การคาดการณ์ตลาด

ค่าเงินปอนด์ (GBP) ร่วงลงต่ำกว่า 1.3330 เมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงการซื้อขายในอเมริกาเหนือเมื่อวันศุกร์ ค่าเงินปอนด์ต่อดอลลาร์สหรัฐ (GBP/USD) พลิกกลับจากช่วงขาขึ้นระหว่างวัน เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นหลังจากมีการเปิดเผยข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคและการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นแตะระดับประมาณ 100.90 ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Flash Michigan ลดลงแตะระดับ 50.8 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 1 ปี การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคในเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้นแตะระดับ 7.3% ซึ่งน่าจะส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยในระดับปัจจุบันไว้ที่ 4.25%-4.50%

การคาดการณ์ดังกล่าวแสดงให้เห็นว่า:

• มีโอกาส 91.8% ที่อัตราดอกเบี้ยจะคงที่ในเดือนมิถุนายน
• และมีโอกาส 61.4% ในเดือนกรกฎาคม

ก่อนหน้านี้ ข้อมูลราคาผู้ผลิตและยอดขายปลีกที่อ่อนตัวกว่าที่คาดไว้ได้กดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในช่วงแรก ยอดขายปลีกเพิ่มขึ้นเพียง 0.1% ในเดือนเมษายน เมื่อเทียบกับ 1.5% ในเดือนมีนาคม โดยยอดขายรถยนต์ลดลงเล็กน้อย

ในช่วงแรก ปอนด์แข็งค่าขึ้นจากข้อมูล GDP ของสหราชอาณาจักรที่แข็งแกร่ง ซึ่งบ่งชี้ว่าธนาคารกลางอังกฤษมีศักยภาพที่จะรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ได้ อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางอังกฤษยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง

ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหราชอาณาจักรที่กำลังจะออกมาจะมีความสำคัญต่อการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

คู่ GBP/USD แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้น เนื่องจากยังคงอยู่เหนือเส้น EMA 20 วัน ขณะที่ RSI ยังคงอยู่ในช่วงเป็นกลาง โดยมีแนวรับสำคัญอยู่ที่บริเวณ 1.3000

ความเคลื่อนไหวของตลาด

ค่าเงินปอนด์ที่ร่วงลงต่ำกว่า 1.3330 ในวันศุกร์นั้นเกิดขึ้นหลังจากที่ปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงเช้าของวัน ซึ่งสูญเสียแรงหนุนไปอย่างรวดเร็วเมื่อข้อมูลความเชื่อมั่นของสหรัฐฯ ถูกส่งผ่านสายโทรศัพท์

สิ่งที่ดูเหมือนเป็นช่วงเวลาสั้นๆ ของค่าเงินปอนด์ที่แข็งค่าขึ้นนั้นกลับกลายเป็นช่วงเวลาสั้นๆ เมื่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นท่ามกลางความคาดหวังว่าแรงกดดันเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ยังคงเป็นที่น่ากังวล

เราเห็นปฏิกิริยาในดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งขยับขึ้นไปที่ 100.90 ไม่ใช่เพราะความเชื่อมั่นของตลาดเป็นไปในเชิงบวกโดยสิ้นเชิง แต่เป็นเพราะคาดการณ์เงินเฟ้อพุ่งขึ้นชั่วคราวเป็น 7.3%

ตัวเลขดังกล่าวบ่งบอกบางอย่างให้เราทราบ แม้ว่าอารมณ์ของผู้บริโภคที่แท้จริงจะลดลงอย่างรวดเร็ว โดยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมิชิแกนแตะระดับต่ำสุดประจำปีใหม่ที่ 50.8 แต่ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อก็เข้ามาแทนที่

โดยทั่วไปแล้ว ไม่ค่อยเห็นการคาดการณ์เงินเฟ้อเคลื่อนไหวไปในทิศทางหนึ่งในขณะที่ความเชื่อมั่นชี้ไปในทิศทางอื่น อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างนี้ทำให้:

• ธนาคารกลางสหรัฐฯ ถูกจำกัดให้ต้องรักษาต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น
• ขณะนี้ตลาดฟิวเจอร์สกำหนดราคาความน่าจะเป็นมากกว่า 90% สำหรับอัตราดอกเบี้ยที่จะคงที่ในเดือนมิถุนายน
• และมากกว่า 60% ในเดือนกรกฎาคม

ซึ่งถือเป็นเรื่องสำคัญสำหรับการวางตำแหน่ง เนื่องจากจะช่วยจำกัดการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ และบ่งชี้ว่าการอ่อนค่าของดอลลาร์ โดยเฉพาะเมื่อได้รับแรงกระตุ้นจากข้อมูลที่หลากหลาย เช่น ยอดขายปลีกและดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในช่วงต้นสัปดาห์ที่แล้ว อาจกลับตัวได้อย่างรวดเร็วเมื่อมีสัญญาณเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งขึ้น

เราสังเกตว่ายอดขายปลีกของสหรัฐฯ เติบโตเพียง 0.1% ในเดือนเมษายน ซึ่งลดลงอย่างมากจาก 1.5% ในเดือนมีนาคม ในแง่ของปริมาณ การลดลงของยานยนต์ก็ไม่ได้ช่วยในภาพดังกล่าวเช่นกัน ซึ่งน่าจะส่งผลกระทบต่อดอลลาร์มากกว่า แต่ตัวเลขเงินเฟ้อมีความสำคัญเหนือกว่าอย่างชัดเจน

ในส่วนของสหราชอาณาจักร ปอนด์พยายามที่จะพึ่งพาตัวเลขการเติบโตที่ดีเกินคาดที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม แม้ว่าตัวเลขเหล่านั้นจะสนับสนุนการคาดเดาว่าธนาคารแห่งอังกฤษอาจไม่รีบลดอัตราดอกเบี้ย แต่ความวิตกกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อในหมู่ผู้กำหนดนโยบายยังคงมีอยู่

คณะกรรมการนโยบายการเงินก็ยังไม่ได้ยุติความขัดแย้งภายใน และการขาดความสามัคคีนี้ส่งผลต่อสมมติฐานของตลาดที่ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะไม่เกิดขึ้นในเร็วๆ นี้

สายตาจะจับจ้องไปที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหราชอาณาจักรในสัปดาห์หน้า และสัญญาณใดๆ ก็ตามที่บ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะผ่อนคลายลงหรือต่อเนื่อง จะส่งผลต่อการคาดการณ์เส้นทางอัตราดอกเบี้ยเป็นอย่างมาก

หากแรงกดดันด้านราคาอ่อนตัวลง แนวโน้มขาขึ้นอาจเคลื่อนตัวอย่างรวดเร็วเพื่อเลื่อนเวลาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยออกไป ในทางกลับกัน ตัวเลขที่ไม่แน่นอนอาจช่วยสนับสนุนค่าเงินปอนด์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสอดคล้องกับ:

• การเคลื่อนไหวที่ค่อนข้างเงียบๆ ของผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ

ในทางเทคนิคแล้ว GBP/USD มีแนวโน้มที่จะหาผู้ซื้อใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน คู่เงินนี้ไม่ได้ทะลุลงไปต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยมากนัก ซึ่งโดยทั่วไปบ่งชี้ว่ายังคงมีอุปสงค์พื้นฐานอยู่ที่ระดับที่ต่ำกว่าเล็กน้อย

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพันธ์อยู่ที่ระดับเป็นกลาง ซึ่งบ่งชี้ว่ามีช่องว่างในการเคลื่อนไหวในทั้งสองทิศทางโดยไม่ส่งสัญญาณซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไปในทันที เราพบแนวรับที่เหมาะสมใกล้ระดับ 1.3000 ซึ่งเป็นจุดที่อุปสงค์ก่อนหน้านี้มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น

จากมุม

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets