ในเดือนเมษายน ความเชื่อมั่นผู้บริโภคของเม็กซิโกลดลงจาก 64.1 เหลือ 45.5 ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้บริโภคมีความเชื่อมั่นลดลง การลดลงอย่างรวดเร็วนี้ดึงดูดความสนใจ แม้ว่าจะไม่ได้ระบุรายละเอียดสาเหตุที่ชัดเจนของการลดลงนี้ก็ตาม

ในส่วนอื่นๆ EUR/USD ทรงตัวเหนือ 1.1250 แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น แม้จะมีแนวโน้มลดลงเล็กน้อยในแต่ละสัปดาห์ ความสนใจของตลาดหันไปที่การเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่กำลังจะมีขึ้น ซึ่งทำให้ผู้ซื้อขายระมัดระวังมากขึ้น

การฟื้นตัวของ GBP/USD

GBP/USD เคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้น โดยไต่ระดับขึ้นไปที่ 1.3300 หลังจากธนาคารกลางอังกฤษตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้เกิดขึ้นด้วยความระมัดระวังเกี่ยวกับนโยบายผ่อนคลายทางการเงินในอนาคต

ทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้น โดยรักษาระดับที่สูงกว่า 3,300 ดอลลาร์ ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับ

• รัสเซีย-ยูเครน
• ตะวันออกกลาง
• อินเดีย-ปากีสถาน

ปัญหาระดับโลกเหล่านี้ส่งผลให้ความต้องการโลหะมีค่าชนิดนี้ในสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น

เมื่อมองไปข้างหน้า คาดว่ารายงานดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ จะเผยให้เห็นถึงผลกระทบของภาษีศุลกากร นอกจากนี้ คาดว่าการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนจะมีความชัดเจนขึ้น ซึ่งจะส่งผลต่อตลาดทั่วโลก

ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในเม็กซิโกลดลงอย่างรวดเร็วจาก 64.1 เหลือ 45.5 บ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของครัวเรือนลดลงอย่างมาก แม้ว่ารายงานจะไม่ได้ชี้แจงสาเหตุเบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงของอารมณ์ แต่ตัวเลขก็แสดงให้เห็นอย่างชัดเจน

รายงานดังกล่าวบ่งชี้ว่าการใช้จ่ายอาจตึงตัวขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ซึ่งอาจส่งผลต่ออุปสงค์ในประเทศ สำหรับผู้ที่ติดตามความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอัตราเงินเฟ้อหรือหนี้สกุลเงินท้องถิ่น ความรู้สึกที่ลดลงอาจบ่งบอกถึง:

• ตัวเลขการค้าปลีกที่อ่อนแอลง
• ภาวะเงินฝืดแบบเลือกจุด (selective deflation)

โมเดลของนักลงทุนควรพิจารณาการลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับผู้บริโภคในระยะใกล้

การสนับสนุนและความผันผวนของยูโรดอลลาร์

ในขณะเดียวกัน คู่สกุลเงินยูโร-ดอลลาร์ยังคงได้รับการสนับสนุนเหนือระดับ 1.1250 เล็กน้อย แม้ว่าจะมีการสูญเสียเล็กน้อยในแต่ละสัปดาห์ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาลดลง เสถียรภาพของตลาดในที่นี้ถือเป็นบทเรียนที่ดี โดยบอกเราว่าในตอนนี้ เทรดเดอร์ไม่ได้รีบถอนตำแหน่งซื้อสกุลเงินยูโร ซึ่งอาจเป็นเพราะ:

• สภาพแวดล้อมดอลลาร์โดยรวม
• การสื่อสารของธนาคารกลางสหรัฐที่จำกัด

หากความผันผวนค่อยๆ เพิ่มขึ้นจากการพิมพ์ทางเศรษฐกิจที่กำลังจะเกิดขึ้นหรือพัฒนาการด้านการค้า อาจทำให้ช่วงระหว่างวันกว้างขึ้น ส่งผลให้อายุสัญญาออปชั่นที่สั้นลงมีปฏิกิริยาตอบสนองมากขึ้น การปรับการป้องกันความเสี่ยงเดลต้าอย่างแข็งขันในช่วงเวลาดังกล่าวอาจช่วยควบคุมการสูญเสียแกมมา

ในทางกลับกัน ปอนด์ได้แสดงให้เห็นถึงการยกตัวเล็กน้อย โดยเข้าใกล้แนวรับก่อนหน้านี้ที่ระดับ 1.3300 การตัดสินใจล่าสุดของธนาคารแห่งอังกฤษในการผ่อนคลายนโยบายดูเหมือนว่าจะ:

• ได้รับการวัดผลไว้แล้ว
• อาจเป็นการป้องกันไว้ก่อน

ซึ่งบ่งชี้ว่าอาจเกิดการหยุดชะงักหากไม่มีความชัดเจนใหม่ แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยยังคงยืดหยุ่นได้ ท่าทีของ Andrew Bailey ผู้ว่าการ BoE ดูเหมือนจะชี้ไปที่ “เส้นทางที่ขึ้นอยู่กับข้อมูล” ซึ่งหมายความว่าความผันผวนของเส้นอัตราจะตอบสนองต่อข้อมูลแรงงานหรือเงินเฟ้อในอนาคต

สัญญาซื้อขายเงินปอนด์ระยะสั้นอาจเริ่มสะท้อนความไม่แน่นอนมากขึ้นเมื่อความชัดเจนในนโยบายเศรษฐกิจเริ่มลดลง

สำหรับทองคำ การเพิ่มขึ้นล่าสุดเหนือ 3,300 ดอลลาร์สามารถสืบย้อนกลับไปยังความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในหลายภูมิภาค การทำงานร่วมกันของตัวกระตุ้นภูมิรัฐศาสตร์เหล่านี้ ทำให้โลหะมีแนวโน้มที่จะดูดซับสภาพคล่องได้เร็วกว่าสินทรัพย์ปลอดภัยประเภทอื่นในตลาด FX

พฤติกรรมของตลาดทองที่ยังคงมีการเสนอซื้ออย่างต่อเนื่อง แม้จะไม่มีการเพิ่มขึ้นขนาดใหญ่ แสดงให้เห็นถึงการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอที่สนับสนุนโลหะมีค่า

เรายังได้เพิ่มการให้ความสนใจกับ:

• ค่าเบี่ยงเบนในอ็อปชั่นโลหะมีค่า
• การเพิ่มขึ้นของปริมาณ open interest ทั้งในออปชั่นแบบขาขึ้น (call) และแบบป้องกัน (put)

ความสนใจของตลาดจะมุ่งไปสู่ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ที่จะมาในเร็วๆ นี้ ซึ่งตัวเลขหลักและ Core CPI อาจส่งผลให้เกิด:

• การยืดเวลาแนวโน้มเงินเฟ้อ
• การรีเซ็ตความคาดหวังของตลาด โดยเฉพาะตราสารที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย

หากข้อมูล CPI ออกมาสูงเกินคาด เราอาจเห็นการเปลี่ยนแปลงของราคาในตลาดพันธบัตรระยะสั้นอย่างรวดเร็ว และความผันผวนจะเริ่มเร่งตัว

สำหรับการเปลี่ยนแปลงในเวทีระหว่างประเทศ ผลลัพธ์ของการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนสามารถเปลี่ยนแปลงความต้องการความเสี่ยงได้อย่างรวดเร็ว

ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่า:

• วาทกรรมที่เข้มงวดมักส่งผลให้สเปรดสินเชื่อขยายกว้าง
• ความเชื่อมั่นในความคืบหน้ามักช่วยให้ราคาหุ้นฟื้นตัวในช่วงสั้น

เราจึงอาจได้เห็นความผันผวนของตำแหน่งการลงทุนในคู่เงินดอลลาร์-หยวนกลับมาอีกครั้ง โดยเฉพาะในฟอร์เวิร์ดและ NDF

นักลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงควรให้ความสำคัญกับข้อมูลการวางตำแหน่งใหม่ในช่วงสองสัปด

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets