ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนเมษายนรายงานว่าเพิ่มขึ้น 2.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 2.4% ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวกว่าที่คาดนี้ส่งผลกระทบต่อคู่สกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์ คู่ EUR/USD พุ่งขึ้นเหนือ 1.1150 เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐเผชิญกับอุปสงค์ที่ลดลง ทำให้คู่สกุลเงินนี้มีโอกาสแข็งค่าขึ้น ในทำนองเดียวกัน GBP/USD พุ่งขึ้นเหนือ 1.3250 ระหว่างการซื้อขายของสหรัฐฯ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากตัวเลข CPI ของสหรัฐฯ ที่ลดลง

ทองคำทรงตัวท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลง

ราคาทองคำยังคงรักษาระดับเหนือระดับ 3,200 ดอลลาร์ โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 3,250 ดอลลาร์ โดยข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนแอช่วยให้ราคาทองคำมีเสถียรภาพท่ามกลางบรรยากาศตลาดที่ระมัดระวัง ราคาหุ้นของ UnitedHealth Group ร่วงลง 10.4% ก่อนเปิดตลาดในวันอังคาร หลังจากประกาศระงับแนวทางสำหรับปี 2025

ในความสัมพันธ์ทางการค้า การหยุดชะงักของสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนส่งผลให้ตลาดมีสภาพคล่องมากขึ้น เนื่องจากนักลงทุนคาดเดาว่าความตึงเครียดสูงสุดอาจผ่านพ้นไปแล้ว

ในที่สุด สำหรับผู้ที่เกี่ยวข้องในตลาดสกุลเงิน มีโบรกเกอร์หลายรายที่เสนอเงื่อนไขที่สามารถแข่งขันได้สำหรับการซื้อขาย EUR/USD เมื่อพิจารณาตามมูลค่าที่ปรากฏ อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในเดือนเมษายนซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์เพียงเล็กน้อย คือ 2.3% แทนที่จะเป็น 2.4% อาจดูเหมือนไม่ใช่พัฒนาการที่สำคัญ แต่ใครก็ตามที่เฝ้าติดตามตราสารอนุพันธ์อย่างใกล้ชิดจะเข้าใจว่านี่เป็นวาล์วควบคุมแรงกดดันที่คลายลง แม้ว่าจะเพียงเล็กน้อยก็ตาม

ในระบบที่ปรับให้เข้ากับการคาดการณ์เงินเฟ้อได้ดี เมื่ออัตราเงินเฟ้อเคลื่อนไหวแตกต่างไปจากที่คาดไว้ แม้จะเพียง 1 ใน 10 เปอร์เซ็นต์ ก็มีแนวโน้มที่จะเกิดการผันผวนตามสมมติฐานอัตราดอกเบี้ย ผลตอบแทนพันธบัตร และสุดท้ายคือการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน จากมุมมองของเรา สิ่งที่ตามมาเป็นสิ่งที่คาดเดาได้ในหลายๆ ด้าน แม้ว่าจะยังคงต้องใช้ความคล่องตัวและความพร้อมในขณะนั้นก็ตาม

ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเพื่อตอบสนองต่ออัตราเงินเฟ้อที่ลดลง สกุลเงินหลักก็เคลื่อนไหวอย่างมีจุดมุ่งหมาย การที่ EUR/USD ทะลุ 1.1150 ไม่ใช่การพุ่งทะยานอย่างรุนแรง แต่เพียงพอที่จะกระตุ้นให้เกิดการหยุดการซื้อขายโดยอัตโนมัติและเสริมสร้างความรู้สึกเป็นขาขึ้น การที่ค่าเงินปอนด์พุ่งทะลุ 1.3250 ไปตามเส้นที่คล้ายคลึงกัน นี่ไม่ใช่การปรับตัวในระยะสั้น แต่เป็นการเคลื่อนไหวที่เกิดจากการเดิมพันอัตราดอกเบี้ยที่ปรับเทียบใหม่

ปฏิกิริยาของตลาดและการปรับเปลี่ยนเชิงกลยุทธ์

สำหรับทองคำนั้น เสถียรภาพที่ขอบบนของช่วงล่าสุด ซึ่งอยู่ที่ระดับ 3,200 ดอลลาร์อย่างมั่นคง แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงช่วยสนับสนุนผู้ซื้อที่ต้องการการมองเห็นในสภาพแวดล้อมที่ระมัดระวัง ถึงแม้ว่าทองคำจะไม่ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อไป แต่โลหะนี้ก็รู้สึกสบายใจ

ผู้ซื้อขายควรทราบว่าการทรงตัวไม่ใช่การตัดสินใจที่ขาดความเด็ดขาด สัญญาณที่แรงขึ้นประการหนึ่งในสัปดาห์นี้มาจากสิ่งที่ไม่ได้เคลื่อนไหวอย่างรุนแรงเกินไป พฤติกรรมภายใต้สภาวะพื้นผิวที่สงบ มักจะบอกอะไรเราได้มากกว่าการพุ่งสูงขึ้น

การเทขายหุ้น UnitedHealth ซึ่งลดลงอย่างรวดเร็วหลังจากตัดสินใจยกเลิกคำแนะนำล่วงหน้าสำหรับปีหน้า มีแนวโน้มที่จะส่งผลสะท้อนผ่านการเล่นที่เกี่ยวข้องกับการดูแลสุขภาพ และอาจรวมถึงกองทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องบางกองทุนด้วย

แม้ว่าเหตุการณ์นี้โดยเฉพาะจะเกิดกับหุ้น แต่การยกเลิกคำแนะนำล่วงหน้าถือเป็นสัญญาณเตือน ไม่ใช่เพราะข้อมูลที่เรามีอยู่ในขณะนี้ แต่เป็นเพราะสิ่งที่เรายังไม่รู้ ซึ่งทำให้ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอเกิดความว่างเปล่าจากข้อมูล เมื่อการมองเห็นล่วงหน้าหายไป ความไม่ชอบเสี่ยงมักจะเพิ่มขึ้นในตะกร้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีน้ำหนักสูง

ความตึงเครียดระหว่างวอชิงตันและปักกิ่งที่คลี่คลายลงได้ส่งผลให้ความรู้สึกเสี่ยงลดลง แม้ว่าเราจะเคยดูภาพยนตร์เรื่องนี้มาก่อนแล้วก็ตาม อย่างไรก็ตาม มาตรการความผันผวนลดลงเล็กน้อย เบี้ยประกันออปชั่นลดลง และสมมติฐานความเสี่ยงต่อผลตอบแทนได้เปลี่ยนไปเป็นสถานการณ์ที่ดีกว่ากรณีเลวร้ายที่สุด สำหรับเรา สิ่งนี้บ่งชี้ถึงโอกาสในการวางตำแหน่งใหม่มากกว่าสัญญาณว่าทุกอย่างจะดีขึ้น

การซื้อขายแบบถือครองอาจพบจุดยืนที่ดีขึ้นหากหมอกมหภาคยังคงจางลง เราควรให้ความสนใจต่อไปว่าข้อมูลของสหรัฐฯ ที่สตรีมในช่วงเซสชั่นที่จะมาถึงส่งผลต่อปฏิกิริยาเหล่านี้อย่างไร การเคลื่อนไหวที่เห็นหลังจากดัชนี CPI ไม่ได้เกิดขึ้นในสุญญากาศ การเคลื่อนไหวเหล่านี้บ่งชี้ว่าตลาดกำลังให้ความสำคัญกับเส้นทางการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในอนาคตมากกว่าสิ่งอื่นใด โดยเฉพาะอย่างยิ่งการกำหนดราคาสวอปเริ่มผลักดันความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งช่วยอธิบายการเปลี่ยนแปลงโดยรวมในคู่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐหลัก

เมื่อพิจารณาจากสิ่งนั้น เราได้ปรับสมดุลใหม่ไปที่ตราสารที่มีความอ่อนไหวต่อทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ แต่มีความเสี่ยงต่อการกำหนดราคาใหม่กะทันหันน้อยลง สำหรับผู้ที่จัดการแกมมา มีข้อได้เปรียบเชิงกลยุทธ์ในการเน้นที่วันหมดอายุระยะสั้นมากกว่าระยะเวลาที่ยาวนานกว่า ซึ่งสมมติฐานอัตราอาจเปลี่ยนแปลงต่อไป

ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดเมื่อคู่ EUR/USD และ GBP/USD เคลื่อนตัวออกนอกกรอบเพียงเล็กน้อย เทรดเดอร์ดูเหมือนจะกระตือรือร้นที่จะซื้อขายตามทิศทางมากกว่าการซื้อขายตามปริมาณการซื้อขาย

ดังนั้นโดยสรุปแล้ว การลดลงต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้ไม่ได้สร้างความสะเทือนขวัญ แต่ปฏิกิริยาลูกโซ่ที่เกิดขึ้นนั้นสามารถรับรู้ได้อย่างกว้างขวาง ในสัปดาห์เช่นนี้ โมเมนตัมไม่ได้เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวที่ระเบิดตูมตาม แต่เกี่ยวกับการ

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets