ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของญี่ปุ่นในเดือนเมษายนเป็นไปตามที่คาด โดยเพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบเป็นรายปี การเติบโตนี้สอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาผู้ผลิตในประเทศมีเสถียรภาพ

คู่ EUR/USD แข็งค่าขึ้นใกล้ระดับ 1.1200 ในช่วงเวลาซื้อขายในเอเชีย การเคลื่อนไหวนี้เป็นผลมาจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐในเดือนเมษายนต่ำกว่าที่คาดไว้

GBP/USD ยังคงรักษาระดับที่สูงกว่า 1.3300 หลังจากที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ แม้จะมีผลงานที่แข็งแกร่ง แต่ศักยภาพในการเพิ่มขึ้นต่อไปนั้นจำกัด เนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น การจ้างงานที่ลดลงและการเติบโตของค่าจ้างที่ชะลอตัวในสหราชอาณาจักร

แนวโน้มราคาทองคำ

ราคาทองคำยังคงมีแนวโน้มลดลงท่ามกลางความคาดหวังในแง่ดีของการค้า อย่างไรก็ตาม ราคายังคงทรงตัวเหนือ 3,200 ดอลลาร์ เนื่องจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงส่งผลต่อพฤติกรรมของตลาด

ราคาของโซลานาปรับตัวลดลงเล็กน้อย โดยซื้อขายที่ 180 ดอลลาร์ ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา มีการเปลี่ยนแปลงจากแนวโน้มขาลงเป็นขาขึ้น ซึ่งเกิดจาก:

• ความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวม
• การยุติความขัดแย้งทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน

การหยุดชะงักนี้ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของอารมณ์ ส่งผลให้มีการเคลื่อนตัวกลับเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น โดยเชื่อว่าความท้าทายในอดีตกำลังลดลง

ดัชนีราคาผู้ผลิตของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 4% ต่อปีตามที่คาดการณ์ไว้ แสดงให้เห็นว่าต้นทุนปัจจัยการผลิตสำหรับผู้ผลิตไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปจากที่คาดไว้มากนัก ความคงที่นี้สามารถบอกเราได้มากเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในอนาคต ซึ่ง:

• ไม่สูงพอที่จะทำให้ธนาคารกลางตกใจ
• ไม่อ่อนตัวพอที่จะบ่งชี้ว่ากำลังเกิดการหดตัว

สำหรับนักวิเคราะห์ สิ่งนี้บ่งชี้ถึงช่วงที่ราคามีเสถียรภาพ และสมมติฐานต้นทุนในสัญญาระยะกลางยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก จึงไม่จำเป็นต้องปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงอย่างเร่งด่วน

ภาพรวมตลาดสกุลเงิน

ในตลาดสกุลเงิน โทนที่อ่อนตัวลงของดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งถูกผลักดันโดยอัตราเงินเฟ้อเดือนเมษายนที่ต่ำกว่าที่คาดไว้ ทำให้ยูโรมีโอกาสขยับขึ้นได้ การที่ EUR/USD ขยับขึ้นไปใกล้ 1.1200 บ่งชี้ถึง:

• การเปลี่ยนแปลงในทัศนคติของตลาด
• ความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ
• สภาพที่ยูโรโซนไม่มีสัญญาณแทรกแซงทางนโยบายเพิ่มเติมในระยะสั้น

สถานการณ์เช่นนี้อาจดึงดูดการลงทุนในอ็อปชั่นที่เชื่อมโยงกับยูโร โดยเฉพาะการเก็งกำไรในช่วงราคา และควรให้ความสนใจกับการถือครองอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกัน

ค่าเงินปอนด์ที่ทรงตัวเหนือ 1.3300 ควรได้รับการติดตามใกล้ชิด เพราะแม้จะแข็งแกร่งในภาพรวม แต่มีความอ่อนแอภายในจาก:

• การจ้างงานลดลงในสหราชอาณาจักร
• การขยายตัวของค่าจ้างที่ชะลอตัวลง

แม้จะไม่ใช่ปัจจัยวิกฤตทันที แต่สิ่งเหล่านี้จะกดดันราคาพื้นฐานและจำกัดโอกาสในการพุ่งขึ้นของค่าเงิน

ทองคำ แม้จะมีแนวโน้มลดลง แต่ยังคงทรงตัวเหนือตัวเลข 3,200 ดอลลาร์ สะท้อนถึงสภาวะที่:

• นักลงทุนมีความเชื่อมั่นในการค้าโลกมากขึ้น
• แต่ยังระวังต่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังไม่สิ้นสุด

พฤติกรรมของตลาดทองคำจึงแสดงถึงความเชื่อมั่นที่ยังไม่ชัดเจน แต่ยังมีแรงสนับสนุนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย โดยเฉพาะเมื่อตลาดยังไม่กล้าตัดสินใจอย่างชัดเจนในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง

ในด้านคริปโต การลดลงของ Solana เหลือ 180 ดอลลาร์ถือเป็นการปรับฐานตามปกติหลังจากการพุ่งขึ้นก่อนหน้า โดยตลาดยังคง:

• มีความรู้สึกเชิงบวกจากเทคโนโลยีโดยรวม
• ต้องการรอการยืนยันแนวรับที่ชัดเจนก่อนขยายตำแหน่ง

ในช่วงนี้ การใช้ระดับหยุดขาดทุน (stop-loss) อย่างเข้มงวดจะเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสม และไม่ควรรีบร้อนเข้าซื้อจนกว่าจะแน่ใจว่ามีแรงสนับสนุนที่มั่นคง

ในภาพใหญ่ การคลี่คลายความตึงเครียดระหว่างวอชิงตันและปักกิ่ง ได้กระตุ้นให้สินทรัพย์เบต้าสูง เช่น หุ้นและสกุลเงินการเติบโตฟื้นตัว ซึ่งส่งผลให้นักลงทุน:

• มีความมั่นใจเพิ่มขึ้นในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง
• ลดความคาดหวังความผันผวน (implied volatility)
• เห็นการลดลงของสเปรดเครดิตเล็กน้อย

สำหรับนักกลยุทธ์ นี่คือช่วงเวลาที่ดีในการ:

• ปรับความเสี่ยงเดลต้า
• แต่ยังคงความยืดหยุ่นในกลยุทธ์

อย่างไรก็ตาม ต้องระวัง เพราะการเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจพลิกกลับได้อย่างรวดเร็วหากมีการเปลี่ยนแปลงทางนโยบายหรือเหตุการณ์ภายนอก ดังนั้น ความเสี่ยงที่มากเกินไปโดยอิงจาก “สัญญาณสันติภาพ” เพียงอย่างเดียวอาจเสี่ยง

ดังนั้น กลยุทธ์หลัก ณ ปัจจุบันคือการเลือกเปิดความเสี่ยงอย่างพิจารณา ถ้า:

• มีอัตราส่วนของความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เอียงไปในทางที่ได้เปรียบ
• เลือกใช้การซื้อขายแบบสเปรดในคู่สกุลเงินที่มีความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยอย่างชัดเจน
• วางตำแหน่งที่เป็นมิตรกับค่าธีตาในสินค้าโภคภัณฑ์
• ฟื้นสถานะซื้อแบบระมัดระวังในคริปโตที่มีศักยภาพ

ตลาดยังไม่ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนในทิศทางหนึ่ง แต่กำลัง “กระซิบบอก”

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets