ดัชนี PMI ทั่วโลกของ S&P สำหรับสหรัฐฯ อยู่ที่ 50.6 ในเดือนเมษายน ซึ่งต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ 51.2 ข้อมูลนี้มีความสำคัญมาก เนื่องจากบ่งชี้ถึงผลการดำเนินงานและแนวโน้มการเติบโตของภาคเศรษฐกิจของสหรัฐฯ

ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ AUD/USD แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาขึ้น ใกล้ระดับ 0.6500 การเคลื่อนไหวนี้ได้รับอิทธิพลจากแรงขายดอลลาร์สหรัฐที่ยังคงดำเนินอยู่และความกังวลด้านการค้าที่กลับมาอีกครั้ง

ในขณะเดียวกัน EUR/USD ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน เกือบถึง 1.1300 เล็กน้อย โดยได้รับการสนับสนุนจากความรู้สึกเสี่ยงและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง

ราคาทองคำพุ่งขึ้นเหนือ 3,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ทรอยเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ

แนวโน้มตลาดสกุลเงินดิจิทัล

มูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลลดลง 3% โดยราคา BTC ลดลงต่ำกว่า 94,000 ดอลลาร์ ตลาดมีการไหลออกจำนวนมากเกิน 100 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา แม้ว่าอัตราภาษีจะถึงจุดสูงสุด แต่ความไม่แน่นอนยังคงเกิดขึ้น ส่งผลกระทบต่อสภาวะตลาด

ไม่ควรสับสนเงื่อนไขที่ผ่อนปรนกับสถานการณ์ที่ได้รับการแก้ไข เนื่องจากความไม่แน่นอนของนโยบายยังคงเป็นความเสี่ยงที่แท้จริง

ตัวเลขดัชนี S&P Global Composite PMI ล่าสุดในเดือนเมษายนอยู่ที่ 50.6 บ่งชี้ถึงการขยายตัวในระดับปานกลางของเศรษฐกิจสหรัฐฯ แม้ว่าจะชะลอตัวมากกว่าที่คาดไว้ก็ตาม ความคาดหวังเกี่ยวกับกิจกรรมทางธุรกิจที่ลดลงต่ำกว่า 51.2 ความแตกต่างนี้มีความสำคัญ เนื่องจากช่วยเบี่ยงเบนความรู้สึกจากความมองโลกในแง่ดีมากเกินไป และทำให้เรามองอุปสงค์ในอนาคตอย่างจำกัดมากขึ้น โดยเฉพาะในกลุ่มบริการและกลุ่มอุตสาหกรรม

เราถือว่านี่เป็นสัญญาณบ่งชี้ให้ทบทวนความเสี่ยงในเกณฑ์มาตรฐานของสหรัฐฯ อีกครั้ง ความผันผวนอาจยังไม่สะท้อนให้เห็นอย่างเต็มที่ในราคาออปชั่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีสัญญาณที่ไม่ชัดเจนเกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องจากข้อมูลระดับภูมิภาค

การลดลงนี้อาจสนับสนุนแนวทางการวัดผลสำหรับตำแหน่งทิศทาง โดยเน้นที่สเปรดและสแตรดเดิลที่มีความเสี่ยงไม่สมดุลแทน

ในด้านสกุลเงิน การที่ดอลลาร์ออสเตรเลียขยับขึ้นเล็กน้อยไปที่ 0.6500 ไม่ใช่การเคลื่อนไหวที่แยกตัว แรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่องสะท้อนถึงความรู้สึกที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับความคาดหวังในนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง

สิ่งที่ดึงดูดความสนใจของเราในที่นี้ไม่ใช่ระดับ แต่เป็นการเปลี่ยนแปลงโมเมนตัม แต่เป็นจังหวะของผู้ซื้อที่ก้าวเข้าสู่ AUD/USD ท่ามกลางความไม่แน่นอนของการค้าที่เพิ่มน้ำหนักขึ้น

อนุพันธ์ที่ผูกกับคู่นี้อาจรับประกันการปรับเทียบใหม่ โดยเฉพาะในสแตรดเดิลระยะสั้นที่ความผันผวนโดยนัยยังไม่ปรับตัวตามจุด

สำหรับยูโร การเข้าใกล้ 1.1300 ไม่ได้สะท้อนเพียงความอ่อนค่าของดอลลาร์เท่านั้น แต่ยังสะท้อนถึงความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงที่กลับมาอีกครั้ง

ด้วยความซับซ้อนของความผันผวนทั่วทั้งยุโรปที่มีราคาใกล้ระดับต่ำสุดของเดือน สิ่งนี้อาจบ่งชี้ถึงโอกาสในการทำสัญญาระยะยาวที่มีดอกเบี้ยฝั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นต่ำกว่าพื้นผิว

แนวโน้มของออปชั่นกำลังเปลี่ยนแปลงไป ซึ่งควรติดตามอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อบรัสเซลส์เพิ่มความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับนโยบายการคลังในช่วงการประชุมที่จะถึงนี้

การเคลื่อนไหวของทองคำและสินค้าโภคภัณฑ์

ในสินค้าโภคภัณฑ์ ทองคำที่ทะลุ 3,300 ดอลลาร์ไม่ใช่การไต่ขึ้นแบบสบายๆ การไต่ขึ้นนี้ไม่ได้ไร้ระเบียบหรือเก็งกำไร แต่สะท้อนถึงการเปลี่ยนตำแหน่งของกองทุนเนื่องจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่มีปัจจัยกระตุ้นที่ชัดเจน

เมื่อรวมกับจุดยืนเชิงรับของอัตราแลกเปลี่ยนทั่วโลก การถือครอง OTM ระหว่างเซสชั่นสหรัฐฯ ยืนยันถึงการจัดตำแหน่งที่มั่นคงมากกว่าการเก็งกำไรที่มากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าการย่อตัวลงไม่ได้ทำให้โครงสร้างขาขึ้นไม่ถูกต้องในตอนนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความต้องการการป้องกันความเสี่ยงในระดับมหภาคยังคงแทรกซึมเข้ามา

เบี้ยประกันความเสี่ยงยังคงปรับตัวอย่างเห็นได้ชัดทั่วทั้งสกุลเงินดิจิทัล การที่ Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 94,000 ดอลลาร์ท่ามกลางกระแสเงินทุนที่ไหลออกกว่า 1 แสนล้านดอลลาร์นั้นไม่ใช่เรื่องบังเอิญ

ขนาดของการไหลออกเหล่านี้เกิดขึ้นอย่างกะทันหันเพียงพอที่จะกระตุ้นให้เกิดการชำระบัญชีของตำแหน่งทางเลือกที่สัมพันธ์กัน

สำหรับตอนนี้ ฟิวเจอร์สที่มีอายุยาวนานขึ้นแสดงให้เห็นถึงภาวะคอนแทนโกซึ่งเราตีความว่าเป็นการฟื้นตัวของเงินเฟ้อที่ระมัดระวัง ไม่ใช่การกลับเข้ามาเพื่อเก็งกำไร หากใช้ตราสารอนุพันธ์ที่นี่ การกำหนดขนาดตำแหน่งจะต้องสะท้อนให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นใดๆ อาจยังคงถูกจำกัดในระยะใกล้เนื่องจากตำแหน่งที่เกิน

เงื่อนไขการค้ายังไม่ชัดเจน แม้ว่าพาดหัวข่าวจะแนะนำว่าภาษีศุลกากรได้คงตัวแล้ว แต่ผลกระทบนั้นล้าหลัง—ไม่ใช่เชิงเส้น ความพยายามทุกวิถีทางในการทำให้กรอบการค้าเป็นปกติจะนำไปสู่ความเสี่ยงในการตีความใหม่ ซึ่งทำให้แถบความน่าจะเป็นของผลลัพธ์กว้างขึ้น

การปรับเทียบความเสี่ยงที่เป็นกลางของเดลต้าอาจมีประโยชน์มากกว่าอคติทิศทางที่ก้าวร้าว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสมมติฐานนโยบายเปลี่ยนแปลงเร็วกว่าที่กลไกการกำหนดราคาจะปรับเปลี่ยนได้

เมื่อพิจารณาจากข้างต้น โครงสร้างความเสี่ยงจะต้องคาดการณ์การตอบสนองที่ล่าช้า การค้นพบราคาไม่สม่ำเสมอ การเคลื่อนไหวของ FX สินค้าโภคภัณฑ์ และสกุลเงินดิจิทัลมีจังหวะที่แยกจากกัน

เมื่อตลาดที่ซับซ้อนนำเสนอการอ่านค่าหลายแบบ การเลื่อนสมมติฐานการผิดนัดช

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets