Doximity บันทึกผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2025 ที่น่าประทับใจ โดยมีกำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วอยู่ที่ 38 เซ็นต์ เกินความคาดหมาย 40.7% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ซึ่งกำไรอยู่ที่ 25 เซ็นต์ต่อหุ้น ถือว่ามีการปรับปรุงที่ดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัด กำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วของบริษัทในปีงบประมาณ 2025 อยู่ที่ 1.42 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งเพิ่มขึ้น 49.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี กำไรสุทธิ GAAP ต่อหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 31 เซ็นต์ เมื่อเทียบกับ 20 เซ็นต์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน รายได้เติบโต 17% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 138.3 ล้านดอลลาร์ ซึ่งขับเคลื่อนโดยรายได้จากการสมัครสมาชิกที่ 131.9 ล้านดอลลาร์ รายได้ประจำปีสำหรับปีงบประมาณ 2025 อยู่ที่ 570.4 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20% โดยรายได้จากการสมัครสมาชิกอยู่ที่ 543.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 21%

แม้จะมีความสำเร็จเหล่านี้ หุ้นของ DOCS ก็ร่วงลง 20.7% หลังจากการประกาศผลประกอบการ และ 9.5% ในรอบปี ดัชนี S&P 500 ที่กว้างกว่านั้นก็ร่วงลง 0.3% ในช่วงเวลาเดียวกัน กำไรขั้นต้นที่ปรับแล้วอยู่ที่ 126.5 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 91.4% การวิจัยและพัฒนาของบริษัท รวมถึงค่าใช้จ่ายด้านการขายและการตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบเป็นรายปี เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดของ Doximity สิ้นสุดไตรมาสที่ 915.7 ล้านดอลลาร์ โดยมีสินทรัพย์รวมอยู่ที่ 1.26 พันล้านดอลลาร์

สำหรับปีงบประมาณ 2026 แนวทางรายได้อยู่ระหว่าง 619 ล้านดอลลาร์ถึง 631 ล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้เล็กน้อย ผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของ Doximity สำหรับปีงบประมาณ 2025 ออกมาสูงกว่าที่หลายคนคาดการณ์ไว้มาก โดยเฉพาะด้านรายได้ กำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้ว (EPS) ที่ 38 เซ็นต์นั้นถือเป็นการพุ่งสูงอย่างรวดเร็วไม่เพียงแต่จาก 25 เซ็นต์ของปีที่แล้วเท่านั้น แต่ยังแซงหน้าการคาดการณ์โดยทั่วๆ ไปแล้วกว่า 40% อีกด้วย

ตลอดทั้งปี EPS ที่ปรับแล้วอยู่ที่ 1.42 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบครึ่งหนึ่งจากปีก่อน เมื่อพิจารณาตาม GAAP มาตรฐาน กำไรสุทธิต่อหุ้นพุ่งขึ้นเป็น 31 เซ็นต์ ซึ่งช่วยยืนยันอีกครั้งถึงความสามารถในการทำกำไรพื้นฐานที่ดี รายได้ยังเติบโตในอัตราสองหลักอีกด้วย ไตรมาสล่าสุดมียอดขาย 138.3 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 17% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว เกือบทั้งหมดมาจากบริการแบบสมัครสมาชิก ซึ่งมีส่วนสนับสนุนมากถึง 131.9 ล้านดอลลาร์

เมื่อพิจารณาตัวเลขรายปี รายได้รวมพุ่งขึ้น 20% เป็น 570.4 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่ได้รับการสนับสนุนจากรายได้จากการสมัครสมาชิก ซึ่งเพิ่มขึ้น 21% เช่นกัน กำไรขั้นต้นยังคงแข็งแกร่ง โดยกำไรขั้นต้นที่ปรับแล้วอยู่ที่ 126.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแปลว่ามีอัตรากำไรขั้นต้น 91.4% ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทยังคงดำเนินงานอย่างมีประสิทธิภาพที่น่าอิจฉา

อย่างไรก็ตาม ยังมีเรื่องราวอื่นๆ อีกมาก การใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนา รวมถึงค่าใช้จ่ายด้านการขายและการตลาด ต่างก็เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับปีก่อน การเพิ่มขึ้นเหล่านี้น่าจะสะท้อนถึงความพยายามภายในในการขยายแพลตฟอร์ม แม้ว่าอาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรสุทธิได้หากไม่ได้รับการจัดการอย่างระมัดระวัง

แม้จะเป็นเช่นนั้น ราคาหุ้นก็เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว นับตั้งแต่มีการประกาศรายได้ หุ้นก็ร่วงลงมากกว่า 20% ทำให้ลดลง 9.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ในช่วงเวลาเดียวกันนั้น ดัชนี S&P 500 ลดลงเพียง 0.3% ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดได้ลงโทษหุ้นนี้มากกว่าที่ความรู้สึกโดยทั่วไปจะยอมรับได้ ปฏิกิริยาดังกล่าวอาจมาจากการคาดการณ์ล่วงหน้า

สำหรับปีหน้า ฝ่ายบริหารคาดว่าจะมีรายได้อยู่ระหว่าง 619 ล้านดอลลาร์ถึง 631 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าจะยังคงแสดงให้เห็นถึงการเติบโต แต่ตัวเลขนี้ก็ยังต่ำกว่าที่หลายๆ คนคาดการณ์ไว้ ดูเหมือนว่าตลาดจะให้ความสำคัญกับโมเมนตัมในอนาคตมากกว่าผลงานในอดีต การเปลี่ยนแปลงความร้อนในความอยากของนักลงทุนมักเกิดขึ้นเมื่อบริษัทที่มีการเติบโตสูงเข้าสู่ช่วงที่การเติบโตลดลงและการแข่งขันทวีความรุนแรงขึ้น

เมื่อพิจารณาถึงเรื่องนี้ การประเมินมูลค่าที่ยืดหยุ่นซึ่งมักพบในโมเดลการจองซื้อที่มีอัตรากำไรสูงดูเหมือนจะกำลังอยู่ในระหว่างการทดสอบความเครียด การเคลื่อนไหวของราคาในระยะใกล้บ่งชี้ว่าตอนนี้ความคาดหวังได้รีเซ็ตลงเล็กน้อยแล้ว จากมุมมองของเรา การวางตำแหน่งก่อนการเปลี่ยนแปลงของอารมณ์ที่อาจเกิดขึ้นควรอิงตามการอ่านค่าความผันผวนโดยนัยที่มีระยะเวลาสั้นกว่า ซึ่งยังคงย่อยช่องว่างหลังผลกำไร

การพุ่งสูงขึ้นล่าสุดสร้างโอกาสในการประเมินการเลือกใช้สิทธิ์และเวลาหมดอายุใหม่ จากที่ก่อนหน้านี้ เรามุ่งความสนใจไปที่การเล่นแกมมาระยะยาวที่คาดเดาได้ว่ากำไรจะพุ่งสูงขึ้นแค่ไหน ตอนนี้ความประหลาดใจอยู่ที่อารมณ์ของตลาดที่เปลี่ยนแปลงได้เร็วเพียงใด แม้ว่าจะต้องเผชิญกับการดำเนินการที่มั่นคงก็ตาม

ในฐานะเครื่องมือการซื้อขาย ในปัจจุบัน ออปชั่นสะท้อนถึงการกำหนดราคาใหม่ของความเสี่ยงในการดำเนินการมากกว่าความสมบูรณ์ของรูปแบบธุรกิจ ความแตกต่างดังกล่าวมีความสำคัญ เนื่องจากความผันผวนโดยนัยอาจยังคงสูงอยู่แม้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาที่เกิดขึ้นจริงจะแคบลง

ในทางปฏิบัติ นั่นหมายความว่าเราควรพิจารณาโครงสร้างที่มีกรอบระยะเวลาสั้น ๆ มากขึ้น โดยอาจเป็นแบบเป็นกลางหรือแบบมีอคติขาลงเล็กน้อยและมีการป้องกันความเสี่ยงอย่างเข้มงวด โครงสร้างระยะยาวมีแนวโน้มสูงขึ้น ซึ่งสร้างโอกาสในการกระจาย

• แบบปฏิทิน
• แบบทแยงมุม

หากจำเป็นต้องมีการวางตำแหน่งใหม่ การติดตามการอัปเดตแนวทางเพิ่มเติมอย่างรอบคอบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในรอบการทำกำไรครั้งต่อไป ถือเป็นกุญแจสำคัญที่นี่

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets