ในเดือนมีนาคม การลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศของแคนาดาลดลงเหลือ 15,630 ล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลงจากระดับก่อนหน้าที่ 27,150 ล้านดอลลาร์ คำกล่าวที่มองไปข้างหน้าอาจมีความเสี่ยงและความไม่แน่นอน การวิจัยอย่างละเอียดถี่ถ้วนก่อนตัดสินใจลงทุนถือเป็นสิ่งสำคัญในการลดความเสี่ยงเหล่านี้

ความถูกต้องของข้อมูล

ไม่มีการรับประกันใดๆ เกี่ยวกับความถูกต้องหรือความตรงเวลาของข้อมูลนี้ ความเป็นไปได้ของข้อผิดพลาด ความผิดพลาด หรือการละเว้นในข้อมูลมีอยู่ การลงทุนในตลาดเปิดมีความเสี่ยงที่จะเกิดความทุกข์ทางอารมณ์และอาจสูญเสียเงินต้นทั้งหมด ความเสี่ยง การสูญเสีย และต้นทุนที่เกี่ยวข้องทั้งหมดเป็นความรับผิดชอบของแต่ละบุคคลที่ทำการลงทุน ข้อมูลนี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุนส่วนบุคคล ความถูกต้อง ความสมบูรณ์ หรือความเหมาะสมของจำนวนเงินที่ลงทุนหรือหลักทรัพย์ไม่สามารถรับประกันได้โดยผู้เขียน

การลดลงของการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอของแคนาดาในต่างประเทศจาก 27,150 ล้านดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์เป็น 15,630 ล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในการจัดสรรเงินทุน ซึ่งอาจสะท้อนถึงการประเมินใหม่ที่กว้างขึ้นโดยนักลงทุนในประเทศเกี่ยวกับ:

• การประเมินมูลค่า
• ผลตอบแทนทั่วโลก
• การคาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยน

ไม่ว่านี่จะเป็นการหดตัวครั้งเดียวหรือการเริ่มต้นของกระแสเงินที่ไหลช้าลงนั้นจะขึ้นอยู่กับเหตุการณ์ต่างๆ ที่กำลังจะเกิดขึ้น โดยเฉพาะการเผยแพร่ข้อมูลในสหรัฐอเมริกาและแคนาดา

อิทธิพลต่อสภาวะตลาด

การลงทุนขาออกที่ลดลงอาจส่งผลต่อกระแสเงินระยะสั้นในตลาด FX และตราสารอนุพันธ์ ความต้องการสินทรัพย์ต่างประเทศที่ลดลงของนิติบุคคลในแคนาดาอาจส่งผลกระทบต่อดอลลาร์แคนาดา โดยมีผลต่อการพิจารณาการซื้อขายแบบ Carry Trade ทางอ้อม

หากเงินโลนีได้รับการสนับสนุนในระดับหนึ่ง ความผันผวนหรือสเปรดที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ในคู่ FX ที่ใช้งานได้ดีอาจ:

• ขยายตัว
• หดตัวแตกต่างกัน

ผู้ซื้อขายที่พึ่งพาการดำเนินราคาในอดีตโดยไม่ปรับตามการเปลี่ยนแปลงของการเคลื่อนไหวของเงินสดนี้อาจได้รับผลกระทบ อคติที่เกิดขึ้นในช่วงที่มีการลงทุนขาออกสูงจะต้องได้รับการประเมินใหม่

กระแสเงินเข้าสู่ภาคส่วนหุ้นต่างประเทศเฉพาะกลุ่ม โดยเฉพาะ:

• เทคโนโลยีของสหรัฐฯ
• พลังงานของยุโรป

ซึ่งก่อนหน้านี้ได้รับประโยชน์จากการจัดสรรของแคนาดา อาจอ่อนลงหากแนวโน้มยังคงอยู่

ความเห็นของ Delisle เมื่อต้นเดือนนี้พาดพิงถึงความอ่อนไหวที่เพิ่มขึ้นของการเคลื่อนไหวของเงินทุนต่อความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย การหยุดชะงักชั่วคราวหรือการชะลอตัวของการลงทุนขาออกอาจหมายถึงมากกว่าความแปรปรวนตามฤดูกาลเท่านั้น ซึ่งอาจสะท้อนถึงการวางตำแหน่งของนักลงทุนก่อนที่ธนาคารกลางจะประกาศ อย่างน้อยที่สุดก็เพิ่มน้ำหนักให้กับการติดตามแนวทางล่วงหน้าของธนาคารแห่งแคนาดาอย่างระมัดระวังมากขึ้น

เทย์เลอร์เน้นย้ำถึงผลกระทบของการเข้มงวดทางการเงินในต่างประเทศต่อความอยากเสี่ยง และตัวเลขล่าสุดดูเหมือนจะสอดคล้องกับสิ่งนั้น สำหรับผู้ที่มีความเสี่ยงจากความผันผวน จุดเปลี่ยนนี้อาจให้ข้อได้เปรียบด้านเบี้ยประกันภัยอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม ความผันผวนโดยนัยอาจยังไม่สะท้อนถึง:

• ความลังเลใจที่แท้จริงในความเสี่ยงระดับโลกที่นักลงทุนชาวแคนาดาแสดงให้เห็น

ซึ่งสร้างโอกาสและช่องทางในการดักจับ

จากมุมมองเชิงระบบ ผู้ที่จำลอง:

• โมเมนตัม
• ความผันผวน

ควรปรับเทียบอินพุตใหม่ในช่วงเวลาที่สั้นลง สมมติฐานการถือครองตามกระแสของพอร์ตโฟลิโออาจมีข้อผิดพลาดในการติดตามมากขึ้น

ในทำนองเดียวกัน ความเร็วที่ราคาตราสารอนุพันธ์ปรับตามการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกของรายได้คงที่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เกี่ยวข้องกับหนี้ต่างประเทศ อาจทำให้:

• ความเสี่ยงพื้นฐานในสเปรดที่แคบก่อนหน้านี้ขยายตัวขึ้น

นอกจากนี้ เราควรพิจารณาด้วยว่าการเปลี่ยนแปลงกะทันหันในความต้องการลงทุนอาจส่งผลกระทบต่อการจัดหาสภาพคล่องในโต๊ะซื้อขายหลัก หากกระแสยังคงตกต่ำ ความลึกอาจล้มเหลวในตราสารระยะสั้น

สิ่งนี้อาจเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่ใช้:

• สวอป
• หลักทรัพย์สังเคราะห์

เนื่องจากการแก้ไขข้อมูลและการแก้ไขที่ล่าช้าเกิดขึ้น การยึดตำแหน่งไว้กับการเผยแพร่เพียงเดือนเดียวจึงมีความเสี่ยง การปรับสมดุลใหม่เป็นการเปิดรับความเสี่ยงจากต่างประเทศที่เบาบางชั่วคราวไม่ได้หมายความว่าแนวโน้มได้หยั่งรากลึกอย่างมั่นคง แต่ความเสี่ยงจำเป็นต้องกำหนดราคาราวกับว่าการเปลี่ยนแปลงนั้นคงอยู่ จนกว่าข้อมูลจะขัดแย้ง

เรากำลังเฝ้าดูว่าการกำหนดมาร์จิ้นของคู่สัญญาจะตอบสนองอย่างไร หากนายหน้าเริ่มปรับเทียบแบบจำลองการลดราคาเนื่องจากความเสี่ยงจากต่างประเทศ สิ่งนี้จะกรองกลับเข้าสู่การกำหนดราคาตราสารอนุพันธ์ระยะสั้นได้รวดเร็วกว่าที่คาดไว้

การจับเวลาสเปรดระหว่างตัวบ่งชี้เหล่านี้และการดำเนินการกำหนดราคาจะเป็นสิ่งสำคัญ หากรูปแบบในอดีตที่เกิดขึ้นหลังจากการลดลงของกระแสเงินขาออกยังคงอยู่ นี่อาจนำไปสู่:

• ความรู้สึกต่อความเสี่ยงจะคงที่

อย่างไรก็ตาม ความเงียบที่เกิดขึ้นในปริมาณฟิวเจอร์สอาจทำให้เข้าใจผิดได้หากตีความว่าเป็นการล่มสลายของความรู้สึกที่กว้างขึ้น เราต้องยังคงตอบสนองและผูกการอัปเดตการจัดตำแหน่งพอร์ตโฟลิโอเข้ากับวงจรป้อนกลับระหว่างวัน โดยเฉพาะในออปชั่นดัชนี

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets