ดอลลาร์ออสเตรเลียตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน เนื่องจากข้อมูลดัชนี PMI เดือนพฤษภาคมที่อ่อนแอส่งผลให้ธนาคารกลางออสเตรเลียคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย คู่สกุลเงิน AUD/USD กำลังดิ้นรนเพื่อรักษาตำแหน่งเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 0.6450 ดัชนี PMI รวมของออสเตรเลียลดลง 0.4 จุดสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือนที่ 50.6 ดัชนี PMI ภาคบริการลดลง 0.5 จุดสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือนที่ 50.5 ในขณะที่ดัชนี PMI ภาคการผลิตยังคงอยู่ที่ 51.7

ความคาดหวังของตลาด

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเงินสดของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) บ่งชี้ว่าตลาดคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยทั้งหมดจะลดลง 75 จุดพื้นฐาน โดยตั้งเป้าที่จะปรับอัตราดอกเบี้ยเป็น 3.10% ในปีหน้า ข้อมูลทางการเงินดังกล่าวมีความเสี่ยงและความไม่แน่นอน และไม่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน

ดอลลาร์ออสเตรเลียมีปฏิกิริยาเชิงลบต่อตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อล่าสุด โดยดัชนีรวมลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน การลดลง 0.4 จุดสู่ระดับ 50.6 อาจดูเล็กน้อยในตอนแรก แต่บริบทที่นี่มีความสำคัญ สำหรับพวกเราที่ติดตามสัญญาณมหภาคอย่างใกล้ชิด ตัวเลขที่ใกล้เคียงกับระดับ 50 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมอาจเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว

การลดลงในภาคบริการ ซึ่งลดลง 0.5 จุดสู่ระดับ 50.5 บ่งชี้ว่าภาคส่วนที่โดดเด่นของเศรษฐกิจออสเตรเลียกำลังชะลอตัว ขณะที่ภาคการผลิตยังคงอยู่ที่ระดับ 51.7 ซึ่งให้ความมั่นใจได้ไม่มากนัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อข้อมูลเศรษฐกิจโดยรวมมีแนวโน้มอ่อนแอลง

ปัจจุบันความสนใจได้เปลี่ยนไปที่ขั้นตอนต่อไปของธนาคารกลางมากขึ้น ในขณะนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเงินสดบ่งชี้ถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้ง รวมเป็น 75 จุดพื้นฐาน ส่งผลให้ดัชนีอ้างอิงลดลงเหลือ 3.10% ในอีก 12 เดือนข้างหน้า

จึงเข้าใจได้ว่าทำไมแรงขายจึงเข้ามาสู่ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย นั่นทำให้คู่เงิน AUD/USD ติดอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันในแดนลบ และพยายามอย่างหนักที่จะอยู่เหนือ 0.6450 ได้อย่างน่าเชื่อถือ สำหรับผู้ซื้อขายที่ติดตามระดับเทคนิคในระยะยาว การไม่สามารถกลับคืนสู่โซนนั้นด้วยความมั่นใจอาจเปิดประตูสู่การเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

การเปลี่ยนแปลงสัญญาณเศรษฐกิจ

จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ การวางตำแหน่งของ Lowe บ่งชี้ถึงท่าทีด้านเงินเฟ้อที่ดื้อรั้นมากขึ้น และในช่วงเวลาหนึ่ง ท่าทีดังกล่าวก็ช่วยหนุนค่าเงินได้ แต่ตอนนี้ สัญญาณเศรษฐกิจที่อ่อนลงเริ่มทวีความรุนแรงขึ้น ส่วนที่เหลือของมาตรการผ่อนปรนก็ถูกบดบังไป

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่ได้แค่ส่งสัญญาณ แต่ยังกำหนดราคาที่พักอย่างชัดเจน เราถือว่านี่เป็นข้อมูลโดยตรงสำหรับการเล่นตามมูลค่าสัมพันธ์กัน เนื่องจากวิถีของธนาคารกลางสหรัฐยังคงยึดโยงกับความอดทนและความยืดหยุ่นอย่างระมัดระวังในข้อมูลของสหรัฐฯ

ท่าทีของอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันไม่ได้ช่วยให้ดอลลาร์ท้องถิ่นฟื้นตัวได้ โดย:

• ด้านหนึ่งส่งสัญญาณการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
• แต่อีกด้านหนึ่งให้เบาะแสเพียงเล็กน้อย และไม่ได้เอนเอียงไปในทางเดียวกันอย่างแน่นอน

การตอบสนองในระยะใกล้ ซึ่งเป็นจุดที่ความผันผวนอยู่ น่าจะสะท้อนถึงการวางตำแหน่งรอบๆ ระดับเทคนิคของคู่ AUD/USD มากกว่าการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจมหภาค เนื่องจากข้อมูลในทันทีส่วนใหญ่ถูกนำมาคิดรวมไว้ในการคาดการณ์แล้ว

อย่างไรก็ตาม นั่นไม่ได้หมายความว่าเราควรละเลยตัวเลขเงินเฟ้อที่กำลังจะมีขึ้นหรือการประกาศตัวเลขการจ้างงาน รายงานเหล่านี้จะมีอิทธิพลโดยตรงต่อราคาที่ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้ายังคงกำหนดต่อไป

ในทางกลับกัน การเปลี่ยนแปลงเหล่านั้นส่งผลต่อการซื้อขายดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีสิ่งใหม่ๆ เกิดขึ้น ความแข็งแกร่งหรือความอ่อนแอของค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียในที่นี้ไม่ได้ขึ้นอยู่กับตัวเลขเศรษฐกิจในประเทศเพียงอย่างเดียว

เราต้องคำนึงถึงภาพอุปสงค์ของจีนที่คลี่คลายลงด้วย เนื่องจากมีความสำคัญต่อการส่งออกของออสเตรเลีย การปรับขึ้นหรือกิจกรรมของจีนที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจชดเชยความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินได้ชั่วคราว แม้ว่าจะอยู่ที่ขอบก็ตาม

อย่างไรก็ตาม จนกว่าการเคลื่อนไหวของราคาจะทะลุค่าเฉลี่ยหลักอย่างเด็ดขาด ผู้ติดตามแนวโน้มระยะยาวก็ไม่น่าจะไล่ตามการกลับตัว สถานการณ์ทางเทคนิคยังคงเปราะบางมากกว่าที่จะเป็นไปในทิศทางเดียว ความผันผวนในระยะสั้นอาจเปิดโอกาสเฉพาะเจาะจง โดยเฉพาะสำหรับผู้ที่เล่นตามโมเมนตัม แต่ความระมัดระวังยังคงมีเหตุผลหากขาดความเชื่อมั่นในทิศทางเดียว

ความคาดหวังอย่างต่อเนื่องสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยบ่งชี้ว่าผลตอบแทนล่วงหน้าในออสเตรเลียอาจลดลงต่อไป ซึ่งกดดันค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย โดยเฉพาะเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินที่ผูกติดอยู่กับสภาพแวดล้อมที่มีนโยบายเข้มงวดยิ่งขึ้นหรือคงที่

เส้นทางอัตราสัมพันธ์มีความสำคัญ และในที่นี้ เราเห็นความแตกต่างที่ส่งผลต่อหน่วยตรงข้าม ในการตั้งค่าประเภทนี้ ข้อมูลกลายเป็นตัวกระตุ้นมากกว่าแนวทาง เนื่องจากปฏิกิริยาเริ่มต้นอาจขยายใหญ่ขึ้นจากการวางตำแหน่งที่เปราะบางแทนที่จะยึดตามปัจจัยพื้นฐาน

เราคอยจับตาดูการตอบสนองที่มากเกินไปต่อข้อมูลที่น่าประหลาดใจเพียงเล็กน้อย สำหรับเรา นั่นหมายถึงไม่เพียงแค่ติดตามพาดหัวข่าวเท่านั้น แต่ยังต้องคอยดูว่าฟิวเจอร์สปรับตัวอย่างไรและการไหลของของเหลวตอบสนองต่อเกณฑ์แนวรับอย่างไรด้วย

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets