ดอลลาร์สหรัฐและดอลลาร์ออสเตรเลียได้ประโยชน์จากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่คลี่คลายลง นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า AUD/USD อาจได้รับแรงหนุนท่ามกลางความท้าทายทางเศรษฐกิจของดอลลาร์สหรัฐ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของออสเตรเลียในไตรมาสแรกที่ชะลอตัวลงอาจทำให้ธนาคารกลางออสเตรเลียสามารถลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในวันที่ 20 พฤษภาคม ข่าวการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนไม่น่าจะเปลี่ยนแผนการผ่อนคลายนโยบายการเงิน แต่การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย 4 ครั้งภายในสิ้นปีอาจสูงเกินไป

ความเสี่ยงและคำแนะนำในการลงทุน

การวิเคราะห์ทั้งหมดเป็นการมองไปข้างหน้าและมีความเสี่ยงและความไม่แน่นอน ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลและไม่ควรใช้เป็นคำแนะนำในการซื้อหรือขาย โปรดทำการวิจัยอย่างละเอียดถี่ถ้วนก่อนตัดสินใจลงทุน ไม่มีการรับประกันว่าข้อมูลจะปราศจากข้อผิดพลาดหรือทันเวลา

• การลงทุนมีความเสี่ยงอย่างมาก รวมถึงอาจสูญเสียการลงทุนทั้งหมดหรือบางส่วน
• ความเสี่ยงและต้นทุนที่เกี่ยวข้องทั้งหมดเป็นความรับผิดชอบของนักลงทุน
• ความคิดเห็นในบทความไม่ได้สะท้อนถึงนโยบายหรือจุดยืนอย่างเป็นทางการใดๆ
• ผู้เขียนจะไม่รับผิดชอบต่อเนื้อหาภายนอกที่เชื่อมโยงในบทความ
• ไม่มีการกล่าวถึงความสัมพันธ์ทางธุรกิจกับบริษัทใดๆ
• ไม่มีการชดเชยใดๆ นอกเหนือจากการเป็นผู้แต่ง
• ไม่มีคำแนะนำการลงทุนส่วนบุคคล
• ยกเว้นข้อผิดพลาดและการละเว้น

เมื่อแรงกดดันบางส่วนระหว่างวอชิงตันและปักกิ่งคลี่คลายลง เราจึงเห็นสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง เช่น ดอลลาร์ออสเตรเลียแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งไม่ใช่เรื่องที่คาดไม่ถึง เมื่อความตึงเครียดระหว่างกลุ่มการค้าหลักๆ คลี่คลายลง แนวโน้มก็คือสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์จะพบจุดยืนที่มั่นคงขึ้น

อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ดำเนินการอยู่ในขณะนี้คือการเปลี่ยนแปลงนี้โต้ตอบกับกระแสข้ามอื่นๆ อย่างไร โดยเฉพาะความคาดหวังของธนาคารกลางและข้อมูลที่ชัดเจน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในไตรมาสแรกของออสเตรเลียออกมาเบากว่าที่คาดไว้ ซึ่งถือเป็นการเปิดโอกาสให้ธนาคารกลางสามารถดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้ในระดับหนึ่งอย่างน้อยก็ในทางทฤษฎี คณะกรรมการจะประชุมกันอีกครั้งในวันที่ 20 พฤษภาคม และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานดูจะเป็นไปได้ในตอนนี้

อย่างไรก็ตาม ตลาดเริ่มโน้มเอียงไปทางวัฏจักรการผ่อนคลายนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น โดยบางตลาดคาดว่าจะมีการปรับลดมากถึง 4 ครั้งภายในเดือนธันวาคม การปรับลดดังกล่าวต้องอาศัยการอ่อนตัวของอัตราเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง ไม่เพียงเท่านั้น ยังรวมถึงตัวเลขตลาดแรงงานและการบริโภคโดยรวมด้วย

เราขอเตือนว่าไม่ควรโน้มเอียงไปทางการคาดการณ์ดังกล่าวมากเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความยืดหยุ่นล่าสุดในภาคการส่งออกและการเปลี่ยนแปลงในเชิงบวกของอุปสงค์ภายนอก

การพิจารณาเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา

ทางด้านสหรัฐ ดอลลาร์ได้แสดงสัญญาณอ่อนค่าลงเล็กน้อยท่ามกลางความสงสัยที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความสามารถของธนาคารกลางสหรัฐในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้จนถึงครึ่งปีหลัง แรงกระตุ้นการจ้างงานที่ลดลงและการเติบโตของค่าจ้างที่ช้าลงในรายงานล่าสุดได้เริ่มลดความเชื่อมั่นที่ว่าประธานเฟด พาวเวลล์จะคงนโยบายที่เข้มงวดจนถึงไตรมาสที่ 4

หากข้อมูล CPI และค้าปลีกที่กำลังจะออกมาทำให้ผิดหวัง เสถียรภาพที่รับรู้ได้ของดอลลาร์อาจสั่นคลอนมากขึ้น ซึ่งจะทำให้คู่สกุลเงินที่มีค่าเบต้าสูงเกิดความผันผวนอีกครั้ง ควรจำไว้ว่าการตั้งค่าทางการเงินไม่ได้ทำงานแบบไร้ทิศทาง ปัจจัยภายนอก เช่น ค่าขนส่ง ความผันผวนของสินค้าโภคภัณฑ์ และการปรับอันดับภูมิรัฐศาสตร์ ยังคงมีบทบาทโดยตรงต่อความแข็งแกร่งสัมพันธ์

ผู้ซื้อขายจะต้องประเมินว่ากำไรระยะสั้นของ AUD/USD นั้นได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยพื้นฐานหรือเพียงแค่ลอยตัวตามอารมณ์ตลาดที่เบาบางลง สำหรับเรา คำถามสำคัญที่เกิดขึ้นเมื่อเข้าสู่ครึ่งเดือนหลังของเดือนนี้เกี่ยวข้องกับว่าธนาคารกลางเต็มใจที่จะเคลื่อนไหวไปไกลแค่ไหนก่อนที่จะเริ่มผลักดันให้ขัดต่อคำสั่งของตนเอง

ทั้ง RBA และ Fed ต่างก็ไม่อยากพลาดโอกาสที่เกิดจากความเชื่อมั่นของตลาดมากเกินไป เราจะพิจารณานโยบายอย่างใกล้ชิด ไม่ใช่แค่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยเท่านั้น แนวทางล่วงหน้าหรือการขาดแนวทางดังกล่าวอาจกลายเป็นแรงผลักดันที่ทรงพลังกว่าในการกำหนดราคาในอนาคต

ตัวเลือกการซื้อขายหรือการกำหนดค่าสเปรดควรได้รับสัญญาณไม่เพียงจากความผันผวนโดยนัยเท่านั้น แต่ยังรวมถึงไดนามิกของการเบ้ในทั้งสองด้านของคู่เงินด้วย สถานะพรีเมียมกำลังมีราคาแพงขึ้นในด้านลบสำหรับดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนถึงความสนใจในการป้องกันความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากประสิทธิภาพที่ต่ำกว่าของเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ในท้ายที่สุด ไม่ว่าใครจะมองหาการเคลื่อนไหวตามทิศทางหรือโอกาสในการสร้างมูลค่าสัมพันธ์กัน ก็ต้องมีความยืดหยุ่นและเวลาตอบสนองที่รวดเร็ว ความประหลาดใจในระดับมหภาคมีแนวโน้มที่จะสร้างการตอบสนองที่ฉับพลันซึ่งกลับตัวอย่างรวดเร็ว เราจะติดตามการย้อนกลับเหล่านั้นในฐานะโอกาสในการกลับเข้าสู่สถานะมากกว่าการกลับตัวของแนวโน้มด้วยตัวเอง

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets