เงินรูปีอินเดีย (INR) อยู่ภายใต้แรงกดดันจากอุปสงค์ของเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) จากธนาคารต่างประเทศและเงินหยวนของจีนที่อ่อนค่าลง นอกจากนี้ หุ้นในประเทศยังลดลงและราคาน้ำมันดิบก็เพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อเงินรูปีอินเดียอีกด้วย ข้อตกลงการค้าหลายขั้นตอนที่อาจเกิดขึ้นระหว่างสหรัฐอเมริกาและอินเดียอาจจำกัดการสูญเสียสกุลเงิน โดยคาดว่าจะมีข้อตกลงชั่วคราวก่อนเดือนกรกฎาคม นักลงทุนให้ความสนใจกับคำกล่าวของธนาคารกลางสหรัฐและการเผยแพร่ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ที่จะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้เพื่อประเมินผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อตลาด

เงินรูปีอินเดียเปิดตลาดอ่อนค่าลง โดยคาดว่าจะอยู่ในช่วง 85.25/75 ในวันนี้ คู่ USD/INR ยังคงเป็นขาลง โดยอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 100 วัน (EMA) ในขณะที่ตัวบ่งชี้ความแข็งแกร่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมระยะสั้นที่เป็นกลาง แนวรับสำคัญของ USD/INR อยู่ที่ 85.34 โดยอาจลดลงต่อไปที่ 85.00 ส่วนแนวต้านอยู่ที่เส้น EMA 100 วันที่ 85.60 โดยอาจขึ้นไปถึง 85.90-86.00 หากราคาทะลุระดับนี้

เงินรูปีได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัย ได้แก่:

• ราคาน้ำมันดิบ
• มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ
• การลงทุนจากต่างประเทศ
• การตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางอินเดีย (RBI)
• การเติบโตทางเศรษฐกิจ
• ดุลการค้า
• อัตราดอกเบี้ย

เงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นโดยทั่วไปจะทำให้เงินรูปีอ่อนค่าลง แต่ก็อาจทำให้ธนาคารกลางอินเดียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจเป็นผลดีต่อเงินรูปีเนื่องจากผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงขึ้น ในทางกลับกัน เงินเฟ้อที่ลดลงอาจส่งผลตรงกันข้าม

ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา เราได้สังเกตเห็นว่าแรงกดดันที่เชื่อมโยงกันหลายประการทำให้เงินรูปีอินเดียอ่อนค่าลง เห็นได้ชัดที่สุดว่าอุปสงค์ที่ต่อเนื่องของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งดูเหมือนว่าจะได้รับแรงผลักดันหลักจากธนาคารต่างประเทศ เนื่องจากธนาคารเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะปฏิบัติตามข้อกำหนดในช่วงปลายเดือนหรือปรับการเปิดรับความเสี่ยงท่ามกลางเงื่อนไขสินเชื่อระดับโลกที่เข้มงวดยิ่งขึ้น

ในขณะเดียวกัน เงินหยวนของจีนที่อ่อนค่าลงก็ส่งผลให้ค่าเงินลดลง ทำให้อารมณ์ของสกุลเงินในภูมิภาคเปลี่ยนแปลงไปอย่างละเอียดอ่อน ซึ่งเป็นผลกระทบต่อเนื่องที่ส่งผลให้ค่าเงินรูปีอินเดียอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง

สิ่งที่ทำให้เรื่องนี้ซับซ้อนยิ่งขึ้นคือพฤติกรรมในตลาดหุ้นท้องถิ่น การลดลงของหุ้นมักส่งผลให้มีการไหลออกของเงินทุน และการส่งเงินกลับประเทศทำให้มีเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้น ไม่ใช่ลดลง เมื่อรวมกับราคาน้ำมันดิบที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งทำให้ต้นทุนการนำเข้าของอินเดียเพิ่มขึ้น ก็ไม่ใช่เรื่องยากที่จะกำหนดว่าเหตุใดจึงสร้างแรงกดดันต่ออุปสงค์สกุลเงินเพิ่มเติม

สำหรับเศรษฐกิจที่ผู้นำเข้ามีจำนวนมาก น้ำมันถือเป็นตัวกระตุ้นการเคลื่อนไหวของสกุลเงินมาโดยตลอด

ในด้านนโยบายและการทูต มีการพูดถึงข้อตกลงการค้าทวิภาคีชั่วคราวระหว่างอินเดียและสหรัฐฯ หากมีความคืบหน้าแม้เพียงบางส่วนก่อนกำหนดเส้นตายในเดือนกรกฎาคม ก็อาจทำให้ความเชื่อมั่นคงที่ และด้วยเหตุนี้จึงช่วยให้ค่าเงินรูปีอินเดียมีพื้นฐานได้บ้าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากช่วยลดความไม่แน่นอนของการค้า

ความคาดหวังเหล่านี้ดูเหมือนจะถูกกำหนดราคาไว้แล้วในตลาดในขณะนี้ โดยผู้ค้า รวมถึงเราเอง กำลังรอที่จะเห็นภาษาที่เป็นรูปธรรมหรือผลลัพธ์ที่เป็นรูปธรรมจากวอชิงตันและนิวเดลีในการประกาศอย่างเป็นทางการ

อย่างไรก็ตาม ความสนใจในทันทีจะหันกลับไปที่คำปราศรัยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และตัวเลข PMI ที่กำลังจะมาถึง ทั้งสองแนวโน้มนี้ทำให้ความคาดหวังของตลาดเปลี่ยนไปตามอัตราดอกเบี้ย และตอนนี้ เราอยู่ในช่วงที่คำพูดทุกคำจากเจ้าหน้าที่เฟดถูกวิเคราะห์เพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับการกระชับหรือผ่อนคลายทางการเงิน

สำหรับการวางตำแหน่งตราสารอนุพันธ์ สิ่งนี้มีความสำคัญ ความผันผวนโดยนัยที่รวมอยู่ในราคาออปชั่นระยะสั้นบ่งชี้ว่าผู้ซื้อขายกำลังเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวที่อาจเกิดขึ้น แต่ไม่ได้เอนเอียงไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งมากเกินไป

จากมุมมองทางเทคนิค เรากำลังจับตาดู USD/INR ที่อยู่ต่ำกว่าเส้น EMA 100 วัน ซึ่งส่งผลกระทบเป็นลบ สัญญาณโมเมนตัมค่อนข้างราบเรียบ บ่งชี้ว่าทั้งฝ่ายซื้อและฝ่ายขายไม่ได้ควบคุมในขณะนี้ นี่เป็นรูปแบบการถือครองในตอนนี้ แต่รูปแบบนี้อาจพลิกกลับอย่างรวดเร็วเมื่อมีข้อมูลมหภาคใหม่ๆ เข้ามา

ในแง่ของราคา:

• ระดับแนวรับที่ 85.34 เป็นจุดสนใจ การทะลุผ่านอาจปูทางไปสู่ระดับ 85.00 ซึ่งเป็นระดับทางจิตวิทยาที่มีประวัติมาก่อน
• แนวต้านอยู่ที่เส้น EMA 100 วันที่ 85.60 หากราคาทะลุอาจขึ้นถึงระดับ 85.90 และ 86.00

โซนปฏิกิริยาเหล่านี้ถูกกำหนดไว้อย่างชัดเจน และมีแนวโน้มที่จะได้รับการเคารพ เว้นแต่จะถูกขัดขวางโดยปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่คาดฝัน

นอกเหนือจากปัจจัยทางเทคนิคแล้ว ปัจจัยพื้นฐานในภูมิภาคก็มีบทบาทต่อการเคลื่อนไหวของเงินรูปี ดังนี้:

• ราคาน้ำมันยังคงสูงขึ้น โดยทุกการปรับเพิ่มเป็นภาระต่อดุลการค้า
• นโยบายของธนาคารกลางอินเดียที่ต้องพิจารณาอย่างละเอียดในช่วงที่ข้อมูลเงินเฟ้อมีการอัปเดต

เงินเฟ้อเองก็มีบทบาทที่ซับซ้อน:

• หากเงินเฟ้อเร่งขึ้น ธนาคารกลางอาจขึ้นดอกเบี้ย ดึงดูดเงินทุนไหลเข้า ซึ่งจะเสริมค่าเงินรูปี
• ในทางตรงกันข้าม หากเงินเฟ้อลดลง ความต้องการในการแทรกแซงก็ลดลง อาจทำให้โมเมนตัมของค่าเงินอ่อนตัวลง

แม้ว่าจะไม่มีวิธีใดปราศจากความเสี่ยง แต่สำหรับการวางตำแหน่งผ่านตราสารอนุพันธ์ สิ่งสำคัญที่สุดคือต้องติดตาม:

• การเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังในอัตราดอกเบี้ย
• การคาดการณ์ภาวะเงิน

  เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets