ราคาแก๊สธรรมชาติในยุโรปพุ่งสูงขึ้น โดย Title Transfer Facility (TTF) เพิ่มขึ้น 5.5% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายวันสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม การเพิ่มขึ้นนี้มีความเกี่ยวข้องกับกลยุทธ์ของสหภาพยุโรปที่ต้องการกำจัดการนำเข้าแก๊สจากรัสเซียภายในปี 2027 ซึ่งรวมถึงการยุติสัญญาระยะยาวภายในเวลาดังกล่าว

นอกจากนี้ สหภาพยุโรปยังมีแผนที่จะ:

• ห้ามสัญญาแก๊สฉบับใหม่
• ยุติข้อตกลงซื้อขายล่วงหน้าที่มีอยู่ภายในปี 2025

โดยคาดว่ามาตรการเหล่านี้จะช่วยลดปริมาณก๊าซที่รัสเซียส่งไปยังสหภาพยุโรปลงหนึ่งในสามภายในสิ้นปีนี้ และคาดว่าจะมีข้อมูลเพิ่มเติมในเดือนหน้า

ปัญหาการผลิตที่อาจเกิดขึ้น

นอกจากนี้ ยังมีรายงานการหยุดจ่ายกระแสไฟฟ้าไปยังสถานีส่งออก LNG ที่ท่าเรือ Freeport ในสหรัฐฯ ซึ่งบ่งชี้ถึงปัญหาการผลิตที่อาจเกิดขึ้นที่โรงงานขนาด 20 พันล้านลูกบาศก์เมตรแห่งนี้ การหยุดชะงักนี้อาจส่งผลต่อราคาแก๊สในยุโรปเพิ่มเติมในไม่ช้านี้ ขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่สถานการณ์จะดำเนินไป

การพุ่งสูงขึ้นของราคาแก๊สธรรมชาติในยุโรปเมื่อไม่นานนี้ ซึ่งแสดงให้เห็นจากการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของ TTF วันละ 5.5% สะท้อนทั้งทิศทางนโยบายที่เข้มงวดและการหยุดชะงักของพลวัตด้านอุปทานในปัจจุบัน

การตัดสินใจของสหภาพยุโรปที่จะตัดความสัมพันธ์กับท่อส่งก๊าซของรัสเซียภายในปี 2027 ไม่ใช่การประกาศใหม่ แต่สิ่งที่เปลี่ยนไปคือ:

• การแข็งกร้าวของจุดยืน โดยเฉพาะการยุติสัญญาระยะยาว
• ไม่อนุญาตให้ทำธุรกรรมแบบสปอตภายในปี 2025

สิ่งเหล่านี้ช่วยเพิ่มน้ำหนักให้กับการเคลื่อนไหวของราคา

สำหรับผู้ค้าระยะสั้นที่ดำเนินการในตลาดอนุพันธ์ สิ่งที่สำคัญที่สุดคือ “เวลา” และการเปลี่ยนแปลงตามสัญญาเหล่านี้จะเริ่มส่งผลกระทบต่อปริมาณการไหลจริงเร็วเพียงใด

เราเคยเห็นการพุ่งขึ้นที่ขับเคลื่อนด้วยนโยบายเช่นนี้มาก่อน แต่สิ่งที่แตกต่างในครั้งนี้คือความไม่แน่นอนที่ซ้อนกัน

การแยกออกจากกันระหว่างคำสั่งหลักและการตอบสนองทันทีของตลาดกายภาพเปิดโอกาสให้สัญญาต่างๆ โดยเฉพาะออปชั่นในระยะใกล้สามารถ:

• กำหนดราคาความเสี่ยงสูงเกินไปหรือ
• กำหนดราคาความเสี่ยงต่ำเกินไป

ซึ่งหากตรวจสอบอย่างแม่นยำจะกลายเป็นโอกาส

โอกาสที่กำลังจะเกิดขึ้น

การประเมินของคณะกรรมาธิการยุโรปที่ว่าการส่งมอบก๊าซของรัสเซียถึงหนึ่งในสามอาจหายไปจากโครงข่ายของสหภาพยุโรปภายในไม่กี่เดือนนั้นสร้างช่องว่างด้านอุปทานที่วัดได้

ผู้ค้าจำเป็นต้องเตรียมรับมือกับคลัสเตอร์ที่มีความผันผวน โดยเฉพาะในช่วงที่สหภาพยุโรปจะประกาศในเดือนหน้า หากวาทกรรมแข็งกร้าวมากขึ้นหรือมีมาตรการบังคับใช้ ปฏิกิริยาต่อราคารายวันและรายสัปดาห์อาจ:

• รวดเร็ว
• ไม่สม่ำเสมอ

การหยุดจ่ายกระแสไฟฟ้าไปยังสถานีขนส่ง LNG ฟรีพอร์ตในเท็กซัสยังเพิ่มตัวแปรอีกตัว ซึ่งมีความสำคัญต่อการนำเข้า LNG ของยุโรปตั้งแต่ปี 2022 เนื่องจากข้อจำกัดของท่อส่ง

หากได้รับการยืนยันว่าเกิดการหยุดจ่ายเป็นเวลานาน:

• คาดว่าจะเห็นสัญญาเดือนหน้าเสนอราคาสูงขึ้น
• โดยเฉพาะอย่างยิ่งผ่านสเปรดปฏิทินและเบี้ยประกันความผันผวน

โรงงาน Freeport มีกำลังการผลิต 20 พันล้านลูกบาศก์เมตรต่อปี ซึ่งถือว่าเป็นปริมาณสำคัญ หากมีการหยุดชะงักเกิน 3–5 วัน จะกลายเป็นปัจจัยที่อ่อนไหวต่อราคาสำหรับไตรมาสที่ 3

สิ่งที่ทำให้ตลาดประหลาดใจไม่ได้มีแค่:

• ปัญหาพลังงานในโรงงาน
• แต่รวมถึงความรวดเร็วของผลกระทบในตลาดยุโรป

สะท้อนถึงความอ่อนไหวที่เพิ่มขึ้นต่อการเปลี่ยนแปลงของอุปทานในสหรัฐฯ เมื่อพิจารณาถึงการพึ่งพา LNG มากเกินไปเพื่อชดเชยการขาดแคลนในภูมิภาค

ดังนั้น ผู้ค้าควรให้ความสนใจกับ:

• การอัปเดตโครงสร้างพื้นฐานของสหรัฐฯ แบบเรียลไทม์
• แม้แต่การบำรุงรักษาสถานีคอมเพรสเซอร์ที่ดูเล็กน้อย

ความรู้สึกของตลาดโดยรวมนั้นเบี่ยงเบนไปทาง “ความกลัว” ในการกำหนดราคามากกว่าความน่าจะเป็น

จากมุมมองเชิงกลยุทธ์ ปัจจุบันไม่ใช่เวลาที่จะหลีกเลี่ยงการป้องกันความเสี่ยง

ระหว่างความผันผวนระยะสั้นและราคาที่ไม่แน่นอน จึงควรพิจารณาดำเนินการในระยะสั้นผ่าน:

• สัญญารายสัปดาห์
• สัญญาซื้อขายแบบข้ามคืน

ด้วยนโยบายที่เข้มงวดเร็วกว่าที่ห่วงโซ่อุปทานจะตอบสนองได้ และความเชื่อถือใน LNG ที่ยังไม่แน่นอน สิ่งนี้จะเพิ่มความอ่อนไหวทั้งในระดับมหภาคและจุลภาค

การเคลื่อนไหวที่ช้าเกินไปอาจเท่ากับการพลาดโอกาสในวันที่มีราคาเคลื่อนไหว 3 หลัก ขณะที่การเคลื่อนไหวเร็วเกินไปอาจทำให้เจอกับความเสื่อมถอยของค่าออปชั่น หากกระแสข่าวหยุดลง

สิ่งที่ควรติดตาม:

• การยืนยันสถานะการดำเนินงานของ Freeport
• การสื่อสารอย่างเป็นทางการของ EU เกี่ยวกับกรอบสัญญา
• บทลงโทษต่อประเทศสมาชิกที่ยังมีสัญญาของรัสเซียอยู่

แต่ละขั้นตอนที่เป็นรูปธรรมมีความเชื่อมโยงโดยตรงกับ:

• การปรับสมดุลโครงสร้าง
• ระดับการสนับสนุนหรือการปฏิเสธของสัญญาเดือน พ.ย. และ ธ.ค.

ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ความผันผวนโดยนัย

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets