จำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันบนบกของสหรัฐฯ ลดลง 2 แท่น ทำให้มีแท่นขุดเจาะน้ำมันทั้งหมด 576 แท่น นับเป็นการลดลงเป็นสัปดาห์ที่ 3 ติดต่อกัน ตลาดน้ำมันกำลังประสบกับการเปลี่ยนแปลงในปัจจุบัน เนื่องมาจากกลุ่มโอเปกตัดสินใจเพิ่มปริมาณการผลิตน้ำมันดิบมากกว่าที่คาดไว้ ในขณะเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้าก็ทำให้ความไม่แน่นอนเพิ่มมากขึ้น

แนวโน้มภาคส่วนก๊าซธรรมชาติ

ในทางกลับกัน ภาคส่วนก๊าซธรรมชาติดูแข็งแกร่งขึ้น โดยจำนวนวันผลิตของสหรัฐฯ ลดลงประมาณ 18% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยที่จำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันของสหรัฐฯ ลดลงต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 3 ความสนใจจึงเปลี่ยนไปที่ภาพรวมด้านอุปทานในภาพรวม ข้อมูลของ Baker Hughes แสดงให้เห็นถึงการลดลงอย่างต่อเนื่องของกิจกรรมการขุดเจาะบนบก ซึ่งบ่งชี้ถึงมุมมองที่อนุรักษ์นิยมของผู้ผลิตแม้ว่าราคาจะทรงตัวก่อนหน้านี้

จำนวนที่ลดลงเหลือ 576 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่ลดลงในผลตอบแทนในระยะใกล้จากการผลิตใหม่ ซึ่งอาจได้รับอิทธิพลจากอัตรากำไรที่ลดลงหรือความลังเลใจเกี่ยวกับความจุในการจัดเก็บ การเพิ่มการผลิตของ OPEC ซึ่งเกินความคาดหมายก่อนหน้านี้ อาจดูแปลกในตอนแรก โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาควบคู่ไปกับการลดจำนวนแท่นขุดเจาะของสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม กลุ่มนี้ดูเหมือนจะตั้งใจที่จะรักษาอิทธิพลที่มีต่อราคาด้วยการผลักดันผลิตภัณฑ์เข้าสู่ตลาดมากขึ้น แม้ว่าจะต้องแลกมาด้วยอัตรากำไรที่ลดลงก็ตาม การเคลื่อนไหวดังกล่าว เมื่อรวมกับการปรับเปลี่ยนนโยบายพลังงานข้ามพรมแดน หมายความว่าความผันผวนของราคาในระยะสั้นน่าจะยังคงอยู่เหนือบรรทัดฐานทางประวัติศาสตร์

การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ โดยเฉพาะมาตรการทางการค้าที่ส่งผลกระทบต่อเส้นทางอุปสงค์ ทำให้มีตัวแปรเพิ่มเติมในการประมาณราคาของเรา

เมื่อพิจารณาตลาดก๊าซธรรมชาติ รูปแบบของอุปทานยังคงแตกต่างกัน การลดลงอย่างเห็นได้ชัดของจำนวนวันอุปทานปีต่อปี ซึ่งลดลงประมาณ 18% แสดงให้เห็นถึงแรงจูงใจที่แตกต่างกัน แทนที่จะยับยั้ง ผู้ผลิตอาจตอบสนองต่อการลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปของปริมาณสำรองในคลังและการรับซื้อที่สม่ำเสมอมากขึ้น โดยเฉพาะในประเทศ

ด้วยจำนวนวันบัฟเฟอร์อุปทานที่ลดลง เราสามารถคาดการณ์ราคาจุดที่มั่นคงขึ้นได้อย่างสมเหตุสมผล หากเหตุการณ์ทางสภาพอากาศหรือการบริโภคพื้นฐานเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่สูงขึ้น

นัยของกลยุทธ์การซื้อขาย

ในแง่ของกลยุทธ์การซื้อขาย พฤติกรรมการกำหนดราคาอาจยังคงขึ้นอยู่กับสัญญาณอุปสงค์น้อยลงและขึ้นอยู่กับสัญญาณการผลิตมากขึ้น เราได้เห็นกิจกรรมแท่นขุดเจาะของสหรัฐฯ ที่ลดลงซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวแทนที่แข็งแกร่งสำหรับการคาดการณ์เส้นโค้งไปข้างหน้า หากผู้ซื้อขายเห็นว่าจำนวนแท่นขุดเจาะคงที่หรือลดลงโดยไม่มีการดีดตัวของราคาที่สอดคล้องกัน การแก้ไขการคาดการณ์สำหรับสัญญาเดือนเร่งด่วนแทนที่จะเป็นเดือนย้อนหลังจึงมีความสมเหตุสมผลมากขึ้น

สถานการณ์ดังกล่าวอาจมีความเสี่ยงที่ไม่สมดุลบางประการที่คุ้มค่าที่จะใช้ประโยชน์

• สัญญาที่มีอายุยาวนานขึ้นดูเหมือนจะเสี่ยงต่อการประมาณการเกินจริงเป็นพิเศษหากพฤติกรรมของโอเปกในปัจจุบันยังคงดำเนินต่อไป
• ด้วยปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้นในขณะนี้ผลักดันให้อุปทานทางกายภาพสูงขึ้น เราควรคำนึงถึงแรงกดดันขาลงในช่วงครบกำหนดในภายหลัง โดยไม่รวมถึงการดึงสินค้าคงคลังออกโดยไม่คาดคิด
• ในขณะเดียวกัน สเปรดระหว่างเดือนของสัญญาอาจขยายขึ้นเล็กน้อยเมื่อมีการเผยแพร่ระดับการจัดเก็บในระยะสั้นและแบบจำลองสภาพอากาศ
• ควรใช้ความระมัดระวังเกี่ยวกับสเปรดย้อนหลังที่สูงเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสเปรดปฏิทินเคลื่อนไหวเร็วกว่าที่ข้อมูลท่อส่งน้ำมันพื้นฐานจะรับประกันได้

ด้านก๊าซมีความมั่นใจในระดับหนึ่ง อย่างน้อยก็ในโครงสร้าง ระดับสินค้าคงคลังที่ต่ำลงเมื่อเปรียบเทียบกับการผลิตในปัจจุบัน แสดงให้เห็นว่าระบบมีความหย่อนน้อยลง ความหนาแน่นดังกล่าวทำให้สเปรดปฏิทินมีพื้นที่ในการคงสถานะที่ค่อนข้างมั่นคง หากเราจำกัดการวางตำแหน่งให้อยู่ในเงื่อนไขที่มีสภาพคล่องสูงหรือสแตรดดิ้งในระยะใกล้ อาจทำให้มีโปรไฟล์การจ่ายเงินที่ดีกว่าการเดิมพันแบบทิศทางตรง

การตอบสนองต่อรายงานการจัดเก็บควรจะอยู่ในทันทีและสอดคล้องกับการจับฉลากที่สังเกตได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออุปสงค์ยังคงแข็งแกร่งตามฤดูกาล

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets