ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเนื่องจากอัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นจากสถานะก่อนหน้านี้ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 2 ปี ซึ่งอยู่ที่ 3.92% เมื่อช่วงเช้านี้ ได้เพิ่มขึ้นเป็น 3.96% ผู้เข้าร่วมตลาดแสดงความระมัดระวังมากขึ้นในการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย หลังจากรายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนที่ระบุถึงการคาดการณ์เงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยอัตราเงินเฟ้ออายุ 1 ปีเพิ่มขึ้นเป็น 7.3% จากระดับ 6.5%

ผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อและภาษีศุลกากร

ตัวเลขเหล่านี้ส่วนใหญ่ถูกรวบรวมไว้ก่อนจะมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายภาษีศุลกากรระหว่างสหรัฐฯ และจีน ซึ่งบ่งบอกถึงการปรับเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นในรายงานที่เผยแพร่ในอนาคต นอกจากนี้ การเคลื่อนไหวทางการเงินก่อนเวลา 16.00 น. ตามเวลาลอนดอนอาจส่งผลกระทบต่อการกลับทิศของแนวโน้มดอลลาร์สหรัฐ

ผู้ซื้อขายได้สังเกตเห็นการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนในความคาดหวังอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลต่อภาพรวมของค่าเงิน โดยผลตอบแทนในระยะสั้นขยับขึ้นเล็กน้อย และความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อก็ปรับสูงขึ้น ตลาดกำลังพิจารณาสมมติฐานเดิมใหม่เกี่ยวกับช่วงเวลาที่นโยบายทางการเงินอาจเริ่มผ่อนคลาย

การเปลี่ยนแปลงของผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีจาก 3.92% เป็น 3.96% ไม่ใช่แค่เป็นตัวเลขเท่านั้น แต่ยังสะท้อนถึงการปรับเปลี่ยนความเชื่อมั่นของตลาด การเพิ่มขึ้นนี้ชี้ให้เห็นว่า:

• ต้นทุนการกู้ยืมอาจยังคงอยู่ที่ระดับสูงนานกว่าที่คาดไว้
• นักลงทุนอาจเริ่มพิจารณาว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจยังไม่เกิดขึ้นในเร็ว ๆ นี้
• ผู้มีความเสี่ยงจากการกู้ยืมต้องเตรียมพร้อมรับมือกับภาระต้นทุนที่มากขึ้น

ตัวเลขความเชื่อมั่นของมหาวิทยาลัยมิชิแกน แม้ว่าจะสะท้อนมาจากอดีต แต่ก็บ่งบอกถึงทิศทางได้อย่างชัดเจน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเพิ่มขึ้นของการคาดการณ์เงินเฟ้ออายุ 1 ปีจาก 6.5% เป็น 7.3% ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงตำแหน่งในระยะสั้นได้รวดเร็ว

สิ่งที่ควรตระหนักคือ คำตอบเหล่านี้ถูกรวบรวมไว้ก่อนที่ความชัดเจนเรื่องภาษีศุลกากรระหว่างวอชิงตันและปักกิ่งจะเปิดเผย การสำรวจในอนาคตอาจมีน้ำหนักมากขึ้นหากราคาสินค้านำเข้าเริ่มเปลี่ยนแปลงจากนโยบายใหม่

การเคลื่อนไหวการซื้อขายในช่วงท้าย

ในช่วงหลายชั่วโมงก่อนเวลา 16.00 น. ตามเวลาลอนดอน ปริมาณการซื้อขายมักจะเพิ่มขึ้น และแนวโน้มราคามักจะพลิกกลับทิศทาง ผู้ซื้อขายให้ความสนใจในช่วงเวลานี้อย่างใกล้ชิด เนื่องจาก:

• นับเป็นช่วงเวลาที่มีอิทธิพลต่อโมเมนตัมการซื้อขายรายสัปดาห์
• อาจมีการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนหรือสัญญาที่อ้างอิงค่าราคาตลาด
• การเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิดสามารถเกิดขึ้นได้จากการรีบปรับตำแหน่งของนักลงทุน

ผลตอบแทนที่ปรับตัวสูงขึ้นส่งผลให้ผู้ซื้อขายอาจต้องทบทวนกลยุทธ์เดิม โดยเฉพาะผู้ที่เคยคาดการณ์การอ่อนตัวเชิงรุกของนโยบาย อาจมีความจำเป็นต้องประเมินมาตรการใหม่ ๆ เพื่อป้องกันความเสี่ยง

เราได้เริ่มปรับกลยุทธ์ในเชิงกลยุทธ์แล้ว โดยมองหา:

• โอกาสจากสินทรัพย์ที่ถูกกำหนดราคาเกินความจริงจากความรู้สึกของตลาด
• เครื่องมือที่ได้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง

ไม่ใช่แค่การเฝ้าดูดอลลาร์แข็งค่า แต่เป็นการถามว่า:

• ราคาปัจจุบันสะท้อนถึงสิ่งใด?
• อะไรคือความเสี่ยงหรือปัจจัยที่ตลาดยังไม่รับรู้?

การเคลื่อนไหวก่อนการประเมินราคาครั้งต่อไปอาจเป็นตัวแปรสำคัญระหว่างความสำเร็จและความล้มเหลว ความผันผวนอาจยังไม่สูงขึ้นในทันที แต่สิ่งสำคัญคือต้องไม่เข้าใจผิดว่าเสถียรภาพในปัจจุบันนั้นถาวร

เมื่อเรื่องราวของภาษีศุลกากรค่อย ๆ เปิดเผย และข้อมูลเศรษฐกิจเริ่มสะท้อนความคาดหวังของผู้บริโภคใหม่ ๆ ปฏิกิริยาตลาดอาจไม่ได้มาแบบทันที แต่จะพัฒนาอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยเฉพาะเมื่อมีตัวเร่งเกิดขึ้น เช่น คำพูดของเจ้าหน้าที่เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เบี่ยงเบนจากน้ำเสียงเดิม

ช่วงเวลาดังกล่าวมักไม่เปิดโอกาสครั้งที่สอง ผู้ซื้อขายจึงต้อง:

• อยู่เหนือการจัดการตำแหน่ง
• ป้องกันความเสี่ยงโดยไม่เปิดรับมากเกินไป
• จับตาการเคลื่อนไหวในฟิวเจอร์สที่อาจได้รับผลกระทบจาก margin call อย่างรวดเร็ว

การใช้เครื่องมือป้องกันความเสี่ยง เช่น ออปชั่นอายุยาว อาจให้โอกาสเข้าตลาดที่ดีกว่า โดยขณะนี้เรากำลังพิจารณาการตั้งค่าที่สามารถป้องกันแรงกดดันขาลงของดอลลาร์อย่างรุนแรงได้

ท้ายที่สุดแล้ว สิ่งสำคัญคือการไม่มองการเคลื่อนไหวล่าสุดเพียงเป็นแนวโน้ม แต่ให้ถือว่าเป็นข้อความว่า:

• สมมติฐานของตลาดกำลังเปลี่ยนแปลง
• ผู้เล่นในตลาดเองก็ต้องปรับเปลี่ยนตาม

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets