เงินรูปีอินเดียเปิดวันซื้อขายด้วยสัญญาณบวก โดยเงินยูโรอยู่ที่ 95.49 รูปีอินเดีย เพิ่มขึ้นจาก 95.41 รูปีอินเดีย ในทำนองเดียวกัน เงินปอนด์สเตอร์ลิงอยู่ที่ 113.49 รูปีอินเดีย เพิ่มขึ้นจากค่าปิดก่อนหน้าที่ 113.17 รูปีอินเดีย

ระหว่างปี 2006 ถึง 2023 เศรษฐกิจของอินเดียเติบโตในอัตราเฉลี่ย 6.13% การเติบโตนี้ดึงดูดการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและการลงทุนทางอ้อมจากต่างประเทศ ซึ่งส่งผลต่อความต้องการเงินรูปี

ผลกระทบต่อราคาน้ำมัน

ราคาน้ำมันส่งผลกระทบต่อค่าเงินรูปี เนื่องจากอินเดียต้องนำเข้าน้ำมันจำนวนมากซึ่งซื้อขายด้วยเงินดอลลาร์สหรัฐ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นส่งผลให้ความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ผู้นำเข้าของอินเดียต้องขายเงินรูปีมากขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อมูลค่าของเงินรูปี

อัตราเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อค่าเงินรูปี เนื่องจาก:

• อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้มูลค่าของเงินรูปีลดลง
• หากอัตราเงินเฟ้อสูงเกินกว่าเป้าหมาย 4% ของธนาคารกลางอินเดีย อัตราดอกเบี้ยอาจเพิ่มขึ้น ทำให้ค่าเงินรูปีแข็งค่าขึ้น

การขาดดุลการค้าของอินเดียมักทำให้ต้องนำเข้าสินค้าในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอาจทำให้ค่าเงินรูปีอ่อนค่าลง:

• ในช่วงที่มีการนำเข้าสูง ความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐที่เพิ่มขึ้นอาจส่งผลให้ค่าเงินรูปีอ่อนค่าลง

ขอแนะนำให้ทำการศึกษาข้อมูลด้วยตัวเองก่อนตัดสินใจทางการเงินใดๆ โดยพิจารณาถึงความเสี่ยงและความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุน

การสังเกตแนวโน้มของเงินรูปี

สิ่งที่เราสังเกตเห็นจากการปรับขึ้นของเงินรูปีเมื่อเทียบกับเงินยูโรและเงินปอนด์ชี้ให้เห็นถึงการปรับตำแหน่งในระยะสั้นท่ามกลางกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าในวงกว้าง แม้ว่าการเคลื่อนไหวในทันทีอาจดูเล็กน้อย เช่น เงินยูโรอยู่ที่ 8 เปซา และเงินปอนด์อยู่ที่ 32 เปซา แต่ในตลาดสกุลเงิน ระดับเหล่านี้สะท้อนถึงการปรับขึ้นอย่างเงียบๆ ต่อสัญญาณทั่วโลกที่ดำเนินอยู่ ซึ่งไม่จำเป็นต้องจำกัดอยู่แค่ปัจจัยเดียว

ทีมของ Singh น่าจะมองว่านี่เป็นผลจากการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ชั่วคราวและการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ที่เอื้อต่อสินทรัพย์ของอินเดีย หากเราพิจารณาถึงเกมระยะยาว ซึ่งก็คือการขยายตัวทางเศรษฐกิจโดยเฉลี่ย 6.13% ตลอด 17 ปี จะเห็นได้ว่ามีเรื่องราวเบื้องหลังที่น่าสนใจ

การเติบโตในประเทศที่ต่อเนื่องยังคงดึงดูดการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอและการลงทุนโดยตรง ซึ่งโดยทั่วไปจะเอื้อต่อการไหลเข้าของเงินรูปีมากกว่าที่ควรได้รับจากข้อมูลการค้าเพียงอย่างเดียว

การทำงานอย่างหนักในเรื่องนี้ต้องอาศัยความสมดุล และแม้ว่าจะไม่สามารถมองเห็นได้ทุกวัน แต่บัญชีทุนก็ช่วยพยุงบัญชีเดินสะพัดที่กำลังอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง

กล่าวได้ว่าปิโตรเลียมยังคงเป็นตัวกดดันอย่างต่อเนื่องของอินเดีย ข้อเท็จจริงยังคงอยู่: การเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องในเกณฑ์อ้างอิงน้ำมันระหว่างประเทศที่สูงขึ้นจะนำไปสู่ปฏิกิริยาที่มากเกินไปของผู้นำเข้าในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

มุมมองของ Kumar คือความอ่อนไหวของเงินรูปีต่อราคาน้ำมันดิบที่พุ่งสูงขึ้นนั้นไม่ใช่การสร้างขึ้นในเชิงทฤษฎี แต่เป็นแรงกดดันแบบเรียลไทม์มากกว่า

ความต้องการซื้อ USD ที่เพิ่มขึ้นเหล่านี้ส่งผลกระทบในพื้นที่ฟิวเจอร์ส FX ซึ่งมักจะบังคับให้ผู้ซื้อขายต้องปรับราคาที่คาดหวังในระดับระยะใกล้ โดยเฉพาะในสัญญา USDINR

จากมุมมองของนโยบายการเงิน เส้นทางเงินเฟ้อของอินเดียมีความเชื่อมโยงอย่างแน่นแฟ้นกับอัตราที่คาดหวัง ซึ่งอาจมากกว่าในรอบก่อนๆ

ไม่ใช่แค่ว่าอัตราเงินเฟ้อจะทะลุเกณฑ์ 4% หรือไม่เท่านั้น แต่ยังรวมถึงการตอบสนองของ RBI ในแง่ของการเคลื่อนไหวของอัตรา repo อีกด้วย

การวางตำแหน่งของ Sharma ในเส้นโค้งสวอปอาจคำนึงถึงการปรับขึ้นที่อาจเกิดขึ้นแล้ว หากอัตราเงินเฟ้อดูเหมือนจะยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย ในกรณีนั้น ผลตอบแทนภายในประเทศที่สูงขึ้นอาจดึงดูดนักลงทุนพันธบัตรต่างประเทศได้ ทำให้ค่าเงินรูปีได้รับแรงหนุนเล็กน้อย

ในขณะเดียวกัน การขาดดุลการค้ายังคงสร้างเงาต่อเนื่อง สินค้าที่นำเข้าที่มีมูลค่าเป็นดอลลาร์จะดึงให้ค่าเงินลดลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นปัญหาที่ไม่คลี่คลายแม้ว่าประสิทธิภาพการส่งออกจะดีขึ้น

ผู้ถือครองอนุพันธ์เงินรูปีระยะยาวอาจกำลังพิจารณาช่วงเวลาที่เหมาะสมกับการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในออปชั่นฟรอนท์เอนด์และฟิวเจอร์สระยะสั้น

การวางตำแหน่งมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนไปเมื่อมีข้อเสนอแนะเพียงเล็กน้อยเกี่ยวกับ:

• การเปลี่ยนแปลงนโยบายมหภาคในต่างประเทศ
• การปรับราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ไม่คาดคิด

จากมุมมองของเรา กุญแจสำคัญในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าอยู่ที่:

• การเฝ้าติดตามข้อมูลของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด
• การพัฒนาในท้องถิ่น

หากพาวเวลล์ส่งสัญญาณว่าจะชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ย หรือหากอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ยังคงมีความผันผวน เราอาจเห็นดอลลาร์แข็งค่าขึ้นซึ่งส่งผลต่อสกุลเงินของประเทศกำลังพัฒนา

ในกรณีดังกล่าว การป้องกันความเสี่ยงรอบค่าเงินรูปีจะต้องเข้ามามีบทบาท เนื่องจาก:

• กระแสเงินไหลเข้าอาจได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของโลก
• โดยเฉพาะจากนักลงทุนที่ไวต่อความเสี่ยงที่อยู่ในลอนดอน นิวยอร์ก และฮ่องกง

ผู้เข้าร่วมตลาดในพื้นที่จึงจำเป็นต้องพิจารณา:

• ตัวบ่งชี้ความผันผวน ไม่ใช่แค่ทิศทางเท่านั้น
• สภาพคล่องในมุมของ

  เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets