คู่ USD/TWD ซื้อขายใกล้ระดับ 28.95 หลังจากร่วงลงกว่า 10% ในสองวัน จากการเก็งกำไรว่าไต้หวันจะปรับมูลค่าของ TWD ใหม่ การพุ่งขึ้นของค่าเงินเอเชียเกิดจากความคาดหวังว่าค่าเงินในภูมิภาคอาจแข็งค่าขึ้นเพื่อรักษาผลประโยชน์ทางการค้าของสหรัฐฯ การวิเคราะห์ทางเทคนิคบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลง โดยมีแนวรับอยู่ที่ 28.80 และแนวต้านอยู่ที่ 29.60

USD/TWD ร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 28.90 ในวันจันทร์ ซึ่งถือเป็นการร่วงลงอย่างหนักเป็นประวัติการณ์ โดยร่วงลง 5.7% เพิ่มเติมจากที่ร่วงลง 4.4% ในวันศุกร์ การเพิ่มขึ้นมากกว่า 10% ในสองวันของดอลลาร์ไต้หวันถือเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งใหญ่ที่สุดในรอบกว่า 30 ปี ทำให้เกิดการเก็งกำไรเกี่ยวกับค่าเงินเอเชียที่แข็งค่าขึ้นเพื่อใช้เป็นแรงหนุนในการเจรจาการค้าของสหรัฐฯ

จุดยืนของธนาคารกลางไต้หวัน

ธนาคารกลางไต้หวันปฏิเสธการประสานงานกับสหรัฐฯ โดยผู้ว่าการยืนยันว่าไม่มีการหารือเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตาม ตลาดมองว่าจุดยืนของธนาคารและกระแสเงินที่ไหลเข้าจากผู้ส่งออกเป็นสัญญาณของการแข็งค่าของเงิน TWD ซึ่งทำให้เงิน TWD แข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่ช่วงกลางปี 2022 ทำให้สกุลเงินของเอเชียมีความผันผวนมากขึ้น

แนวโน้มนี้ส่งผลกระทบต่อสกุลเงินหลักในภูมิภาคอื่นๆ โดย:

• ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง 0.7% เมื่อเทียบกับเงินเยนและดอลลาร์ออสเตรเลีย
• ดอลลาร์ออสเตรเลียแตะระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือน
• เงินหยวนนอกประเทศของจีนแตะระดับสูงสุดที่ 7.1881

ความรู้สึกเปลี่ยนไปเมื่อตลาดเคลื่อนตัวผ่านมาตรการภาษีของประธานาธิบดีทรัมป์ ส่งผลให้สกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงและสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ปรับตัวสูงขึ้น

คู่ USD/TWD ขยับขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 28.95 หลังจากที่ร่วงลงอย่างมากในช่วงสองเซสชันที่ผ่านมา การลดลงอย่างรวดเร็วนี้ ซึ่งคิดเป็นมากกว่า 10% เกิดจากการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าไต้หวันอาจอนุญาตให้สกุลเงินของตนแข็งค่าขึ้น

เหตุผลเบื้องหลังการเคลื่อนไหวนี้ซึ่งยังไม่ได้รับการยืนยันอย่างชัดเจนนั้น อยู่ที่ความเป็นไปได้ที่สกุลเงินในภูมิภาคที่แข็งค่าขึ้นอาจช่วยทำให้ความสัมพันธ์ทางการค้ากับสหรัฐฯ ราบรื่นขึ้น หลายคนตีความว่านี่เป็นการประเมินมูลค่าใหม่ที่ไม่เป็นทางการ หรืออย่างน้อยก็เป็นการยอมรับให้ธนาคารกลางกำหนดราคาที่เข้มงวดยิ่งขึ้น

ในขณะนี้ ดอลลาร์ไต้หวันอยู่ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางปี 2022 การเคลื่อนไหวของราคาจึงผันผวนมากขึ้น ผู้ซื้อขายที่พยายามประเมินทิศทางราคาต่างจับตาดูบริเวณแนวรับ 28.80 ด้วยความสนใจอย่างยิ่ง หากปิดต่ำกว่าระดับดังกล่าว อาจยืนยันการลดลงเพิ่มเติมของอัตรา USD/TWD ขณะนี้ ระดับ 29.60 ทำหน้าที่เป็นเพดานที่ใกล้ที่สุด ซึ่งมีแนวโน้มว่าผู้ขายจะเผชิญหากราคากลับมา

กลยุทธ์การตลาดสกุลเงิน

แนวทางอย่างเป็นทางการจากธนาคารกลางคือไม่มีการพูดคุยกับคู่ค้าในสหรัฐฯ เกี่ยวกับระดับสกุลเงิน ตามที่ผู้ว่าการธนาคารกลางกล่าว มีข้อความชัดเจนว่าจะไม่แทรกแซง

อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนว่าชุมชนการค้าจะถือว่า:

• กระแสเงินทุนไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง
• สัญญาณในตลาดตราสารหนี้

เป็นการยินยอมทางอ้อมสำหรับความแข็งแกร่งเพิ่มเติมของค่าเงินดอลลาร์ไต้หวัน การวางตำแหน่งของผู้ส่งออกน่าจะเพิ่มกระแสเหล่านี้ ซึ่งตอกย้ำจุดยืนที่เป็นบวกต่อสกุลเงิน

นอกจากนี้ เรายังเห็นความรู้สึกนี้ลามไปยังที่อื่นๆ ในเอเชียอีกด้วย:

• เยนและดอลลาร์ออสเตรเลียเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
• ดอลลาร์ออสเตรเลียพุ่งขึ้นถึงระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือน
• หยวนนอกประเทศแตะที่ 7.1881 สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในโปรไฟล์สกุลเงินของเอเชีย

สิ่งที่กำลังเกิดขึ้นไม่ใช่แค่ปฏิกิริยาต่อความผันผวนในระยะสั้น แต่ยังเป็นการปรับตำแหน่งครั้งใหญ่ โดยเฉพาะเมื่อความชัดเจนด้านนโยบายจากวอชิงตันเริ่มเป็นรูปเป็นร่างขึ้น หลังจากยุคภาษีศุลกากรที่ใช้ภายใต้รัฐบาลชุดก่อนของสหรัฐฯ

สำหรับผู้ที่ทำธุรกรรมอนุพันธ์ นี่เป็นช่วงเวลาที่จะเฝ้าติดตามความผันผวนโดยนัยอย่างใกล้ชิด:

• เมื่อราคาสปอตเคลื่อนไหวเร็ว เบี้ยประกันออปชั่นอาจขยายตัว
• มีโอกาสสำหรับกลยุทธ์สเปรดหรือการซื้อขายแกมมา (Gamma trading)

ความเร็วและขนาดของการเคลื่อนไหวเหล่านี้บ่งชี้ว่าตลาดกำลังกำหนดราคาในมากกว่าแค่สัญญาณรบกวนในระยะสั้น สมมติฐานมหภาคกำลังเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในคู่สกุลเงินหลักในเอเชีย ซึ่งอาจส่งผลต่อการซื้อขายแบบถือครองในวงกว้าง

โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจที่มีค่าเบต้าต่ำ แทนที่จะไล่ตามการเคลื่อนไหว อาจมีความรอบคอบมากกว่าที่จะประเมินว่าอคติทางทิศทางใดที่แออัด

เมื่อพิจารณาจากระดับที่ผิดปกติของค่าเงิน TWD ที่เพิ่มสูงขึ้น:

• ไม่ควรตัดแนวคิดเรื่องการกลับสู่ค่าเฉลี่ยออกไป
• ควรระมัดระวังเกี่ยวกับการขายชอร์ตความแข็งแกร่งก่อนกำหนด

การดูพฤติกรรมของธนาคารกลางผ่านงบดุลหรืออุปทานสภาพคล่องของ TWD อาจมีประโยชน์มากกว่าการฟังแถลงการณ์สาธารณะ

ปัจจุบันมีสมมติฐานพื้นฐานว่า:

• ผู้กำหนดนโยบายระดับภูมิภาคสามารถยอมรับการปรับขึ้นเล็กน้อยได้
• สิ่งนี้อาจช่วยลดความตึงเครียดด้านดุลการค้าหรือดึงดูดเงินไหลเข้า

ว่ามุมมองดังกล่าวจะคงอยู่หรือไม่นั้นจะต้องได้รับการทดสอบในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า สิ่งที่เราเห็นจนถึงตอนนี้สะท้อนถึงการประเมินมูลค่าที่เหมาะ

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets