เมื่อสองทศวรรษก่อน หลักการวิเคราะห์ทางเทคนิคแนะนำว่าช่วงเวลาสะสมนำไปสู่แนวโน้มขาขึ้น ในขณะที่ช่วงเวลาแจกจ่ายนำหน้าแนวโน้มขาลง หลักการนี้บ่งชี้ว่าขนาดของช่วงเวลาเหล่านี้มักเกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของตลาดในเวลาต่อมา ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมโยงระหว่างแนวโน้ม กองทุน VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) ได้สร้างฐานมาเป็นเวลาสิบสองปีแล้ว โดยต้องการการฟื้นตัวหลังจากที่ลดลงจากจุดสูงสุดในปี 2011 เป้าหมายราคาที่สมจริงซึ่งอิงตามส่วนขยายของฟีโบนัชชี กำหนดเป้าหมายแรกไว้ที่ต่ำกว่า 91 ดอลลาร์เล็กน้อย โดยรอการทะลุผ่านเหนือ 66 ดอลลาร์เมื่อปิดตลาดรายเดือน

บริษัทนักเดินทางและระดับฟีโบนัชชี

บริษัท Travelers Companies (TRV) ยึดตามระดับ Fibonacci จากการเปลี่ยนแปลงของตลาดในปี 2008 การเคลื่อนไหวที่สำคัญเกิดขึ้นเมื่อ TRV ตกต่ำสุดในเดือนมีนาคม 2020 ใกล้กับส่วนขยาย Fibonacci นำไปสู่แนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง TRV พบกับแนวต้านที่ประมาณ 155 ดอลลาร์ ซึ่งต่อมากลายเป็นแนวรับที่แข็งแกร่ง บ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องโดยมีเป้าหมายระยะยาวที่ประมาณ 358 ดอลลาร์

กองทุน iShares US Home Construction ETF (ITB) มีการกลับทิศของแนวโน้มหลังจากแนวโน้มขาขึ้นตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 ถึงเดือนตุลาคม 2024 ระหว่างการเพิ่มขึ้นนี้ เส้นแนวโน้มสองเส้นให้การสนับสนุน แต่การแยกตัวของ RSI ที่เป็นขาลงในปี 2024 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมกำลังลดลง ภายในต้นปี 2025 การทะลุลงต่ำกว่าเส้นแนวโน้มเหล่านี้ยืนยันการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาด ซึ่งขณะนี้กำลังรวมตัวกันที่ 88.80 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการลดลงต่อไปที่อาจเกิดขึ้น

บทความนี้กล่าวถึงการวิเคราะห์ทางเทคนิคพื้นฐาน ซึ่งได้แก่:

• การสะสมที่นำไปสู่ช่วงการเติบโต
• การกระจายตัวก่อนราคาจะลดลง

โดยพื้นฐานแล้ว เมื่อตลาดหรือสินทรัพย์ค่อยๆ สร้างความแข็งแกร่งขึ้นอย่างเงียบๆ ในช่วงเวลาหนึ่ง โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างรวดเร็ว มักจะเป็นการเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวขาขึ้น และเมื่อได้รับความสนใจอย่างกว้างขวางหรือถูกขายออกจำนวนมาก อาจใกล้ถึงจุดสูงสุดหรือเตรียมที่จะตกต่ำ ระยะเหล่านี้ไม่ใช่การตัดสินใจโดยพลการ ความลึกและระยะเวลาของระยะเหล่านี้มักจะสะท้อนถึงความแข็งแกร่งและระยะเวลาของการเคลื่อนไหวที่ตามมา

รูปแบบแผนภูมิและสัญญาณตลาด

รูปแบบกราฟที่ก่อตัวใน GDXJ นั้นยาวนาน—พฤติกรรมการใช้ฐานมาเป็นเวลา 12 ปี ซึ่งไม่ใช่เรื่องเล็กน้อย ฐานของระยะเวลานี้ หากแก้ไขเป็นขาขึ้น มักจะนำไปสู่การเคลื่อนไหวตามทิศทางที่ขยายออกไป ETF พบว่าราคาลดลงอย่างกว้างขวางจากจุดสูงสุดในปี 2011 โดยค่อยๆ เคลื่อนตัวไปด้านข้างแทนที่จะดีดตัวกลับอย่างรวดเร็ว ทำให้เกิดความรู้สึกว่าเป็นกระบวนการรีเซ็ตในระยะยาว

สิ่งที่สำคัญที่สุดในตอนนี้คือ:

• ราคาสามารถรักษาระดับทะลุผ่านระดับ 66 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่องได้หรือไม่เมื่อปิดตลาดรายเดือน ซึ่งนั่นต้องเป็นเกณฑ์มาตรฐาน
• เมื่อนั้นเท่านั้นที่บริเวณ 91 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่คาดการณ์โดยฟีโบนัชชีจึงจะเข้าถึงได้

จนกว่าจะถึงเวลานั้น การเพิ่มขึ้นในระยะสั้นใดๆ ก็ขาดความเชื่อมั่นที่เหมาะสม นอกจากนี้ เราต้องระมัดระวังการทะลุแบบหลอกซึ่งมักเกิดขึ้นใกล้กับเกณฑ์ที่สำคัญเชิงโครงสร้าง

สำหรับ TRV วิถีตั้งแต่จุดต่ำสุดในปี 2020 นั้นเป็นไปอย่างมีระเบียบวิธี ราคาพลิกกลับใกล้ระดับ Fibonacci ที่ขยายออกไป ซึ่งคำนวณจากการเคลื่อนไหวที่เริ่มขึ้นในช่วงขาลงปี 2008 ราคาพบจุดต่ำสุดและพลิกกลับด้วยความแข็งแกร่งตามแนวโน้ม ตลอดการไต่ระดับขึ้นไปนั้น แนวต้านพบที่ราวๆ 155 ดอลลาร์ ต่อมาระดับนี้พลิกกลับและเริ่มทำหน้าที่เป็นแนวรับ ซึ่งไม่เพียงแต่ให้กำลังใจเท่านั้น แต่ยังเป็นแนวทางในการเรียนรู้อีกด้วย

การสลับตำแหน่งดังกล่าวบ่งชี้ถึง:

• การยอมรับมูลค่าที่สูงขึ้นอย่างแข็งแกร่ง
• เมื่อราคาเพิ่มสูงขึ้นตามการคำนวณแล้ว รูปแบบที่ใหญ่ขึ้นบ่งชี้ถึงการไต่ระดับขึ้นไปอีกยาวไกลสู่การคาดการณ์ Fibonacci ที่ 358 ดอลลาร์

เราสังเกตเห็น:

• การทดสอบซ้ำและแนวรับที่สม่ำเสมอในระดับที่สูงขึ้น

เว้นแต่ว่าสิ่งเหล่านั้นจะยอมแพ้ ผู้ติดตามแนวโน้มจะยังคงมีส่วนร่วมกับแผนความเสี่ยงที่จัดโครงสร้างไว้รอบๆ โซนปฏิกิริยาที่ผ่านมา

เมื่อหันมาที่ ITB พบว่ามีการเปลี่ยนแปลงประเภทอื่น การไต่ระดับของ ETF จากจุดต่ำสุดในช่วงการระบาดใหญ่ได้นำไปสู่การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในขณะที่ราคาปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดหลายปี โดยเป็นไปตามเส้นแนวโน้มและรักษาโมเมนตัมเอาไว้ ราคาก็เริ่มลดลงเมื่อสิ้นปี 2024 RSI ซึ่งช่วยติดตามการมีส่วนร่วมและความแข็งแกร่ง ไม่สามารถยืนยันจุดสูงสุดใหม่ได้ในช่วงท้ายของการเคลื่อนไหว

ความแตกต่างดังกล่าวเป็นการแจ้งเตือนล่วงหน้าว่า:

• ความแข็งแกร่งในการซื้ออาจอ่อนตัวลง

ไม่นานหลังจากนั้น ราคาก็ทะลุเส้นแนวโน้มสำคัญ ซึ่งเป็นการทะลุที่ขาดความคลุมเครือ การกระทำดังกล่าวมักเกิดขึ้นก่อนการแก้ไขหรือช่วงเคลื่อนไหวด้านข้าง

โซนการซื้อขายปัจจุบันที่ใกล้ 88.80 ดอลลาร์ไม่ใช่ระดับแบบสุ่ม ระดับดังกล่าวสอดคล้องกับแนวรับและการรวมตัวล่าสุดในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 การบีบอัดราคาปัจจุบันบ่งบอกถึงความลังเลมากกว่าการกลับตัว แต่การทะลุเส้นแนวโน้มมักมีผลที่คงอยู่

ในที่นี้ เราจะถือว่าการพุ่งขึ้นสู่โซนแนวรับเดิมเป็น:

• การทดสอบซ้ำที่อาจเกิดขึ้นมากกว่าการเรียกร้องความกระตือรือร้น

เมื่อเชื่อมโยงเครื่องมือทั้งสามเข้าด้วยกัน เราจะสังเกตเห็นธีมหนึ่ง คือ:

• การคำนวณ Fibonacci ระยะยาว
• การทะลุโครงสร้าง

ซึ่งกำลังทำการแมปความคาดหวังด้านราคาด้วยความแม่นยำมากกว่า

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets