EUR/USD กำลังเผชิญกับแรงขาย โดยราคาซื้อขายลดลงใกล้ระดับ 1.1350 จากระดับสูงสุดที่ 1.1425 สาเหตุมาจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากความคืบหน้าของการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรปที่มีความหวัง ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น 0.4% สู่ระดับใกล้ 99.35 ซึ่งสะท้อนถึงมูลค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ความเห็นของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ เป็นการพาดพิงถึงการเร่งเจรจาการค้ากับสหภาพยุโรป หลังจากการเลื่อนการเสนอภาษีศุลกากร

ผลกระทบต่อเงินเฟ้อของโซนยูโร

ในเขตยูโร ข้อมูลเงินเฟ้อของฝรั่งเศสแสดงให้เห็นถึงการชะลอตัว โดยลดลง 0.2% ต่อเดือนและเพิ่มขึ้น 0.6% ต่อปี ซึ่งอาจทำให้เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) พิจารณาผ่อนปรนนโยบายการเงินเพิ่มเติม

มีความเห็นที่แตกต่างกันภายใน ECB เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน โดย

• เจ้าหน้าที่บางคนคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
• ในขณะที่บางคน เช่น ผู้ว่าการธนาคารกลางของออสเตรีย ไม่แนะนำให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย

ตลาดการเงินคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของ ECB จะปรับลดลง 25 จุดพื้นฐาน สำหรับข้อมูลเงินเฟ้อจากเยอรมนี สเปน อิตาลี และเขตยูโรนั้นจะได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิด

การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่า EUR/USD ซื้อขายที่ระดับ 1.1350 และอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วันที่ 1.1277 ฝ่ายซื้ออาจได้โมเมนตัมหากดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์เกิน 60.00 โดยมีแนวต้านอยู่ที่ 1.1475 และแนวรับอยู่ที่ 1.1215

การปรับตัวลงล่าสุดของ EUR/USD ซึ่งขณะนี้ทรงตัวอยู่ที่ระดับ 1.1350 นั้นเป็นผลมาจากเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ซึ่งได้รับแรงหนุนหลังจากคำกล่าวของประธานาธิบดีทรัมป์ที่กระตุ้นความหวังเกี่ยวกับการเร่งตัวของการเจรจาการค้าระหว่างวอชิงตันและบรัสเซลส์

การปรับตัวสูงขึ้นของดัชนีดอลลาร์สหรัฐซึ่งขณะนี้ขยับเข้าใกล้ระดับ 99.35 ก็ยิ่งตอกย้ำมุมมองดังกล่าว ตลาดยินดีกับการล่าช้าของภาษีศุลกากรเพิ่มเติม โดยตีความว่าเป็นช่องว่างสำหรับการเจรจาที่ดีกว่า

ในด้านยุโรป การเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของฝรั่งเศสเน้นย้ำถึงการลดลงอย่างเห็นได้ชัด ราคาหดตัวลง 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ทำให้อัตราเงินเฟ้อรายปีลดลงเหลือ 0.6% เราเชื่อว่าตัวเลขดังกล่าวมีน้ำหนักต่อการคาดการณ์ว่า ECB จะผิดพลาดในด้านการผ่อนปรนมากขึ้น ซึ่งอาจเกิดขึ้นเร็วที่สุดในเดือนหน้า

การชะลอตัวของราคาผู้บริโภคที่สังเกตได้บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาในประเทศ อย่างน้อยในฝรั่งเศส ยังคงไม่รุนแรงเพียงพอที่จะรับประกันการสนับสนุนนโยบาย

ความแตกต่างภายในของ ECB

อย่างไรก็ตาม มีการแบ่งแยกเกิดขึ้นภายในกลุ่ม ECB ซึ่งควรค่าแก่การตระหนักรู้

• ในขณะที่ผู้กำหนดนโยบายบางส่วนมีแนวโน้มจะผ่อนคลายนโยบาย
• การกำหนดอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง 25 จุดพื้นฐานของตลาดก็สะท้อนให้เห็นเรื่องนี้
• แต่ยังคงมีแรงต้านทานในระดับหนึ่ง โดยโฮลซ์มันน์ ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรีย ได้แนะนำให้ประชาชนใช้ความยับยั้งชั่งใจ

เขาคัดค้านความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายในระยะใกล้ ความแตกต่างภายในนี้อาจสร้างความไม่แน่นอนให้กับแนวทางของ ECB โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากตัวเลขเงินเฟ้อที่เข้ามาไม่สอดคล้องกับเศรษฐกิจขนาดใหญ่อื่นๆ ของเขตยูโร

เราคาดว่าตัวเลข CPI ที่กำลังจะออกมาในเร็วๆ นี้จากเยอรมนี สเปน และอิตาลี จะส่งผลต่อทิศทางของธนาคารกลางมากขึ้น ตลาดที่ต้องการกำหนดทิศทางตามนโยบายการเงินของยุโรปควรถือว่าตัวเลขเหล่านี้เป็นสิ่งที่ชี้ขาด ไม่ใช่เสริม

ตัวอย่างเช่น การพิมพ์ตัวเลขที่ชัดเจนของเยอรมนีอาจทำให้ ECB ที่เป็นฝ่ายเหยี่ยวมีกำลังใจมากขึ้น และหยุดยั้งแรงกดดันขาลงที่มีต่อเงินยูโรได้

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลที่อ่อนแอทั่วทั้งกลุ่มอาจช่วยเสริมราคาในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย และอาจส่งผลให้ EUR/USD ทดสอบแนวรับทางเทคนิคอีกครั้ง

ในด้านเทคนิค ราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่ายังคงมีแนวรับในการติดตามแนวโน้มเล็กน้อย

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์ที่เข้าใกล้ระดับกลางไม่ได้บ่งชี้ว่าผู้ซื้อหมดแรงหรือผู้ขายมีอำนาจเหนือตลาด แต่โมเมนตัมอาจเอียงได้หาก RSI ทะลุระดับ 60

• หากแนวต้านที่ 1.1475 พังทลายลง นั่นอาจเป็นสัญญาณว่าความแข็งแกร่งของดอลลาร์จะคลี่คลายลงโดยรวม
• ในขณะเดียวกัน การร่วงลงต่ำกว่าแนวรับที่ใกล้ 1.1215 จะเปิดพื้นที่สำหรับการปรับฐานที่ลึกกว่า

จากจุดที่เรายืนอยู่ เป็นเรื่องของการเฝ้าดูว่าข้อมูลเศรษฐกิจและคำวิจารณ์ของผู้กำหนดนโยบายจะสอดคล้องกันอย่างไร การเคลื่อนไหวของกราฟบอกเล่าเรื่องราวบางส่วน แต่ปัจจัยพื้นฐานที่จะเกิดขึ้นในอนาคต โดยเฉพาะข้อมูลเงินเฟ้อและการสื่อสารการกำหนดอัตราดอกเบี้ย จะกำหนดการเคลื่อนไหวครั้งต่อไป

ผู้ค้าที่ปรับการรับความเสี่ยงเพื่อตอบสนองต่อข้อมูลเหล่านี้จะมีตำแหน่งที่ดีกว่าในการรับมือกับการเปลี่ยนแปลงที่จะเกิดขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อราคาตอบสนองต่อความแตกต่างของธนาคารกลางได้อย่างอ่อนไหวมากขึ้น

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets