ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียทรงตัวที่ 0.6500 และกำลังเผชิญกับแรงกดดันในวงกว้าง การลดลงนี้เกิดขึ้นในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวในสภาพแวดล้อมตลาดที่ผันผวน การเคลื่อนไหวดังกล่าวดูเหมือนจะเกิดจากการเทขายทำกำไรในตลาดหุ้น นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีเป็น 4.50% ยังส่งผลต่อความกดดันต่อค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย

สิ่งที่เราเห็นอยู่นี้เป็นปฏิกิริยาที่ค่อนข้างตรงไปตรงมาต่อการเปลี่ยนแปลงความรู้สึกเสี่ยง ซึ่งขับเคลื่อนโดยการเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งขึ้นในตลาดพันธบัตรเป็นหลัก การที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวขึ้นนั้นทำให้ค่าเงินดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินอื่นๆ ในกลุ่มเดียวกัน โดยแรงกดดันที่ชัดเจนที่สุดนั้นเกิดขึ้นกับสกุลเงินที่มักจะอ่อนค่าลงเมื่อความอยากเสี่ยงลดลง

ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียซึ่งมักถูกมองว่าเป็นเครื่องหมายของความต้องการเสี่ยง เนื่องจากมีความเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์และการเติบโตในภูมิภาค ได้รับผลกระทบอย่างหนักเป็นพิเศษหลังจากหยุดอยู่ที่ระดับ 0.6500 แรงกดดันในการขายไม่ได้เกิดจากสิ่งที่รุนแรงหรือคาดไม่ถึงในทางเศรษฐกิจ แต่เกิดจากสัญญาณเล็กๆ น้อยๆ จำนวนมากที่ผลักดันให้ผู้ค้าหันกลับมาสนใจค่าเงินดอลลาร์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีที่เพิ่มขึ้นถึง 4.50% ทำให้ความต้องการในการซื้อขายสกุลเงินที่เกิดจากความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยลดลง ซึ่งทำให้การถือครองดอลลาร์ออสเตรเลียไม่น่าดึงดูดใจ โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น การขายทำกำไรในหุ้นเพิ่มอีกหนึ่งชั้น เมื่อหุ้นตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยเฉพาะในภาคส่วนที่เน้นเทคโนโลยี ความต้องการสกุลเงินที่เรียกว่าความเสี่ยงต่อความเสี่ยงมักจะลดลง

การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ไม่ได้เกิดขึ้นโดยลำพังเสมอไป แต่สะท้อนถึงการปรับเปลี่ยนในระดับโลกของสถานะ ซึ่งโดยปกติจะเริ่มต้นด้วยตราสารที่มีสภาพคล่องมากที่สุดและลามไปยังสกุลเงินที่ไม่ได้รับการสนับสนุนอย่างใกล้ชิดจากอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่สูงขึ้น หรือเศรษฐกิจบริการที่แข็งแกร่งขึ้น

จากมุมมองของเราในแผนกอนุพันธ์ การเปลี่ยนแปลงนี้ทำให้สมดุลเปลี่ยนไปบ้าง เราสังเกตว่ากิจกรรมในตำแหน่งออปชั่นระยะสั้นเพิ่มขึ้น การเบี่ยงเบนจากความผันผวนชี้ให้เห็นถึงความต้องการการป้องกันความเสี่ยงด้านลบ เบี้ยประกันของออปชั่นที่ใกล้เคียงกับราคาเงินปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย

การเคลื่อนไหวแบบรุกไล่จากจุดนี้ไปนั้นไม่มีประโยชน์มากนัก เว้นแต่ว่าราคาจะกลับคืนสู่สถานะที่มั่นคงกว่า ซึ่งในปัจจุบันดูไม่น่าจะเป็นไปได้หากไม่มีการผ่อนคลายผลตอบแทนในวงกว้าง ในทางปฏิบัติแล้ว นั่นหมายความว่าควรพิจารณาโครงสร้างส่วนหน้าใหม่อีกครั้ง

เทรดเดอร์เชิงกลยุทธ์อาจพิจารณาใช้กลยุทธ์ความผันผวนระยะสั้นที่วัดได้ หากเรายังคงอยู่ต่ำกว่าแนวต้านล่าสุดเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ความลำเอียงในทิศทางยังคงชัดเจน การวางตำแหน่งแบบแกมมาตอบสนองไปแล้วในสองเซสชันล่าสุด ซึ่งให้เบาะรองเล็กน้อย แต่เรายังคงพบการเคลื่อนไหวป้องกันความเสี่ยงมูลค่าที่ดีกว่าที่บริเวณ 0.6400 ที่ต่ำกว่า แทนที่จะกระโดดเพื่อป้องกันการดีดตัวอีกครั้ง

เรามุ่งเน้นไปที่สเปรดแบบทแยงมุมที่นี่ โดยสนับสนุนโครงสร้างที่สะท้อนความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงที่สูงขึ้นโดยไม่พูดเกินจริง ความสนใจแบบเปิดยังคงค่อนข้างเบา ซึ่งหมายความว่าอาจมีการสร้างสถานะบางส่วนตามมาเมื่อมีข้อมูลมหภาคเพิ่มเติมในช่วงปลายเดือนนี้

อย่างไรก็ตาม ชะตากรรมในระยะใกล้ของคู่นี้ไม่ได้อยู่ที่อัตราและหุ้นเท่านั้น แต่ยังอยู่ที่ว่าดอลลาร์สหรัฐจะถูกเสนอราคาหนักแค่ไหน หากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทวีความรุนแรงมากขึ้น โทนตลาดที่กว้างขึ้นแสดงให้เห็นถึงความชอบในการปิดการเปิดรับความเสี่ยงมากกว่าการเริ่มสถานะใหม่ในระดับเหล่านี้

ความชัดเจนของทิศทางไม่ได้หายไป แต่การเคลื่อนไหวก็ไม่ได้สร้างความตื่นตระหนกเช่นกัน การเฝ้าติดตามสภาพคล่องอย่างใกล้ชิดในช่วงเวลาเอเชียยังเผยให้เห็นถึงการบางลงบ้าง แม้ว่าจะยังคงเพียงพอที่จะส่งสัญญาณการดำเนินการราคาที่ชัดเจนจากการเพิ่มขึ้นของปริมาณ ซึ่งโดยทั่วไปจะสอดคล้องกับกระแสเงินที่เป็นระบบมากขึ้นที่ปรับสมดุลสิ้นเดือน

ดังนั้น เราจึงปล่อยให้การดำเนินการราคาแจ้งลำดับถัดไปของเราแทนที่จะคาดการณ์การกลับตัว สิ่งที่สำคัญตอนนี้คือ

• การสนับสนุนจะอยู่ที่ใด
• สเปรดของอัตราออสซี่ยังคงยึดติดอยู่หรือไม่
• การกำหนดราคาใหม่ควบคู่ไปกับหนี้รัฐบาลหลักในที่อื่นจะเป็นอย่างไร

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets