ราคาทองคำพุ่งขึ้นแตะระดับ 3,310 ดอลลาร์ เนื่องมาจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เพิ่มสูงขึ้นและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับร่างกฎหมายการคลังในสหรัฐฯ รายงานระบุว่าอิสราเอลอาจโจมตีโรงงานนิวเคลียร์ของอิหร่าน และโจ ไบเดน อดีตประธานาธิบดีสหรัฐฯ เคยเปลี่ยนความคิดของเบนจามิน เนทันยาฮู นายกรัฐมนตรีอิสราเอล แต่ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ คนปัจจุบันไม่สามารถรักษาการควบคุมทางการทูตได้

ในสหรัฐฯ ประธานาธิบดีทรัมป์กำลังเผชิญกับความท้าทายเกี่ยวกับร่างกฎหมายภาษีของเขาในรัฐสภา เนื่องจากสมาชิกรัฐสภาเรียกร้องให้เพิ่มเพดานการหักลดหย่อนภาษีของรัฐและท้องถิ่น ความท้าทายทางการเมืองนี้และความไม่แน่นอนของความตึงเครียดในตะวันออกกลางเป็นแรงหนุนต่อทองคำ หากอิสราเอลยืนยันแผนการโจมตี ทองคำอาจพุ่งขึ้นเหนือ 3,350 ดอลลาร์

ระดับแนวต้านที่สำคัญ ได้แก่:

• แรนด์ 1 ที่ 3,324 ดอลลาร์ ซึ่งตรงกับระดับสูงสุดในวันที่ 12 พฤษภาคม
• แรนด์ 2 ที่ 3,354 ดอลลาร์ ซึ่งอาจนำไปสู่ระดับ 3,431 ดอลลาร์

แนวรับอยู่ที่:

• จุดหมุนรายวันที่ 3,263 ดอลลาร์
• ระดับเทคนิคที่ 3,245 ดอลลาร์
• ระดับ S1 ที่ 3,231 ดอลลาร์

หากราคาลดลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อสกุลเงินโดยทำให้ประเทศต่างๆ น่าดึงดูดใจสำหรับกองทุนระหว่างประเทศมากขึ้น อัตราดอกเบี้ยดังกล่าวส่งผลกระทบเชิงลบต่อราคาทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำสูงขึ้น

อัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟด ซึ่งได้รับอิทธิพลจากการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ ได้รับการติดตามโดย CME FedWatch ซึ่งส่งผลกระทบต่อพฤติกรรมของตลาดการเงินในการคาดการณ์การปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

โดยพื้นฐานแล้ว บทความนี้จะอธิบายว่ากระแสข้ามสายจากภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายในประเทศของสหรัฐฯ ส่งผลต่อตลาดทองคำอย่างไร โดยมีโครงสร้างที่ไม่สมดุลอย่างชัดเจน โดยตัวเร่งปฏิกิริยาขาขึ้นยังคงมีอยู่ ในขณะที่ความเสี่ยงด้านขาลงดูเหมือนจะจำกัดมากขึ้น อย่างน้อยก็ในระยะสั้น

เราได้เห็นความต้องการสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเพิ่มขึ้นในขณะที่ตะวันออกกลางกลับมาเป็นที่สนใจอีกครั้ง โดยมีการคาดเดาที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความรุนแรงทางทหารที่อาจเกิดขึ้นซึ่งเกี่ยวข้องกับอิสราเอลและอิหร่าน หากแผนดังกล่าวได้รับการยืนยัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านแถลงการณ์อย่างเป็นทางการ คาดว่าจะมีปฏิกิริยาตอบสนองของตลาดอย่างรวดเร็ว ซึ่งมีแนวโน้มว่าทองคำจะทะลุแนวต้านถัดไปที่ระดับ 3,324 ดอลลาร์

วอชิงตันนำเสนอพื้นที่ความตึงเครียดอีกแห่งหนึ่ง แต่เป็นอีกประเภทหนึ่ง ความขัดแย้งที่เกิดขึ้นเกี่ยวกับการแก้ไขภาษีที่เสนอ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เกี่ยวข้องกับการหักลดหย่อน กำลังเพิ่มความเสี่ยงเบื้องหลังเพิ่มเติม การต่อต้านของรัฐสภาไม่ใช่เรื่องใหม่ แต่เมื่อรวมกับการรับรู้ถึงการประสานงานที่อ่อนแอลง ทำให้นักลงทุนระมัดระวังมากขึ้น

และความระมัดระวังนี้ ในสภาพแวดล้อมที่ขาดความชัดเจนทางการคลัง มักทำให้ความต้องการหันไปหาสินทรัพย์ที่มีมูลค่าภายใน ในทางเทคนิคแล้ว เรากำลังเข้าใกล้คลัสเตอร์ราคาระหว่าง 3,324 ดอลลาร์ถึง 3,354 ดอลลาร์ หากโมเมนตัมพาเราผ่านโซนนั้น เส้นทางสู่ 3,431 ดอลลาร์อาจเผชิญกับแรงต้านน้อยกว่าที่คาดไว้

ในด้านลบ เรากำลังจับตาดูบริเวณจุดพลิกผันที่ 3,263 ดอลลาร์อย่างระมัดระวัง ซึ่งเป็นจุดที่คำสั่งขายได้รับแรงหนุนมาก่อนหน้านี้ การทะลุลงด้านล่างอาจทำให้เกิดการขายทำกำไรอย่างรวดเร็วไปที่ 3,245 ดอลลาร์ และอาจถึง 3,231 ดอลลาร์ หากการชำระบัญชีเร่งขึ้น

ความคาดหวังต่ออัตราไม่ได้ช่วยฝ่ายขาลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทุก ๆ วินาทีมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อความน่าดึงดูดใจของทองคำ เนื่องจากการถือครองทองคำจะมีประสิทธิภาพน้อยลงเมื่อเทียบกับทางเลือกที่ให้ผลตอบแทน แต่สิ่งที่พลิกผันก็คือ แม้จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่โลหะก็ยังคงลอยตัวอยู่

ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการวางตำแหน่งอาจสะท้อนถึงความกังวลที่ลึกซึ้งกว่านั้น นั่นคือ การวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ก่อนเกิดความเสี่ยงจากเหตุการณ์ทางการเมือง และที่สำคัญคือการวางตำแหน่งโดยอิงจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่แท้จริง มากกว่าการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยตามชื่อเพียงอย่างเดียว

เครื่องมือ FedWatch ของ CME ยังคงกำหนดราคาในอุปสรรคด้านอัตราดอกเบี้ยที่เป็นไปได้ แต่ระดับความเชื่อมั่นยังคงต่ำตลอดเส้นโค้ง ตลาดฟิวเจอร์สได้กำหนดราคาในท่าทีที่จำกัดไว้ส่วนใหญ่แล้ว ซึ่งนั่นก็ทำให้ผลกระทบของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตต่อทองคำลดลง

เมื่อสภาพคล่องหมุนเวียนในเชิงรับแต่ยังมองหาระยะเวลาด้วย ทองคำมักจะหาฐานได้เร็วกว่าที่คาดไว้ สำหรับพวกเราที่ซื้อขายออปชั่นหรือใช้กลยุทธ์เดลต้าเป็นกลาง เบี้ยประกันความผันผวนอาจเริ่มเพิ่มขึ้นหากพาดหัวข่าวแย่ลง

เราเคยเห็นสิ่งนี้มาก่อนแล้ว — การพุ่งสูงขึ้นของราคาเสนอซื้อในช่วงปลายเซสชั่นเนื่องจากการป้องกันมีราคาแพงขึ้น ซึ่งจะเปิดช่องทางให้เกิด:

• การเก็งกำไรจากความผันผวน
• การเก็งกำไรแบบแกมมา เมื่อการแกว่งตัวของวันขยายตัว

ดังนั้น การเฝ้าดูโครงสร้างความผันผวน โดยเฉพาะการเบี่ยงเบนในสัญญาที่มีอายุสั้นกว่า อาจนำไปสู่โอกาสที่ดำเนินการได้มากกว่าการซื้อขายตามทิศทางโดยตรงในสินค้าโภคภัณฑ์

ในขณะเดียวกัน ตัวบ่งชี้ความเชื่อมั่นก็เริ่มเพิ่มขึ้น แต่ไม่มาก แต่ก็เพียงพอที่จะแสดงสัญญาณเริ่มต้นของความเครียดจากการวางตำแหน่ง เราได้เห็นการเคลื่อนไหวออกจากการขายชอร์ตเปล่าแล้ว ซึ่งยืนยันแนวคิดที่ว่าการลดลงที่รับรู้ได้นั้นมีจำกัด

หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในผลตอบแทนทั่วโลกหรือความอยากเสี่ยง ในวันข้างหน้า การเคลื่อนไหวที่สูงกว่า 3,324 ดอลลาร์ไม่ควรจางหายไปก่อนเวลา

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets