ดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของ ZEW ของเยอรมนีสำหรับสถานการณ์ปัจจุบันต่ำกว่าที่คาดการณ์ในเดือนพฤษภาคม โดยอยู่ที่ -82 เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ -77 ดัชนีนี้บ่งชี้ถึงสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ท้าทายกว่าที่คาดไว้ สำนักงานสถิติแรงงานจะเผยแพร่รายงานอัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนเมษายนในเวลา 12:30 น. GMT การคาดการณ์ระบุว่าดัชนีเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นในอัตราต่อปีที่ 2.4% สอดคล้องกับเดือนมีนาคม ขณะที่อัตราเงินเฟ้อ CPI พื้นฐานคาดว่าจะยังคงอยู่ที่ 2.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี

ความรู้สึกของตลาดและสินทรัพย์เสี่ยง

ตลาดฟื้นตัวขึ้นเนื่องจากสหรัฐฯ และจีนหยุดสงครามการค้าที่รุนแรงขึ้น ส่งผลให้ความเชื่อมั่นเปลี่ยนแปลงไปอย่างเห็นได้ชัด การปรับตัวของอารมณ์ตลาดส่งผลให้การซื้อขายสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าปัญหาที่เกิดขึ้นล่าสุดอาจคลี่คลายลง

การซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยใช้มาร์จิ้นมีความเสี่ยงสูงและอาจไม่เหมาะกับทุกคนเนื่องจากอาจเกิดการสูญเสียจำนวนมาก การใช้เลเวอเรจอาจทำให้กำไรและขาดทุนเพิ่มขึ้นด้วย การประเมินเป้าหมายการลงทุน ระดับประสบการณ์ และการยอมรับความเสี่ยงอย่างรอบคอบจึงเป็นสิ่งสำคัญ ก่อนทำการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

เมื่อพิจารณาจากภาวะเศรษฐกิจของ ZEW ในเยอรมนีที่ตกต่ำลงในปัจจุบัน จะเห็นได้ว่ามีสัญญาณที่ชัดเจนขึ้นว่าสภาพเศรษฐกิจในภูมิภาคกำลังแย่ลง โดยดัชนีอยู่ที่ -82 ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ -77 อย่างเห็นได้ชัด แสดงให้เห็นถึงระดับความไม่พอใจที่กว้างขึ้นในหมู่นักลงทุนสถาบันและนักวิเคราะห์เมื่อประเมินภาวะเศรษฐกิจในปัจจุบัน

ตัวเลขประเภทนี้มักบ่งบอกถึงการชะลอตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในระยะใกล้ ไม่ใช่แค่การลดลงเพียงครั้งเดียวเท่านั้น แต่ยังเกิดขึ้นตามช่วงขาลงที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นยังไม่ฟื้นตัวจากแรงกระแทกในอดีต

ซึ่งนั่นหมายความว่าตลาดในยุโรปอาจมีแนวโน้มขาลงมากกว่าขาขึ้น จนกว่าข้อมูลจะเริ่มแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งที่สม่ำเสมอ พันธบัตรและสินทรัพย์ที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยอาจตอบสนองต่อความผิดหวังเหล่านี้ด้วยความต้องการที่มากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนที่ปลอดภัยกว่าของเส้นโค้ง ในทางกลับกัน หุ้นอาจพบว่ายากที่จะรักษาระดับไว้ได้ เว้นแต่เราจะเห็นสัญญาณของการปรับปรุงผลผลิตภาคอุตสาหกรรมหรือการสนับสนุนนโยบาย

อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และปฏิกิริยาของตลาด

ตอนนี้ เมื่อมองข้ามมหาสมุทรแอตแลนติก ทุกสายตาจับจ้องไปที่อัตราเงินเฟ้อในเดือนเมษายนของสหรัฐฯ คาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อประจำปีจะคงอยู่ที่ 2.4% ในขณะที่ตัวเลขหลักคาดว่าจะทรงตัวที่ 2.8%

หากองค์ประกอบใดองค์ประกอบหนึ่งสูงเกินค่ามาตรฐาน เทรดเดอร์ควรเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวน ไม่จำเป็นต้องใช้เวลานาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตรามีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงแม้เพียงเล็กน้อยในอารมณ์เงินเฟ้อ เพื่อกระตุ้นให้สถาบันต่างๆ ปรับเปลี่ยนตำแหน่งใหม่

หากรายงานสอดคล้องกับฉันทามติ แสดงว่าแรงผลักดันจากภาวะเงินฝืดไม่ได้รับความสนใจอย่างรวดเร็วเพียงพอ สำหรับผู้ที่ได้รับผลกระทบจากการเก็งกำไรอัตรา โดยเฉพาะในตลาดออปชั่นและฟิวเจอร์ส ตัวเลขหลักที่คงที่จะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐอยู่ในรูปแบบทรงตัว

อย่างไรก็ตาม การลดอัตราลงอย่างมากอาจมีความสำคัญอย่างยิ่ง ทันใดนั้น การอภิปรายเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจได้จังหวะเวลาที่ชัดเจน ตลาดน่าจะตีความว่าเป็นไฟเขียวให้:

• เร่งประมูลพันธบัตรระยะสั้น
• ปรับราคาใหม่อย่างรวดเร็วในตราสารอนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย

ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ผ่อนคลายลงชั่วคราวทำให้เราสังเกตเห็นสัญญาณเริ่มต้นของการฟื้นตัวของความต้องการเสี่ยงทั่วโลก การวางตำแหน่งในฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นและผลิตภัณฑ์ที่มีความผันผวนที่เกี่ยวข้องดูเหมือนจะพลิกกลับมาเป็นบวก

ไม่ใช่แค่การหยุดชะงักของภัยคุกคามจากภาษีเท่านั้น สภาพคล่องก็ตอบสนองในเชิงบวก และเงินไหลเข้าในภาคส่วนที่มีค่าเบต้าสูงแสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อขายรับรู้ถึงศักยภาพในการให้ผลตอบแทนในระยะสั้นที่ดีกว่า

อย่างไรก็ตาม ความหวังดีนั้นขึ้นอยู่กับข้อมูลที่สนับสนุนอย่างมาก เมื่อเปลี่ยนไปสู่ห้องเครื่องแห่งความเสี่ยง—อัตราแลกเปลี่ยนต่างประเทศ—การเตือนใจว่าอย่าเพิกเฉยต่ออันตรายจากเลเวอเรจนั้นมากเกินไป เรายังคงระมัดระวังอย่างยิ่งในเรื่องนี้

การเคลื่อนไหวของค่าเงินหลักอาจดูไม่ชัดเจนในสักวันหนึ่ง แต่การใช้เลเวอเรจทำให้ความเสี่ยงเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและคาดเดาไม่ได้

• การสูญเสียอาจเกินเงินฝากมากเมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้นรอบๆ เหตุการณ์สำคัญทางเศรษฐกิจ
• ควรคาดหวังการพิมพ์เซอร์ไพรส์เพิ่มเติมจากการเผยแพร่ข้อมูลในระยะใกล้

ดังนั้น เมื่อเราเข้าสู่วัฏจักรของการเผยแพร่ข้อมูลสำคัญแบบรวมกลุ่ม ตั้งแต่เงินเฟ้อไปจนถึงดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ จึงจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องประเมินอคติเชิงทิศทางอยู่เสมอ

• การซื้อขายแบบ Carry Trade อาจน่าสนใจยิ่งขึ้นในสภาวะที่มีความผันผวนต่ำ
• แต่หากเงินเฟ้อเคลื่อนไหวอย่างไม่คาดคิด หรือข่าวทางภูมิรัฐศาสตร์กลับมาเป็นข่าวอีกครั้ง การคลายตัวอย่างรวดเร็วก็ไม่ใช่เรื่องแปลก

ตราสารที่มีคุณสมบัติทางเลือกหรือคุณสมบัติพิเศษอาจถูกทดสอบ เราแนะนำให้:

• ติดตามการกำหนดราคาความผันผวนโดยนัยอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะในกลุ่ม G10
• รวมถึงการเปลี่ยนแปลงใดๆ ในเส้นโค้งไปข้างหน้าสำหรับตราสารที่อิงตามอัตราผลตอบแทน

สิ่งเหล่านี้สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกในช่วงเริ่มต้นเกี่ยวกับการปรับ

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets