สัปดาห์นี้เป็นสัปดาห์ที่ดีสำหรับตลาดหุ้นท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่คลี่คลายลง ดัชนี S&P 500 ขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบวันใหม่ โดยเพิ่มขึ้น 33 จุดหรือ 0.6% ในช่วงปลายสัปดาห์ ปริมาณการซื้อขายลดลง แต่โมเมนตัมในการซื้อขายยังคงดำเนินต่อไป แนวโน้มนี้บ่งชี้ว่าไม่มีอะไรขัดขวางการกลับสู่ระดับสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ นอกจากนี้ ภาคส่วน AI กำลังประสบกับการฟื้นตัวของกิจกรรมการค้า

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนเพิ่มขึ้น

สิ่งที่เราได้เห็นในสัปดาห์นี้คือการที่ความเชื่อมั่นของนักลงทุนเพิ่มขึ้น ซึ่งส่วนใหญ่มาจากการที่ความขัดแย้งทางการเมืองระหว่างสองเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดลดน้อยลง ดัชนีหุ้นตอบสนองด้วยการเคลื่อนไหวขึ้น โดยเฉพาะดัชนี S&P 500 ที่พุ่งขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งเซสชัน

การเพิ่มขึ้น 0.6% ณ จุดนี้ของรอบนี้ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ แต่เมื่อรวมกับความรู้สึกของตลาดโดยรวมแล้ว ทำให้เรามองเห็นความอยากเสี่ยงได้ค่อนข้างชัดเจน

การลดลงของปริมาณการซื้อขายในช่วงปลายสัปดาห์ถือเป็นเรื่องปกติสำหรับช่วงเวลานี้ของปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งก่อนถึงฤดูกาลประกาศรายได้หรือการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ ปริมาณการซื้อขายที่น้อยอาจทำให้ราคาเคลื่อนไหวเกินจริง ซึ่งโดยปกติแล้วจะทำให้รูปแบบมีความน่าเชื่อถือน้อยลง แต่ที่น่าสนใจคืออคติขาขึ้นของตลาดยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

นั่นเป็นสิ่งที่เราเฝ้าดูอย่างระมัดระวัง นั่นคือความแตกต่างระหว่างการถอยกลับเนื่องจากการมีส่วนร่วมที่อ่อนแอและการถอยกลับที่เกิดจากความเชื่อมั่นที่ลดลง

จากนั้นยังมีกิจกรรมใหม่ที่เกิดขึ้นในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ ตลาดหุ้นที่เคยเติบโตเกินตัวเมื่อต้นปีนี้กำลังได้รับความสนใจอีกครั้ง ส่วนหนึ่งอาจมาจากการอัปเดตองค์กรรอบล่าสุด ซึ่งบ่งชี้ถึงการพัฒนาที่แข็งแกร่งขึ้นในกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับแอปพลิเคชันการเรียนรู้ของเครื่องจักร

แม้ว่าการประเมินมูลค่าอาจไม่สมเหตุสมผลเมื่อมองผ่านเลนส์แบบเดิม แต่การเคลื่อนไหวของราคาบ่งชี้ว่าความต้องการเดิมพันที่เน้นเทคโนโลยียังไม่ลดลงไปอีก

การวางตำแหน่งตลาดและความผันผวน

จากมุมมองของเรา การพัฒนาเหล่านี้ไม่ได้เกิดขึ้นแบบแยกกัน จนกระทั่งเมื่อไม่นานนี้ เราได้เห็นสัญญาณที่ผสมผสานกันระหว่างกลุ่มสินทรัพย์ต่างๆ เช่น

• ภาคส่วนป้องกันความเสี่ยงเพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับกลุ่มวัฏจักร
• ข้อมูลมหภาคที่ให้ข้อบ่งชี้ที่ขัดแย้งกัน

อย่างไรก็ตาม สัปดาห์นี้นำเสนอสิ่งที่ชัดเจนกว่า นั่นคือ การยืนยันอีกครั้งว่าการวางตำแหน่งเอื้อต่อการเติบโต แม้ว่าจะระมัดระวังก็ตาม

เมื่อพิจารณาความผันผวนโดยนัย เราสังเกตเห็นว่าความผันผวนไม่ได้พุ่งสูงขึ้นเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงการวางตำแหน่ง ซึ่งหมายความว่าตลาดไม่ได้กำหนดราคาในภาวะช็อกที่ไม่คาดคิดในระยะสั้นมาก

จากมุมมองเชิงกลยุทธ์ สิ่งนี้ให้ข้อได้เปรียบเมื่อวางตำแหน่งตามทิศทาง ตัวอย่างเช่น

• การข้ามช่วงอาจไม่น่าดึงดูดใจในระยะสั้น เนื่องจากเบี้ยประกันที่บีบอัด
• เราอาจพิจารณาสเปรดปฏิทินหรือกลยุทธ์อื่นๆ ที่ได้ประโยชน์จากความแตกต่างระหว่างการอ่านค่าที่รับรู้จริงและโดยนัยเมื่อเวลาผ่านไป

ความคิดเห็นของพาวเวลล์ในช่วงต้นสัปดาห์นั้นได้รับการวัดแล้ว แต่ให้ความมั่นใจเพียงพอว่านโยบายอาจไม่เข้มงวดยิ่งขึ้นในระยะใกล้ และในทางกลับกัน ก็ขจัดส่วนเกินสำหรับสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงอัตรา

การที่ผลตอบแทนลดลงแม้จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างเป็นทางการนั้นถือเป็นเรื่องที่น่าบอกเล่า บางครั้งการไม่มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็อาจส่งผลให้เกิดการผ่อนคลาย

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets