ค่าเงินดอลลาร์ยังคงผันผวนในช่วงที่การซื้อขายในเดือนมิถุนายน โดยได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนของการค้า โดยเฉพาะเรื่องภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ เหตุการณ์ล่าสุด ได้แก่ การกลับมาใช้ภาษีศุลกากรแบบตอบแทนชั่วคราว และการหารือของสหรัฐฯ ที่จะเพิ่มภาษีศุลกากรเหล็กและอลูมิเนียม ความตึงเครียดด้านการค้ากับจีนที่ยังคงดำเนินอยู่ อาจส่งผลให้แนวโน้มของตลาดซบเซาลงอีกในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

สำหรับการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน:

• EUR/USD เพิ่มขึ้นเป็น 1.1415 เพิ่มขึ้น 0.6%
• USD/JPY ลดลงเป็น 142.75 ลดลง 0.9%
• GBP/USD และ AUD/USD ต่างก็เพิ่มขึ้น 0.6% และ 0.7% ตามลำดับ
• USD/CAD ลดลง 0.3% เข้าใกล้ 1.3700

หุ้นยุโรปมีแนวโน้มลดลง โดยฟิวเจอร์ส S&P 500 ลดลง 0.4% ส่งผลให้มีความระมัดระวังมากขึ้น

ราคาสินค้าโภคภัณฑ์และข้อมูลอัปเดตทางเศรษฐกิจ

ราคาทองคำเพิ่มขึ้น 2.0% เป็น 3,354.98 ดอลลาร์ ท่ามกลางความไม่แน่นอนที่ยังคงดำเนินอยู่ ราคาน้ำมันก็ได้รับการหนุนเช่นกัน โดยราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นกว่า 4% เป็น 63.40 ดอลลาร์ หลังจากที่กลุ่ม OPEC+ ตัดสินใจเพิ่มปริมาณการผลิตน้อยกว่าที่คาดไว้

ในข้อมูลเศรษฐกิจอื่นๆ:

• ดัชนี PMI ภาคการผลิตขั้นสุดท้ายของยูโรโซนสำหรับเดือนพฤษภาคมได้รับการยืนยันที่ 49.4
• ตัวเลขของสหราชอาณาจักรได้รับการปรับขึ้นเป็น 46.4
• การเติบโตของ GDP ของสวิตเซอร์แลนด์สูงกว่าที่คาดไว้เล็กน้อยที่ 0.5% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส

สิ่งที่เราเห็นในข้อมูลข้างต้นคือการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจน ซึ่งไม่ได้เกิดจากความผันผวนเพื่อความผันผวน แต่เกิดจากแรงเสียดทานที่เพิ่มขึ้นในนโยบายการค้าโลกที่เริ่มทิ้งร่องรอยทางเศรษฐกิจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น

เมื่อภาษีศุลกากรกลับมามีผลบังคับใช้อีกครั้ง โดยเฉพาะกับวัสดุอย่างเหล็กและอลูมิเนียม ตลาดจึงเริ่มกำหนดราคาความเสี่ยงด้านลบอย่างแข็งขันมากขึ้น

การเคลื่อนไหวที่วัดได้ในคู่สกุลเงินหลักสะท้อนถึงอารมณ์ที่เปลี่ยนไปนี้: ยูโรและปอนด์ที่แข็งค่าขึ้นบ่งชี้ถึงการปรับเทียบใหม่ในกระแสเงินทุน เนื่องจากนักลงทุนประเมินความเสี่ยงต่อสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเป็นดอลลาร์อีกครั้ง

การเคลื่อนไหวของ EUR/USD ที่ผ่าน 1.14 ดูเหมือนจะไม่ใช่เทคนิคเท่ากับปัจจัยพื้นฐาน

การพุ่งขึ้นของเงินเยนของญี่ปุ่น ซึ่งโดยปกติจะเห็นได้ในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย กำลังบอกอะไรบางอย่างกับเราเกี่ยวกับโครงสร้างมากกว่า นั่นคือ การซื้อขายเพื่อความปลอดภัยกำลังกลับมาอย่างเงียบๆ แต่ต่อเนื่อง

การขาดดุลการค้าที่ขยายตัวและความไม่สอดคล้องของนโยบาย เริ่มส่งผลกระทบต่อข้อได้เปรียบด้านผลตอบแทนของดอลลาร์

หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และสัญญาณเศรษฐกิจ

ความอ่อนตัวของหุ้นในทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแอตแลนติกยังสอดคล้องกับความระมัดระวังที่กว้างขึ้นนี้ ขณะที่ดัชนี S&P 500 ฟิวเจอร์สลดลงและหุ้นยุโรปชะลอตัว นักลงทุนเริ่มมีความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ซึ่งน่าจะมาจากการคาดการณ์ว่าอัตรากำไรจะลดลงและแรงกดดันด้านต้นทุนจากการจัดเก็บภาษีนำเข้าที่สูงขึ้น

การเคลื่อนไหวของดัชนีไม่ได้รุนแรงมากนัก แต่ก็เป็นไปอย่างมีระเบียบ ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับสมดุลใหม่ ไม่ใช่ความตื่นตระหนก

ความแข็งแกร่งของสินค้าโภคภัณฑ์กำลังส่งสัญญาณเพิ่มเติม การพุ่งขึ้นของราคาทองคำซึ่งเกินความคาดหมายส่วนใหญ่ ทำให้เกิดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับปัจจัยกระตุ้นเงินเฟ้อในระยะกลางและภูมิรัฐศาสตร์

การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันดิบ WTI ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากที่ OPEC+ ปรับเพิ่มปริมาณการผลิตน้อยลง ทำให้การเคลื่อนไหวนี้ทวีความรุนแรงขึ้น แทนที่จะบรรเทาต้นทุนเชื้อเพลิง เรากลับเคลื่อนตัวออกห่างจากมันมากขึ้น

สำหรับข้อมูลเศรษฐกิจ:

• ความเชื่อมั่นด้านการผลิตของยูโรโซนที่ยังคงอยู่ต่ำกว่า 50 เพียงเล็กน้อยบ่งชี้ถึงการหดตัวอย่างต่อเนื่อง แต่ไม่ได้แย่ลงอย่างมีนัยสำคัญ
• ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของสหราชอาณาจักรที่ปรับปรุงขึ้น แม้จะยังหดตัวอยู่ แต่ก็อาจเปิดโอกาสในการวางตำแหน่งในระยะสั้นในสกุลเงินปอนด์
• สวิตเซอร์แลนด์ซึ่งมีการเติบโตที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ ยืนยันอย่างเงียบๆ ว่าเศรษฐกิจขนาดเล็กที่มีความยืดหยุ่นต่อการค้ายังคงท้าทายการชะลอตัวในวงกว้างได้ — ในตอนนี้

สำหรับผู้ที่จัดการความเสี่ยงในตราสารอนุพันธ์ การเคลื่อนไหวเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของตลาดไม่ได้แค่เอนเอียงอีกต่อไป แต่เริ่มมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น

อัตราดอกเบี้ยจะต้องได้รับการจับตามองน้อยลงโดยอาศัยสมมติฐานของการแทรกแซงของธนาคารกลาง และมากขึ้นโดยพิจารณาจากการตอบสนองของห่วงโซ่อุปทานที่แท้จริงในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

ความสัมพันธ์ที่มีอยู่ก็ดูเหมือนจะเริ่มสั่นคลอนเช่นกัน โดย:

• สินค้าโภคภัณฑ์ที่แข็งแกร่งขึ้น
• ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง
• หุ้นที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงอยู่ร่วมกัน

ซึ่งหมายความว่าสมมติฐานที่อิงตามแนวโน้มของปี 2023 อาจไม่คงอยู่ เมื่อตลาดกำหนดราคาในความปั่นป่วนที่ขับเคลื่อนโดยการค้ามากขึ้น

การวางตำแหน่งควรระมัดระวังแต่จงใจ การเคลื่อนไหวของปริมาณซื้อขายโดยนัยบ่งชี้ว่าการป้องกันความเสี่ยงได้เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในอ็อปชั่นที่มีอายุยาวนานขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงความพร้อมที่จะถือการป้องกันเกินก

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets