ดัชนีดาวโจนส์ฟิวเจอร์สพุ่งขึ้นกว่า 1% ในช่วงวันหยุด Memorial Day หลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ เลื่อนการขึ้นภาษีสินค้าจากสหภาพยุโรปออกไปเป็นวันที่ 9 กรกฎาคม ขณะที่ดัชนี NASDAQ 100 ฟิวเจอร์สพุ่งขึ้น 1.52% เนื่องจากการเลื่อนการขึ้นภาษีของทรัมป์ช่วยลดความเสี่ยงต่อภาษีสินค้านำเข้าจากสหภาพยุโรป

การเลื่อนการขึ้นภาษีนี้ซึ่งตกลงกันภายหลังการหารือกับนางเออร์ซูลา ฟอน เดอร์ เลเอิน ประธานคณะกรรมาธิการยุโรป ส่งผลกระทบต่อไทม์ไลน์ของข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรป เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนีดาวโจนส์ร่วงลง 2.5% เนื่องจากมีความกังวลเกี่ยวกับภาษีนำเข้าสินค้าจากสหภาพยุโรปที่อาจสูงถึง 50%

ก่อนหน้านี้ ทรัมป์ได้กำหนดภาษีนำเข้าสินค้าจากสหภาพยุโรปไว้ที่ 20% เมื่อเดือนเมษายน และต่อมาได้ลดภาษีลงเหลือ 10% ระหว่างการเจรจา มาตรการเช่นนี้เกิดขึ้นบ่อยครั้ง ส่งผลให้เกิดความไม่แน่นอนในสภาวะตลาด

คำแนะนำการลงทุนในพันธบัตรสหรัฐอายุ 30 ปี

ธนาคารแห่งอเมริกาแนะนำให้ลงทุนในพันธบัตรสหรัฐอายุ 30 ปี แม้ว่าผลตอบแทนของพันธบัตรจะสูงถึง 5.04% คำแนะนำนี้ออกมาก่อนที่ธนาคารกลางสหรัฐจะเผยแพร่รายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ที่จะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ ซึ่งจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการมุ่งเน้นที่อัตราเงินเฟ้อและการว่างงาน

บริษัททั้งสอง บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Salesforce และ Nvidia จะรายงานผลประกอบการในสัปดาห์นี้ โดยมีรายละเอียดที่คาดการณ์ไว้ดังนี้:

• Nvidia คาดว่ารายรับอยู่ที่ 43,170 ล้านดอลลาร์ โดยมี EPS ที่ปรับแล้วอยู่ที่ 0.73 ดอลลาร์ แม้ว่ารายได้จะลดลง 2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แต่การเติบโตประจำปียังคงดีอยู่
• Salesforce คาดว่ารายรับจะอยู่ที่ 9,750 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 6.8% ต่อปี และ EPS ที่ปรับแล้วอยู่ที่ 2.55 ดอลลาร์

การเพิ่มขึ้นของดัชนี Dow Jones และ NASDAQ 100 ล่วงหน้าในช่วงวันรำลึกทหารผ่านศึกนั้นได้รับการคาดหมายเป็นส่วนใหญ่เมื่อมีการประกาศว่าจะเลื่อนการจัดเก็บภาษีสินค้าจากสหภาพยุโรปออกไปจนถึงวันที่ 9 กรกฎาคม เนื่องจากวอชิงตันยังคงใช้มาตรการที่เข้มงวดยิ่งขึ้น ความกลัวที่เพิ่มขึ้นจากความตึงเครียดด้านการค้าที่เพิ่มมากขึ้นจึงทำให้สามารถคลายความกังวลได้ชั่วคราว

การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นหลังจากการเจรจาระหว่างทรัมป์และฟอนเดอร์เลเยน ซึ่งดูเหมือนจะส่งผลต่อความล่าช้า ความโล่งใจในทันทีนี้สะท้อนให้เห็นได้จากราคาฟิวเจอร์ส ตลาดไม่ชอบการเปลี่ยนแปลงกะทันหัน และด้วยภัยคุกคามจากภาษีศุลกากรที่ใกล้จะถึง 50% ในช่วงก่อนหน้านี้ ทำให้ระดับความเสี่ยงต่อการตัดสินใจทางการเมืองเพิ่มสูงขึ้นจนไม่สามารถละเลยได้

เพียงแค่สัปดาห์ก่อนหน้านั้น นักลงทุนก็เห็นหุ้นร่วงลงอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะในภาคส่วนที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมที่อ่อนไหวต่อการส่งออก ซึ่งตอบสนองต่อความเสี่ยงด้านนโยบายใหม่ที่เกิดจากการเจรจาการค้า การโต้เถียงกันไปมาก่อนหน้านี้ ซึ่งเริ่มจากการขึ้นภาษีศุลกากรเป็น 20% จากนั้นจึงปรับลดเหลือ 10% แสดงให้เห็นว่าการเจรจาดังกล่าวมีความผันผวนเพียงใด

สำหรับเรา ถือเป็นการเตือนใจว่าผลลัพธ์ทางการเมืองอาจเปลี่ยนแปลงไปได้ตามเส้นบางๆ ที่คาดไม่ถึง แทบไม่มีพื้นที่ให้สบายใจได้เลยหากคิดว่าข้อตกลงปัจจุบันจะคงอยู่ต่อไป สิ่งที่นำเสนอในสัปดาห์นี้อาจเปลี่ยนแปลงอีกครั้ง และช่วงเวลาจนถึงเดือนกรกฎาคมนี้จะกลายเป็นกรอบเวลาที่ต้องติดตามอย่างมีวินัย

บันทึกการประชุม FOMC และผลกระทบต่อตลาด

ในแง่ของการวางตำแหน่ง ผู้ซื้อขายตราสารหนี้เริ่มเอนเอียงไปที่พันธบัตรอายุยาวขึ้น การเรียกร้องของ Bank of America ให้สนับสนุนพันธบัตรอายุ 30 ปี แม้ว่าอัตราผลตอบแทนจะอยู่ใกล้ 5.04% นั้นไม่ได้เกี่ยวข้องกับความสบายใจ แต่เกี่ยวข้องกับการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว

ตลาดกำลังเตรียมการสำหรับแนวทางที่อาจไม่ก้าวร้าวมากนักของธนาคารกลางสหรัฐ แม้ว่าจะยังไม่ได้รับการยืนยันก็ตาม ตอนนี้ทุกสายตากำลังจับจ้องไปที่บันทึกการประชุมของ FOMC ที่จะเผยแพร่ในเร็วๆ นี้ คำถามสำคัญยังคงอยู่ว่าเฟดจะเริ่มส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงหรือไม่ หรืออัตราเงินเฟ้อยังคงถูกมองว่าเหนียวแน่นเพียงพอที่จะชะลอการเคลื่อนไหวนั้นหรือไม่

ตัวเลขการจ้างงานคงที่ แต่ยังไม่แสดงให้เห็นถึงความอ่อนตัวแบบที่เคยผลักดันให้เฟดต้องกระตุ้นเศรษฐกิจ จนกว่าบันทึกจะออกมาและให้คำแนะนำที่ชัดเจนขึ้น ก็จะมีช่องว่างแคบลงสำหรับการซื้อขายตามทิศทางของอัตรา

สัปดาห์นี้ยังรวมถึงรายงานรายไตรมาสจาก Salesforce และ Nvidia ซึ่งจะให้ข้อมูลที่เกี่ยวข้อง ไม่เพียงแต่สำหรับภาคส่วนของพวกเขาเท่านั้น แต่ยังสำหรับการตัดสินความต้องการของผู้บริโภคและองค์กรในวงกว้างอีกด้วย โดยเฉพาะในด้านเทคโนโลยีที่กำลังขับเคลื่อนตลาดในขณะนี้

การคาดการณ์ของ Nvidia ที่คาดว่าจะมีรายได้มากกว่า 43,000 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับกำไรต่อหุ้นที่พอประมาณนั้น บ่งชี้ว่าอุปสงค์ยังคงมั่นคง แต่ราคาหุ้นที่ลดลงเล็กน้อยตั้งแต่ต้นปีบ่งชี้ว่าตลาดได้กำหนดราคาการเติบโตที่ก้าวร้าวมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม ประสิทธิภาพในระยะยาวยังคงมีความยืดหยุ่นสูง ซึ่งดึงดูดความสนใจจากผู้จัดการสินทรัพย์ที่จัดสรรให้กับ AI และความเสี่ยงด้านเซมิคอนดักเตอร์ Salesforce ยังคาดการณ์การเติบโตเกือบ 7% เมื่อเทียบเป็นรายปี

สิ่งที่สำคัญที่นี่ไม่ได้อยู่ที่ว่าบริษัทจะมีรายได้หรือกำไรมากกว่ากันเท่านั้น แต่ยังรวมถึงสิ่งที่ฝ่ายบริหารพูดเกี่ยวกับการจองล่วงหน้าและอุปสงค์ขององค์กรด้วย หากสัญญาณเหล่านั้นออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้ ก็จะตอกย้ำธีมที่เรากำลังจับตามองอยู่ นั่นคือ การลงทุนในซอฟต์แวร์หลังการระบาดใหญ่จะคงที่หรือยังคงขยายตัวอยู่

จากมุมมองการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ นั่นหมายความว่าต้องปรับตัว

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets