ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเล็กน้อย โดยการซื้อขายที่ลดลงนั้นเป็นผลมาจากตารางวันหยุดของอเมริกาเหนือ การที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ อาจส่งสัญญาณถึงการทรงตัว ค่าเงิน AUD อ่อนค่าลงหลังจากที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ปรับลดอัตราเงินสดลง 25bps เหลือ 3.85% ซึ่งส่งสัญญาณว่าจะมีการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม การเคลื่อนไหวครั้งนี้ส่งผลกระทบต่อค่าเงิน NZD ก่อนที่จะมีข้อมูลการค้าของนิวซีแลนด์ ในขณะที่ธนาคารกลางแห่งนิวซีแลนด์ (PBOC) ลดอัตราอ้างอิงลงสู่ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ ซึ่งส่งผลต่อประสิทธิภาพของค่าเงิน AUD มากขึ้น

ค่าเงินหยวนอ่อนค่าลงเล็กน้อย ในขณะที่สกุลเงินต่างๆ เช่น MXN และ ZAR ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ หุ้นยุโรปและเอเชียปรับตัวสูงขึ้น แต่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการค้าโลกและโมเมนตัมเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวลงซึ่งเชื่อมโยงกับนโยบายภาษีศุลกากร ราคาที่พลิกกลับความเสี่ยงแสดงให้เห็นถึงความรู้สึกเป็นขาลงของค่าเงินดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเห็นได้จากค่าพรีเมียมสำหรับค่าเงินยูโร (EUR)

ค่าเงิน DXY ยังคงมีแนวโน้มลดลงโดยพุ่งขึ้นแตะระดับ 102 เมื่อเร็วๆ นี้ แต่สัญญาณบ่งชี้ว่าอาจเกิดการลดลงจากระดับสูงสุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจมีการเคลื่อนตัวลง สิ่งที่เราเห็นคือช่วงเวลาสั้นๆ ของความสงบ แทบจะหยุดนิ่ง ในตลาด FX ขณะที่ผู้ซื้อขายกำลังพิจารณาการตัดสินใจของธนาคารกลาง ข้อมูลของสหรัฐฯ ที่อ่อนลง และสภาพคล่องที่บางเนื่องจากภาวะเศรษฐกิจซบเซาในอเมริกาเหนือ

การที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเล็กน้อยบ่งบอกให้เราทราบถึงการมีส่วนร่วมที่ลดลงมากกว่าการเปลี่ยนแปลงตำแหน่งใหม่ อย่างไรก็ตาม สัญญาณต่างๆ เริ่มปรากฏว่าการพุ่งขึ้นของดอลลาร์ในช่วงที่ผ่านมาอาจเริ่มปรับระดับลง การพุ่งขึ้นดังกล่าวกำลังสูญเสียแรงกระตุ้น และการขาดการติดตามผลใกล้ระดับสูงสุดล่าสุดนั้นมีความสำคัญ

ความสนใจหันไปที่ธนาคารกลางเป็นธรรมดา ซึ่งการตัดสินใจที่น่าประหลาดใจของธนาคารกลางออสเตรเลียในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดลง 0.25% เหลือ 3.85% ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนในเชิงผ่อนปรนต่อตลาด นี่ไม่ใช่แค่เรื่องของสภาวะในประเทศเท่านั้น ผู้ซื้อขายตอบสนองอย่างรวดเร็วด้วยการกำหนดราคาใหม่ตามความคาดหวังสำหรับสกุลเงินใกล้เคียงด้วยเช่นกัน

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ซึ่งดูเปราะบางอยู่แล้วก่อนข้อมูลการค้าใหม่ รู้สึกถึงแรงกดดันเพิ่มเติม นี่ไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่เป็นส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้นในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก การปรับอัตราดอกเบี้ยในจีนนั้นน่าสังเกต การเคลื่อนไหวของ PBoC ในการกำหนดอัตราดอกเบี้ยที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์นั้น ส่งผลให้ตลาดที่เตรียมรับมือกับอุปสงค์ในประเทศที่อ่อนแอลงอยู่แล้วปรับตัวลดลงนั้นปรับตัวดีขึ้น

นับเป็นการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ และส่งผลไปถึงวิธีการจัดการกับดอลลาร์ออสเตรเลีย ซึ่งช่วยตรึงค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียให้แข็งค่าขึ้นอย่างมีประสิทธิผลในขณะที่สกุลเงินเสี่ยงอื่นๆ พยายามที่จะแข็งค่าขึ้น

สกุลเงินของตลาดเกิดใหม่กำลังแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในทางตรงกันข้าม แต่ไม่ใช่ในทุกสกุลเงิน เรากำลังจับตาดูเปโซเม็กซิโกและแรนด์แอฟริกาใต้ ซึ่งเป็นหนึ่งในไม่กี่สกุลเงินที่แสดงให้เห็นถึงกำไรสุทธิของดอลลาร์สหรัฐ ความแตกต่างนี้มีความสำคัญ

คู่สกุลเงิน EMFX เริ่มมีความอ่อนไหวต่ออัตรามากกว่ากระแสเงิน และเห็นได้ชัดที่สุดเมื่อเราเปรียบเทียบกับคู่สกุลเงินเหล่านี้ในกลุ่ม G10 ที่ซบเซา

ในด้านหุ้น ดัชนีของยุโรปและเอเชียมีผลงานที่ดีขึ้น โดยใช้ประโยชน์จากความยืดหยุ่นในประเทศและความคาดหวังต่ออัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง ซึ่งแตกต่างอย่างเห็นได้ชัดกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสหรัฐฯ ซึ่งอยู่ภายใต้แรงกดดันมากกว่าเล็กน้อย

พลวัตทางการค้า โดยเฉพาะเกี่ยวกับธีมภาษีศุลกากรที่ยังคงอยู่ กำลังสั่นคลอนความเชื่อมั่นในการเร่งการเติบโตต่อไปของสหรัฐฯ ตอนนี้มีความลังเลใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่อ่อนตัวลง

เมื่อเราพิจารณาราคาตลาดออปชั่น ความรู้สึกที่มองไปข้างหน้าก็ชัดเจน การกลับตัวของความเสี่ยงแสดงให้เห็นถึงการเอียงไปทางดอลลาร์ ไม่ใช่ด้วยปริมาณ แต่ด้วยโครงสร้าง เรากำลังเห็นความสนใจที่เพิ่มขึ้นในการซื้อ EUR และเบี้ยประกันภัยนั้นบ่งชี้ถึงความคาดหวังว่ายูโรจะปรับตัวสูงขึ้นต่อไป

สิ่งสำคัญคือ สิ่งนี้กำลังเกิดขึ้นแม้ว่าราคา EUR ในตลาดสปอตจะคงอยู่ในช่วงนั้น ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นเบื้องหลัง แม้ว่าจะยังไม่ถึงขั้นระเบิด แต่ก็สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในช่วงแรกในอคติทิศทาง

ดัชนีทางเทคนิคของ DXY กำลังยึดตามเส้นทางขาลงอย่างนุ่มนวล การกลับตัวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วจากเหนือ 104 ดูเหมือนว่าจะปิดกั้นโมเมนตัม ดัชนีปรับตัวลงอย่างรวดเร็วไปที่ 102 ซึ่งสอดคล้องกับที่ผู้ซื้อขายในตลาดสปอตคาดการณ์ไว้

แต่สิ่งที่น่าสังเกตยิ่งกว่าคือ การดีดตัวกลับจากจุดนั้นถือว่าน่าผิดหวัง หากราคาทะลุลงอย่างชัดเจน เราน่าจะเห็นปฏิกิริยาตอบสนองแบบย้อนกลับระหว่างคู่ที่สัมพันธ์กัน ซึ่งจะส่งโมเมนตัมระยะสั้นให้กับ EURUSD และอาจกดดัน USDJPY ได้

ความผันผวนยังคงถูกบีบอัด แต่ในสถานการณ์นี้ เทรดเดอร์ควรระวังความเสี่ยงที่ไม่สมดุลเกี่ยวกับการสื่อสารของธนาคารกลาง เนื่องจาก RBA เริ่มเปลี่ยนท่าทีเป็นขาลงแล้วและ PBoC เริ่มผ่อนปรนอย่างหนัก แรงกดดันจึงเพิ่มขึ้นต่อ Fed เพื่อให้ชี้แจงจุดยืนของตน

ในแง่ของการวางตำแหน่ง เราเริ่มเห็นสกุลเงินที่ใช้เป็นทุนได้รับความสนใจอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ

• การถอนตัวของ Carry
• สเปรดผลตอบแทนแคบลง

การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่ใช่เรื่องเล็กน้อย แม้ว่าจะไม่ได้เป็นข่าว

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets