คู่สกุลเงิน USD/CAD ปรับตัวลดลงหลังจากตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนเมษายนออกมาต่ำกว่าที่คาดไว้ ซึ่งส่งผลกระทบต่อการรับรู้ของตลาด ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปเพิ่มขึ้น 2.3% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนเมษายน ลดลงจาก 2.4% ในเดือนมีนาคม ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค IPSOS ในแคนาดาลดลงเหลือ 47.70 ในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2024

เป็นวันที่สองติดต่อกันที่ USD/CAD ซื้อขายอ่อนตัวใกล้ 1.3930 เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากตัวเลข CPI ที่น่าผิดหวัง ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานยังคงอยู่ที่ 2.8% ต่อปี และเพิ่มขึ้น 0.2% ต่อเดือนสำหรับทั้งดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปและดัชนีพื้นฐาน ขณะนี้ตลาดกำลังมุ่งความสนใจไปที่การเผยแพร่ข้อมูลของสหรัฐฯ ที่จะเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ เช่น:

• ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI)
• การสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน

ความกังวลด้านเศรษฐกิจของแคนาดา

ในแคนาดา ความกังวลด้านเศรษฐกิจยังคงมีอยู่ ประกอบกับข้อพิพาททางการค้าที่ยังคงดำเนินต่อไปกับสหรัฐอเมริกา และสถิติการจ้างงานที่ออกมาต่ำกว่าคาดในช่วงที่ผ่านมา ซึ่งล้วนส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์ของธนาคารกลางแคนาดาที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันก็กดดันค่าเงินดอลลาร์แคนาดา โดยดัชนีเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตซื้อขายใกล้ระดับ 63.00 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากที่สต็อกน้ำมันดิบในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด

ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อค่าเงินดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่:

• อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางแคนาดา
• ราคาน้ำมัน
• อัตราเงินเฟ้อ
• ดุลการค้า

ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค เช่น GDP และตัวเลขการจ้างงาน ก็มีบทบาทสำคัญในการกำหนดความแข็งแกร่งของค่าเงินดอลลาร์แคนาดา ซึ่งส่งผลต่อการลงทุนจากต่างประเทศ และมีอิทธิพลต่อนโยบายของธนาคารกลาง

ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวกว่าที่คาดไว้ ทำให้โมเมนตัมก่อนหน้าของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนตัวลง ซึ่งส่งผลให้คู่เงิน USD/CAD ได้รับผลกระทบ อัตราเงินเฟ้อทั่วไปลดลงเล็กน้อยจากเดือนก่อนหน้า โดยอยู่ต่ำกว่าที่คาดการณ์เล็กน้อยที่ 2.3% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนเมษายน

ความเบี่ยงเบนเพียงเล็กน้อยนี้ส่งผลต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่า:

• แรงกดดันด้านเงินเฟ้ออาจทำให้เฟดดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น
• โดยเฉพาะหากข้อมูลอื่น เช่น ดัชนีราคาผู้ผลิต หรือผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ยืนยันการเติบโตของราคา

ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน ยังคงอยู่ที่ระดับ 2.8% ต่อปี โดยการเปลี่ยนแปลงรายเดือนอยู่ที่ 0.2% สำหรับทั้งดัชนีทั่วไปและพื้นฐาน

ตัวเลขเหล่านี้บ่งชี้ว่า แม้อัตราเงินเฟ้อจะไม่พุ่งสูงขึ้น แต่ก็ไม่ได้ลดลงอย่างรวดเร็วเพียงพอที่จะกระตุ้นให้เฟดเปลี่ยนนโยบายการเงินทันที ส่งผลให้ตลาดอาจเลื่อนกำหนดเวลาสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยออกไป

มุ่งเน้นไปที่การเปิดตัวในแคนาดาและสหรัฐอเมริกาในอนาคต

จากฝั่งของแคนาดา สถานการณ์ยังคงมีความกดดันในหลายประเด็น ดูเหมือนว่าความเชื่อมั่นในแคนาดาจะเริ่มลดลง ดังที่เห็นได้จากดัชนี IPSOS ล่าสุด ซึ่งลดลงมาอยู่ที่ 47.70 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางปี 2024

บรรยากาศของความระมัดระวังยังคงมีอยู่ และสิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อความคาดหวังต่ออุปสงค์ในประเทศ เนื่องจาก CAD เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับทั้งน้ำมันและความสัมพันธ์ทางการค้ากับสหรัฐฯ

ปัจจัยอื่น ๆ ที่ส่งผลต่อค่าของ CAD ได้แก่:

• ปริมาณน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น
• การชะลอตัวของตลาดแรงงานภายในประเทศ
• ความตึงเครียดด้านการค้าที่เพิ่มสูงขึ้น

ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 63 ดอลลาร์ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดในช่วงก่อนหน้า การปรับลดของราคาน้ำมันดิบไม่สามารถมองข้ามได้ เพราะเป็นองค์ประกอบสำคัญต่อเศรษฐกิจแคนาดา

ปัจจุบัน ตลาดกำลังประเมินโอกาสที่ธนาคารกลางแคนาดาจะ:

• ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
• หรือนำเสนอนโยบายทางการเงินแบบผ่อนคลายขึ้น หากข้อมูลทางเศรษฐกิจยังคงอ่อนแอ

ในฝั่งของสหรัฐฯ ตลาดยังให้ความสำคัญกับการย่อยข้อมูลใหม่ เช่น:

• ต้นทุนปัจจัยการผลิตของผู้ผลิต (PPI)
• มุมมองของผู้บริโภคจากผลสำรวจของมหาวิทยาลัยมิชิแกน

การเบี่ยงเบนอย่างรวดเร็วในตัวชี้วัดเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะนำความผันผวนมาสู่คู่เงิน USD/CAD

ในส่วนของแคนาดา ยังคงเฝ้าสังเกตว่า ธนาคารกลางจะสามารถคงท่าที “รอและดู” ได้หรือไม่ ท่ามกลางตัวบ่งชี้เศรษฐกิจที่มีแนวโน้มชะลอตัว แรงกดดันเงินเฟ้อภายนอกจะเป็นอีกปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางนโยบาย

เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มข้อมูลในปัจจุบัน เราพบว่าตลาดตอบสนองต่อปัจจัยเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และถ้อยแถลงจากสมาชิกของธนาคารกลางเป็นอย่างมาก โดยเฉพาะตัวชี้วัดที่เบี่ยงเบนจากแนวโน้มเดิม จะเป็นตัวกำหนดการเคลื่อนไหวของตลาดในรอบต่อไป

เมื่อความผันผวนโดยนัยยังคงใกล้ระดับต่ำสุดในช่วงที่ผ่านมา ระยะเวลาของการเปิดเผยข้อมูลจึงมีความสำคัญต่อการจัดตำแหน่งของนักลงทุนและผู้กำหนดนโยบายทั่วตลาด

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets