็นต์เป็น 62.82 ดอลลาร์

ในส่วนอื่นๆ ธนาคารกลางแคนาดาคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.75% โดยได้รับอิทธิพลจากการคาดการณ์ของตลาด 26% ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ USD/CAD อยู่ที่ระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนตุลาคม เงินโลนีของแคนาดาเผชิญกับแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ลดลง แม้ว่าราคาจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากการตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาก็ตาม

GBP/USD พุ่งสูงสุดที่ 1.3579 ก่อนที่จะลดลงเล็กน้อย ในขณะเดียวกัน EUR/USD อยู่ที่ 1.1434 โดยรักษาระดับกำไรไว้ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ขณะนี้ความสนใจจะเปลี่ยนไปอยู่ที่การตัดสินใจของธนาคารกลางยุโรปในเร็วๆ นี้ ท่ามกลางการคาดเดาเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยที่คาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงในทันที

นอกจากนี้ การอภิปรายเกี่ยวกับข้อตกลงการค้าระหว่างแคนาดาและสหรัฐฯ ที่อาจเกิดขึ้นยังคงดำเนินต่อไป ซึ่งได้รับการยืนยันในการเจรจาระหว่างทรัมป์และปูติน

เมื่อตัวชี้วัดเศรษฐกิจสหรัฐฯ จำนวนมากในช่วงหลังมีประสิทธิภาพต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ตอนนี้ชัดเจนขึ้นแล้วว่าการมองในแง่ดีเกี่ยวกับการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วอาจเกินจริงไป

ดัชนีภาคบริการของ ISM ที่หดตัว ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหลายปี ส่งสัญญาณถึงอุปสงค์ที่ลดลง ไม่ใช่แค่การลดลงชั่วคราว ในทำนองเดียวกัน ข้อมูลของ ADP ซึ่งสะท้อนถึงการชะลอตัวอย่างรวดเร็วของการสร้างงาน แสดงให้เห็นว่าภาพรวมการจ้างงานโดยรวมอาจอ่อนตัวลงเร็วกว่าที่คาดไว้ โดยเฉพาะในภาคส่วนที่โดยทั่วไปมีความทนทานมากกว่า

เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลลดลง 10 จุดพื้นฐาน การเคลื่อนไหวดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าตลาดตราสารหนี้เริ่มให้ความสำคัญกับจุดยืนเป็นกลางของธนาคารกลางสหรัฐฯ มากขึ้น ขณะนี้ เราเห็นการปรับเทียบอัตรา 10 ปี ที่ 4.36% ซึ่งเป็นการปรับเทียบอัตราใหม่ ผู้ซื้อขายปรับตัวอย่างรวดเร็ว

การร่วงลงของคู่สกุลเงิน USD/JPY นั้นรวดเร็วและเป็นระเบียบ ซึ่งสอดคล้องกับส่วนต่างของอัตราที่เปลี่ยนแปลงไป สิ่งนี้บ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวนี้ไม่ใช่แค่การชะลอตัว แต่บางทีอาจเป็นสัญญาณเริ่มต้นของการอ่อนค่าของ USD ที่ต่อเนื่องยาวนานขึ้น อย่างน้อยก็ในระยะใกล้

ความแข็งแกร่งของทองคำยิ่งเน้นย้ำถึงการที่ตลาดกำลังปรับเทียบความเสี่ยงใหม่ การเพิ่มขึ้น 21 ดอลลาร์ของโลหะนี้ไม่ได้เป็นปฏิกิริยาต่อความปั่นป่วนทางภูมิรัฐศาสตร์ และไม่ใช่เพียงการเก็งกำไรเท่านั้น แต่สะท้อนถึง

• การป้องกันความเสี่ยงต่อความอ่อนตัวของเศรษฐกิจมหภาค
• ความคาดหวังใหม่ว่าผู้กำหนดนโยบายน่าจะถอยห่างจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

เมื่อราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงลงอีกครั้ง แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ผูกติดกับสินค้าโภคภัณฑ์ดูเหมือนจะลดลง ซึ่งจะยิ่งทำให้มุมมองนี้เข้มข้นขึ้นเท่านั้น

ความแตกต่างด้านนโยบายยังคงผลักดันต่อไปในภูมิภาคอื่นๆ อัตราดอกเบี้ยที่ไม่เปลี่ยนแปลงของธนาคารกลางแคนาดาทำให้การเก็งกำไรบางส่วนหยุดชะงักลง อย่างน้อยก็ในตอนนี้ อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งระยะสั้นของเงินโลนีก็ลดลง ขณะที่ราคาน้ำมันลดลง ซึ่งไม่ใช่เรื่องแปลก เนื่องจากสกุลเงินนี้มีความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นกับตลาดพลังงาน

อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยาที่เกิดขึ้นไม่ได้รุนแรงมากนัก การที่คู่เงินแตะระดับต่ำสุดที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่เดือนตุลาคม แสดงให้เห็นว่าตลาดได้เตรียมพร้อมสำหรับผลลัพธ์นี้แล้วบางส่วน

เราพบว่าพฤติกรรมการป้องกันความเสี่ยงเริ่มดีขึ้นก่อนการประชุม ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ชาญฉลาดโดยอิงจากการกำหนดราคา 26% สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเห็นได้ชัดว่ามีอิทธิพลอยู่บ้าง

เงินปอนด์พุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญที่ 1.3579 ก่อนที่จะลดลงเล็กน้อย การเคลื่อนไหวดังกล่าวมีประสิทธิภาพอย่างผิดปกติเมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่ผ่านมา

ในขณะเดียวกัน ยูโรยังคงอยู่ในกรอบขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าการวางตำแหน่งก่อนการตัดสินใจของธนาคารกลางยุโรปเริ่มเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าจะคาดว่าจะมีข้อมูลที่ชัดเจนเพียงเล็กน้อยในระยะสั้น แต่ผู้เข้าร่วมตลาดก็คาดการณ์ล่วงหน้าอย่างชัดเจนเกี่ยวกับการปรับเปลี่ยนแนวทางที่อาจเกิดขึ้น

บริบททางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะการกลับมาเจรจาการค้าระหว่างแคนาดาและสหรัฐอย่างเงียบๆ ยังคงเป็นปัจจัยเบื้องหลัง การยืนยันการหมั้นหมายระหว่างทรัมป์และปูตินเพิ่มมิติใหม่ แม้ว่าจะยังไม่มีผลกระทบอย่างเป็นรูปธรรมต่อการกำหนดราคาความผันผวนก็ตาม

พาดหัวข่าวดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะปรากฏขึ้นอีกครั้งอย่างกะทันหัน และไม่ค่อยถูกจำกัดอยู่แค่วาทกรรมเพียงอย่างเดียว

เมื่อพิจารณาจากฉากหลังนี้ ความเสี่ยงจำเป็นต้องได้รับการปรับสมดุลใหม่อย่างระมัดระวัง เรากำลังจับตาดูคู่เงินที่อ่อนไหวต่ออัตราอย่างใกล้ชิดมากกว่าเดิม เนื่องจากข้อมูลที่กำลังจะมีขึ้นมีแนวโน้มที่จะทำให้การเคลื่อนไหวตามทิศทางที่เกิดขึ้นอยู่แล้วทวีความรุนแรงขึ้น

รายการกำหนดเวลาที่ใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตราสารหนี้และกระแสข้ามสินทรัพย์จะยังคงมีประสิทธิผลอย่างยิ่งในสามถึงสี่เซสชันถัดไป

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets