ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นในวันอังคารท่ามกลางความปั่นป่วนของตลาด หลังจากที่มูดี้ส์ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ ประธานาธิบดีทรัมป์ได้แสดงท่าทีว่าสหรัฐฯ จะถอนตัวจากความพยายามสร้างสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครน ซึ่งส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 3,240 ดอลลาร์ หลังจากดีดตัวขึ้นจากการร่วงลงก่อนหน้านี้อันเนื่องมาจากความคิดเห็นของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับการปรับลดอันดับดังกล่าว นายราฟาเอล บอสทิค ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาแอตแลนตา ได้ตั้งข้อสังเกตถึงผลกระทบระลอกคลื่นที่อาจเกิดขึ้นต่อเศรษฐกิจ โดยคาดว่าจะต้องใช้เวลา 3 ถึง 6 เดือนในการประเมินปฏิกิริยาของตลาด

ปัจจัยด้านการก่อสร้างและเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา

ข่าวที่ได้รับการอนุมัติ สหรัฐฯ ได้อนุมัติโครงการ Stibnite ในไอดาโฮ ซึ่งเกี่ยวข้องกับเหมืองทองคำและแอนติโมนี ตามมาด้วยการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของ Moody’s โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ลดลง 0.3% และความต้องการทองคำลดลง 0.5%

ในทางเทคนิคแล้ว ทองคำเผชิญกับแนวต้านที่:

• 3,245 ดอลลาร์
• 3,271 ดอลลาร์

ซึ่งต้องมีตัวเร่งที่สำคัญจึงจะเดินหน้าต่อไปได้ ในด้านลบ แนวรับอยู่ที่:

• 3,207 ดอลลาร์
• 3,200 ดอลลาร์
• 3,185 ดอลลาร์
• 3,167 ดอลลาร์
• ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 55 วัน ที่ 3,151 ดอลลาร์

ธนาคารกลางพยายามรักษาเสถียรภาพของราคาท่ามกลางความท้าทายด้านเงินเฟ้อและเงินฝืด โดยการปรับอัตราดอกเบี้ยตามนโยบาย การตัดสินใจดังกล่าวเกี่ยวข้องกับคณะกรรมการอิสระทางการเมือง ซึ่งนำโดยประธานที่ทำหน้าที่ไกล่เกลี่ยระหว่างฝ่ายเหยี่ยวและฝ่ายนกพิราบ โดยมุ่งเน้นที่การรักษาสมดุลของเงินเฟ้อให้ใกล้เคียง 2%

เนื้อหาข้างต้นบ่งชี้ถึงปฏิกิริยาที่รุนแรงในตลาดโลหะมีค่าต่อทั้งสินเชื่อและการพัฒนาทางการเมือง โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เกี่ยวข้องกับความน่าเชื่อถือทางการเงินของรัฐบาลสหรัฐฯ และจุดยืนที่เปลี่ยนไปในประเด็นทางการทูตระดับโลก การปรับลดระดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐฯ โดยมูดี้ส์กระตุ้นให้เกิดการปั่นป่วนในตลาด หลังจากนั้น แถลงการณ์จากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งบอสทิค ระบุว่าปฏิกิริยาทั้งหมดต่อเหตุการณ์เหล่านี้อาจต้องใช้เวลาหลายสัปดาห์ถึงหลายเดือนจึงจะเข้าสู่การกำหนดราคาตลาด

การตอบสนองของตลาดและผลกระทบในอนาคต

สิ่งที่เป็นสัญญาณนี้ก็คือ ศักยภาพในการปรับตำแหน่งใหม่ในระยะยาว โดยเฉพาะในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เช่น ทองคำ ซึ่งเคยลดลงชั่วครู่แล้วดีดตัวกลับมาอยู่ใกล้ระดับ 3,240 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่แค่เรื่องของราคาเท่านั้น เครื่องหมายทางเทคนิคนั้นชัดเจน: การเคลื่อนตัวอย่างต่อเนื่องเหนือ 3,245 ดอลลาร์อาจต้องได้รับการผลักดันอย่างหนัก อาจมาจาก:

• ข้อมูลเงินเฟ้อ
• วาทกรรมของธนาคารกลาง

หากไม่เป็นไปตามนั้น เส้นแนวรับก็จะช่วยพยุงได้ แต่หากไม่สามารถผ่านเกณฑ์สำคัญได้ ทองคำอาจกลับไปสู่ระดับต่ำถึง 3,151 ดอลลาร์ที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 55 วัน

จากมุมมองของเรา อคติระยะสั้นในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโลหะมีค่ายังคงตอบสนองต่อ:

• ภาษาของธนาคารกลาง
• ความประหลาดใจทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะสิ่งที่มีผลกระทบต่อการคลัง

การอนุมัติโครงการ Stibnite ซึ่งเป็นการดำเนินการแบบคู่ขนานในระดับอุตสาหกรรมสำหรับทั้งทองคำและแอนติโมนี เพิ่มพลวัตใหม่ให้กับความคาดหวังด้านอุปทานพื้นฐาน อย่างไรก็ตาม ที่น่าสังเกตคือ การตอบสนองของตลาดต่อการประกาศนี้ค่อนข้างเงียบ โดยที่ทั้งฟิวเจอร์สและอุปสงค์ต่างก็หดตัวเล็กน้อย

ในขณะเดียวกัน กลยุทธ์นโยบายของธนาคารกลางยังคงผลักดันการเก็งกำไรอัตราดอกเบี้ย เป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ยังคงเป็นเป้าหมายหลัก แต่ยังคงมีการโต้แย้งอยู่เสมอว่าควรเคลื่อนไหวเร็วหรือช้าเพียงใด เนื่องจากสมาชิกคณะกรรมการมักมีความเห็นที่แตกต่างกัน

เราจึงเคยเห็นการตัดสินใจที่แตกแยกกันมาก่อน ระดับความเป็นอิสระที่สถาบันเหล่านี้มีช่วยให้สามารถดำเนินการได้ แต่แรงกดดันทางการเมืองยังคงมีอยู่ โดยเฉพาะในไตรมาสที่มีเดิมพันสูงเช่นนี้

ควรพิจารณารูปแบบการคงอัตราดอกเบี้ยในระยะยาว หรือคำใบ้ใดๆ ของการผ่อนคลาย เป็นการสนับสนุนที่อาจเกิดขึ้นสำหรับโลหะ แม้ว่าการไหลออกของสภาพคล่องในภาคส่วนอื่นๆ จะทำให้เกิดความผันผวนในระยะใกล้ สิ่งที่สำคัญกว่าในตอนนี้ไม่ใช่แค่ทิศทางของนโยบายเท่านั้น แต่ยังรวมถึง:

• เวลา
• ความชัดเจนในการสื่อสาร

รายละเอียดเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะทำให้เกิดการปรับสมดุลใหม่อีกครั้งในตำแหน่งที่มีการกู้ยืม การบีบสั้น หรือการคุ้มครองกะทันหันที่ระดับแนวต้านล้วนมีแนวโน้มมากขึ้นภายใต้ความรู้สึกในปัจจุบัน

เส้นทางข้างหน้ายังคงขึ้นอยู่กับข้อมูลเป็นอย่างมาก โดยที่:

• ตัวเลขการจ้างงาน
• กิจกรรมผู้บริโภค

จะออกมาในสัปดาห์ต่อๆ ไป ข้อมูลเหล่านี้น่าจะกำหนดได้ว่าเราจะกลับไปดูระดับเทคนิคด้านบนอีกครั้งหรือล้มเหลวที่จุดรับสำคัญ

จุดยืนของเราควรมีความยืดหยุ่น โดยยอมรับว่าแม้แต่การเปลี่ยนแปลงนโยบายเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการพัฒนาทางการเมืองนอกรอบ อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อความผันผวนโดยนัยและเบี้ยประกันความเสี่ยง นี่ไม่ใช่เวลาที่จะนิ่งนอนใจกับการกำหนดขนาดหรือจังหวะเวลาของตำแหน่ง

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets