ราคาทองคำในซาอุดีอาระเบียเพิ่มขึ้นเมื่อวันจันทร์ โดยราคาทองคำอยู่ที่ 388.28 ริยาลซาอุดีอาระเบียต่อกรัม เพิ่มขึ้นจาก 386.20 ริยาลซาอุดีอาระเบียเมื่อวันศุกร์ ราคาต่อโทลาเพิ่มขึ้นเป็น 4,528.49 ริยาลซาอุดีอาระเบีย จาก 4,504.51 ริยาลซาอุดีอาระเบีย

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยเพิ่มทองคำสำรอง 1,136 ตัน มูลค่าประมาณ 7 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2565 เศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มปริมาณสำรองทองคำของตนอย่างแข็งขัน

ทองคำและดอลลาร์สหรัฐ

ทองคำมักมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ความผันผวนของราคาทองคำได้รับอิทธิพลจาก:

• ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์
• การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย

เมื่อดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ราคาทองคำมักจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากการกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยและความกังวลทางภูมิรัฐศาสตร์ยังส่งผลกระทบต่อราคาทองคำอีกด้วย

ราคาทองคำเคลื่อนไหวสูงขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ โดยอยู่ที่ 388.28 SAR ต่อกรัม เทียบกับ 386.20 SAR เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นหลักฐานชัดเจนว่ามีความต้องการอย่างต่อเนื่อง ในทำนองเดียวกัน ราคาต่อโทลาขยับขึ้นเป็น 4,528.49 SAR แม้จะปรับขึ้นเพียงเล็กน้อย แต่ก็บ่งชี้ว่าผู้ซื้อขายกำลังประเมินสถานะของตนใหม่โดยคำนึงถึง:

• การเปลี่ยนแปลงของสภาวะเศรษฐกิจมหภาค
• กลยุทธ์การสำรองที่กว้างขึ้น

อย่างไรก็ตาม สิ่งที่บ่งบอกได้มากกว่าคือกิจกรรมของธนาคารกลาง ในปี 2022 พวกเขาซื้อทองคำมากกว่าหนึ่งพันตัน โดยมีการใช้จ่ายทั้งหมดอยู่ที่ประมาณ 7 หมื่นล้านดอลลาร์ เราจะเห็นว่านี่ไม่ใช่การสะสมแบบสุ่ม แต่เป็นยุทธศาสตร์การจัดการความเสี่ยง โดยเฉพาะจากประเทศต่างๆ เช่น:

• จีน
• อินเดีย
• ตุรกี

ซึ่งแต่ละประเทศต่างเผชิญกับแรงกดดันด้านการเงินและภูมิรัฐศาสตร์ของตนเอง จากจุดนั้น เห็นได้ชัดว่าทองคำยังคงมีบทบาทในกลยุทธ์ทางการเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกรณีที่มีความเสี่ยงจากดอลลาร์สหรัฐฯ

เมื่อตลาดประเมินมูลค่า ความสัมพันธ์ทางประวัติศาสตร์ก็มีความสำคัญ ทองคำเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์และผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ มาเป็นเวลานาน เหตุผลไม่ได้ซับซ้อน:

• เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ราคาทองคำในนามที่แสดงเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ จะดูน่าดึงดูดใจผู้ซื้อที่ถือสกุลเงินอื่นๆ มากขึ้น
• ซึ่งในทางกลับกันก็สนับสนุนให้ทองคำเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้น

ผู้ค้าอนุพันธ์ควรติดตามความแข็งแกร่งของดัชนีดอลลาร์และทัศนคติเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ยโดยคำนึงถึงเรื่องนี้ด้วย

อัตราดอกเบี้ยและปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์

อัตราดอกเบี้ยเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ควรค่าแก่การให้ความสนใจ เนื่องจาก:

• เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนจะมีความน่าดึงดูดมากกว่า
• ซึ่งอาจลดความน่าสนใจของทรัพย์สินที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ

อย่างไรก็ตาม เมื่อเกิดความรู้สึกไม่ยอมรับความเสี่ยงขึ้น:

• จากวัฏจักรการรัดเข็มขัดทางการเงิน
• หรือความตึงเครียดเชิงกลยุทธ์

ทองคำก็จะกลับมาเป็นที่ต้องการอีกครั้ง สิ่งที่เราสังเกตในสถานการณ์เช่นนี้คือการหันกลับมาถือครองทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยง ไม่ควรละเลยความสำคัญของประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ เช่น:

• ความขัดแย้งในภูมิภาค
• ความไม่แน่นอนทางการทูต

สิ่งเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นความสนใจในทองคำ ด้วยเหตุผลหลักคือความยืดหยุ่นทั้งในเชิงสัญลักษณ์และการเงิน

ในบริบทนี้ ควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับ:

• แนวโน้มของธนาคารกลาง
• รูปร่างของเส้นอัตราผลตอบแทน
• ความผันผวนในตลาดสกุลเงิน

โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่อยู่ในตลาดอนุพันธ์ พฤติกรรมการซื้อขายทองคำในช่วงกรอบราคาสามารถเปิดโอกาสในการใช้กลยุทธ์ความผันผวนได้ เช่น:

• เมื่อปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น
• เบี้ยประกันภัยเปลี่ยนแปลงตามความคาดหวังใหม่

การซื้อขายระยะสั้นจึงต้องระมัดระวัง ในขณะที่ทางเลือกระยะยาวยังคงตอบสนองได้ดีต่อปัจจัยมหภาค การลดลงของความผันผวนโดยนัยในอดีตไม่ควรมองข้ามโดยไม่มีการวิเคราะห์

ขณะเดียวกัน สถาบันนโยบายที่ดำเนินการขยายหรือหดตัวของงบดุล อาจเป็นสัญญาณสำคัญของการเปลี่ยนแปลงความเสี่ยงในทองคำ เมื่อมีการแสดงสัญญาณหรือออกมาเพิ่มสำรอง ตลาดก็มักจะตอบสนองล่วงหน้าก่อนข้อมูลอย่างเป็นทางการ

การติดตามพัฒนาการในระยะเริ่มต้นจึงมีประโยชน์ โดยเฉพาะสำหรับ:

• ผู้ที่ทำงานกับความเสี่ยงสังเคราะห์
• ผู้ที่ใช้ฟิวเจอร์สแบบโรลลิ่ง

ในท้ายที่สุด ตัวเลขราคาทองคำในตลาดซาอุดีอาระเบียสะท้อนมากกว่าการซื้อขายภายในประเทศ ตัวเลขเหล่านี้เชื่อมโยงโดยตรงกับ:

• กระแสเงินทุนโลก
• ปัจจัยทางเทคนิค
• ความต้องการการป้องกันความเสี่ยงในสภาวะจริง

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets