ข้อมูลน้ำมันรายสัปดาห์ล่าสุดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าปริมาณน้ำมันดิบคงคลังลดลง 4,304,000 บาร์เรล ซึ่งมากกว่าที่คาดไว้ว่าจะลดลงเพียง 1,035,000 บาร์เรล โดยก่อนหน้านี้ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังลดลง 2,795,000 บาร์เรล ขณะที่ปริมาณน้ำมันเบนซินคงคลังเพิ่มขึ้น 5,219,000 บาร์เรล ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้ว่าจะเพิ่มขึ้นเพียง 609,000 บาร์เรล ส่วนปริมาณน้ำมันกลั่นคงคลังเพิ่มขึ้น 4,230,000 บาร์เรล ซึ่งมากกว่าที่คาดไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 1,018,000 บาร์เรลอย่างเห็นได้ชัด

สรุปข้อมูล API

ข้อมูล API ที่เผยแพร่เมื่อเร็วๆ นี้ระบุว่า:

• ปริมาณน้ำมันดิบคงคลังลดลง 3,300,000 บาร์เรล
• ปริมาณน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 4,700,000 บาร์เรล
• ปริมาณน้ำมันกลั่นเพิ่มขึ้น 760,000 บาร์เรล

หลังจากรายงานในช่วงแรก ราคาน้ำมันลดลงเล็กน้อย แต่ก็ดีดตัวกลับขึ้นในไม่ช้า โดยปัจจุบันราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นประมาณ 40 เซนต์ ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนถึงภาวะตึงตัวของตลาดน้ำมันดิบมากกว่าที่เคยคาดการณ์ แม้ว่าปริมาณน้ำมันกลั่นจะเพิ่มขึ้นเกินคาดก็ตาม

เมื่อพิจารณาโดยรวมแล้ว การที่น้ำมันดิบถูกถอนออกจากคลังอย่างรวดเร็วชี้ให้เห็นว่าอุปสงค์ทั้งจากโรงกลั่นและจากตลาดต่างประเทศยังคงแข็งแกร่ง ในทางกลับกัน การเพิ่มขึ้นของน้ำมันเบนซินและน้ำมันกลั่นอย่างมีนัยสำคัญแสดงถึงการผลิตที่แซงหน้าการบริโภคแบบเรียลไทม์ ณ ขณะนี้

นอกจากนี้ การที่สถาบันปิโตรเลียมแห่งอเมริกา (API) ได้ให้สัญญาณล่วงหน้าเกี่ยวกับการลดลงของน้ำมันดิบ แต่ตลาดกลับปรับตัวลงก่อนจะเด้งกลับ สะท้อนให้เห็นถึงความไม่แน่นอนของอารมณ์ในตลาด นักเทรดตอบสนองอย่างรวดเร็วต่อข้อมูลสต็อก แต่ทิศทางของราคาถูกฉุดรั้งจากทั้งฝั่งขาดแคลนและฝั่งล้นตลาด

การที่ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นเพียงเล็กน้อย ประมาณ 40 เซนต์ หลังจากการลดลงในตอนแรก ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนยังอยู่ในช่วงปรับตัวรับข้อมูลที่ไม่ชัดเจน

ตัวเลข EIA และปฏิกิริยาของตลาด

ข้อมูลจาก EIA เผยรายละเอียดเพิ่มเติมบางประการ โดยข้อมูลดังกล่าวเน้นให้เห็นถึงแรงกดดันจากการผลิตผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปมากขึ้น ซึ่งอาจไม่เป็นผลดีกับนักเทรดที่ซื้อขายโดยอิงตามการปรับสมดุลของตลาด โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาว่าความต้องการผลิตภัณฑ์ดูอ่อนแรงเมื่อเปรียบเทียบกัน

ประเด็นที่ควรพิจารณาเพิ่มเติมคือเวลาของปีที่เรากำลังเข้าสู่ ซึ่งใกล้เข้าฤดูขับขี่ในสหรัฐฯ ช่วงเวลาที่การบริโภคน้ำมันโดยทั่วไปจะเพิ่มขึ้น การเพิ่มขึ้นอย่างผิดคาดของน้ำมันเบนซินอาจเป็นผลจากการที่โรงกลั่นประเมินความจำเป็นในการผลิตเกินไป ซึ่งอาจไม่ยั่งยืน

จากข้อมูลสต็อกและปฏิกิริยาตลาดล่าสุด แนวโน้มข้างหน้าดูไม่ราบรื่น มีความผันผวนแฝงอยู่ การปรับตำแหน่งในผลิตภัณฑ์กลั่นที่ผ่านมา อาจสะท้อนให้เห็นถึงโอกาสที่กำไรจะลดลงหากความคล่องของตลาดลดลง

ด้วยปริมาณสต็อกกลั่นที่เพิ่มขึ้นเร็วกว่าอัตราการลดลงของน้ำมันดิบ ช่วงเวลาสั้นๆ อาจเกิดขึ้นที่สเปรดของน้ำมันดิบจะอ่อนตัวลง การเข้าสู่การซื้อขายในช่วงฤดูบำรุงรักษาโรงกลั่นอาจเป็นประโยชน์หากการกลั่นลดลง ทั้งนี้ ผลผลิตของผลิตภัณฑ์กลั่นจึงกลายเป็นตัวแปรที่สำคัญ หากอัตรากำไรยังคงถูกกดดัน ความตั้งใจของโรงกลั่นในการดำเนินการผลิตอาจลดลง ส่งผลให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในปริมาณความต้องการน้ำมันดิบอย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจสร้างดุลใหม่ให้กับตลาดภายในไม่กี่วัน ไม่ใช่ในไม่กี่สัปดาห์ตามเดิม

มุมมองโดยรวมยังไม่ชัดเจนว่าความรู้สึกในตลาดเอนไปทางใด ซึ่งสะท้อนให้เห็นได้จากการตอบสนองของราคาอย่างระมัดระวัง แต่เบื้องหลังแล้ว ความผันผวนยังคงคุกรุ่นอยู่

ทิศทางที่ขัดแย้งระหว่างการเคลื่อนไหวของน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์ต่างๆ ชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ของการเคลื่อนไหวราคาล่วงหน้า ทั้งนี้โดยเฉพาะในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่สะท้อนถึงแรงกดดันของการเก็บรักษา หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการผลิตหรือเหตุการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์ ตลาดน่าจะกลับมาสมดุลภายในโค้งสัญญาในอนาคตเร็วๆ นี้

สำหรับช่วงเวลาการซื้อขายข้างหน้า สิ่งสำคัญคือการติดตามอัตราการใช้กำลังการกลั่นของโรงกลั่นและการเปลี่ยนแปลงรายงานรายเดือนในอุตสาหกรรม ซึ่งสามารถให้ข้อมูลเกี่ยวกับ:

• อัตราการลดลงของคลังน้ำมันในอนาคต
• รูปแบบการบริโภคที่ยั่งยืนในปัจจุบัน
• อุปสงค์ผลิตภัณฑ์โดยนัย

สิ่งเหล่านี้จะมีประโยชน์อย่างยิ่งในการจัดวางกลยุทธ์การลงทุนและกำหนดทิศทางในตลาด รวมถึงช่วยประเมินว่าโครงสร้าง Backwardation หรือ Contango จะปรับตัวอย่างไรในสัปดาห์ถัดไป ซึ่งจะสามารถเปิดเผยความเชื่อโดยรวมของนักลงทุนในเรื่องอุปทานในระยะสั้นได้ชัดเจนยิ่งขึ้น

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets