เงินเยนของญี่ปุ่นอ่อนค่าลงท่ามกลางการซื้อขายดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่อง ทำให้คู่ USD/JPY ทะลุระดับ 144.00 จุด ความมองในแง่ดีเกี่ยวกับการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการประกาศข่าวที่คาดว่าจะมีขึ้น ส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ส่งผลให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเป็นเวลา 2 วันติดต่อกัน

เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นจากการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ แม้ว่าความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ จะลดความนิยมในการซื้อสินทรัพย์ดังกล่าว รายงานการประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่นบ่งชี้ถึงความพร้อมที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหากสภาพเศรษฐกิจเอื้ออำนวย ซึ่งอาจช่วยชดเชยความอ่อนค่าของเงินเยนได้

บริบทภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายการค้า

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ไม่ได้พยายามลดภาษีนำเข้าจากจีน และไม่แสดงความเร่งด่วนในการบรรลุข้อตกลงการค้า บนเวทีภูมิรัฐศาสตร์ การโจมตีของรัสเซียและยูเครนเกิดขึ้นก่อนที่จะมีการหยุดยิงชั่วคราว โดยอิสราเอลรายงานกิจกรรมทางทหารในเมืองหลวงของเยเมน

กำไรของดอลลาร์สหรัฐล่าสุดยังไม่สามารถทำกำไรได้เต็มที่เนื่องจากความไม่แน่นอนของนโยบายการค้า โดยประธานเฟด พาวเวลล์เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการชี้แจง คาดการณ์ว่าข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ และการแถลงข่าวของทรัมป์จะส่งผลกระทบต่อความรู้สึกของตลาดและความต้องการเงินเยน

ในทางเทคนิคแล้ว USD/JPY ถูกขัดขวางที่บริเวณ 144.00 โดยมีแนวโน้มลดลงต่ำกว่า 143.40-143.35 ขณะที่แนวต้านน่าจะอยู่ที่บริเวณ 144.25-144.30 ซึ่งอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นที่ระดับ 145.00

ภาพรวมอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงสัญญาณนโยบายการเงินผสมผสานกับความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทำให้คู่ USD/JPY มีอคติทิศทางที่ชัดเจน ในขณะที่ค่าเงินเยนยังคงอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ เป็นที่ชัดเจนว่าความต้องการในการเก็งกำไรมีอิทธิพลมากกว่าเจตนาของธนาคารกลางในระยะใกล้ มากกว่าข้อมูลใหม่หรือคำรับรองโดยวาจาจากผู้กำหนดนโยบาย

นโยบายการเงินและปฏิกิริยาของตลาด

จากมุมมองของเรา จุดยืนของธนาคารกลางสหรัฐในเรื่องอัตราดอกเบี้ย ซึ่งยังคงทรงตัวแม้จะมีความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออยู่บ้าง ถือเป็นฐานรองรับชั่วคราวสำหรับดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การพุ่งขึ้นของราคายังขาดความเชื่อมั่นอย่างเต็มที่

ความไม่แน่นอนยังคงเป็นข้อจำกัด โดยหลักแล้วเป็นผลมาจากข้อความที่ไม่สม่ำเสมอของวอชิงตันเกี่ยวกับการค้า ซึ่งจำกัดขอบเขตที่ตลาดสามารถวางตำแหน่งด้วยความมั่นใจได้ ความเห็นของพาวเวลล์เมื่อต้นสัปดาห์นี้แนะนำว่าไม่ควรเร่งรัดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยไม่มีความชัดเจนเพิ่มเติม ทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดต้องระมัดระวังในระยะสั้น

สำหรับฝั่งญี่ปุ่น บันทึกการประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่นชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ปัจจุบันยังไม่มีข้อมูลภายในประเทศเพียงพอที่จะสนับสนุนการเคลื่อนไหวดังกล่าว

เงินเฟ้อที่อ่อนแอและกิจกรรมของผู้บริโภคที่ซบเซาส่งผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายควบคุมเส้นอัตราผลตอบแทนอย่างก้าวร้าว ดังนั้น ในขณะที่ความแตกต่างในนโยบายยังคงเอื้อต่อโครงสร้างของดอลลาร์ ผู้ค้าควรยังคงให้ความสนใจต่อสัญญาณจากโตเกียวที่อาจเปลี่ยนแปลงสมดุลระยะยาวนี้

นอกจากนี้ ยังมีปัจจัยอื่น ๆ ที่ทำให้ความต้องการสกุลเงินปลอดภัยแบบดั้งเดิมลดน้อยลง โดยเฉพาะเงินเยน ซึ่งมักจะใช้เป็นเงินสำรองในช่วงที่เศรษฐกิจโลกไม่มั่นคง ความคาดหวังในแง่ดีต่อการประกาศการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน แม้ว่าจะไม่มีสาระสำคัญในทันทีก็ตาม ทำให้เกิดการขายสกุลเงินที่มีผลตอบแทนต่ำ เช่น เยน

เมื่อรวมกับการหยุดงานในยุโรปตะวันออกและปฏิบัติการทางทหารในตะวันออกกลาง คุณคงคาดหวังว่าเงินเยนจะมีแรงกดดันในการซื้อเพิ่มขึ้น แต่การตอบสนองกลับไม่น่าเชื่อถือ

ในช่วงเวลาดังกล่าว ควรจำไว้ว่าสกุลเงินไม่ได้เคลื่อนไหวเป็นเส้นตรง การวางตำแหน่งทางยุทธวิธีอาจเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในช่วงที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อกระแสเงินในช่วงปลายไตรมาสและการตั้งค่าเก็งกำไรส่งผลต่อการเคลื่อนไหวในระยะสั้น

การทรงตัวที่ต่ำกว่า 145.00 เมื่อเร็วๆ นี้ ยืนยันว่ายังคงมีแรงกดดันทางเทคนิคอยู่ที่โซนต้านทานที่คุ้นเคย คู่เงินนี้ดิ้นรนเพื่อเอาชนะ 144.30 และการล้มเหลวซ้ำๆ ที่นี่อาจส่งผลให้ราคาถอยลงมาเล็กน้อยที่ 143.35

การเผยแพร่ข้อมูลความถี่สูงในเร็วๆ นี้จะเป็นปัจจัยกระตุ้นใหม่ ตลาดมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษในขณะนี้ต่อ:

• การขอรับเงินช่วยเหลือผู้ว่างงานในช่วงแรก
• การเติบโตของค่าจ้าง
• ผลผลิตภาคการผลิตของสหรัฐฯ

เนื่องจากตัวชี้วัดเหล่านี้มีอิทธิพลต่อทิศทางการเงินในอนาคต

ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังเกี่ยวกับความคิดเห็นของทรัมป์ โดยเฉพาะเกี่ยวกับภาษีศุลกากร อาจกระตุ้นให้เกิด:

• การปรับตำแหน่งใหม่
• การตัดสินใจที่ผิดพลาดมากขึ้น

คำพูดทุกคำจากการแถลงข่าวครั้งนั้นอาจเปลี่ยนทัศนคติในระยะสั้นได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับตราสารที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย

สำหรับตอนนี้ เรากำลังเฝ้ารอการทะลุแนวรับที่เป็นไปได้เหนือ 145.00 แต่เราคาดว่าจะมีอัตราดอกเบี้ยสองทางเพิ่มขึ้นอีกจนกว่าจะกำหนดทิศทางเศรษฐกิจมหภาคที่ชัดเจนได้ การวางตำแหน่งจะต้องไม่มากเกินไป โดยให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับตัวบ่งชี้รอบสั้น เนื่องจากข้อมูลใดๆ ที่คาดไม่ถึงอาจทำให้โมเมนตัมทิศทางพลิกกลับได้

เมื่อความผันผวนในคู่เงินขนาดใหญ่มีมากขึ้น การทะลุแนวรับที่สำคัญครั้งแรกมักจะส่งผลให้เกิดการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว ผู้ซื้อขายอาจต้องการคำนึงถึงสิ่งนี้ในขณะที่ประเมินการตั้งค่าระยะสั้น

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets