ยูโรแข็งค่าขึ้นเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ท่ามกลางการซื้อขายที่เงียบเหงา โดยตลาดการเงินปิดทำการเนื่องในวันศุกร์ประเสริฐ EUR/USD พุ่งแตะ 1.1385 เพิ่มขึ้น 0.21% แต่ยังไม่ถึงระดับ 1.14 นโยบายการค้าของสหรัฐฯ โดยเฉพาะภาษีศุลกากรต่อเรือจีน ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง เนื่องจากผู้ค้าพยายามหาสกุลเงินอื่นมาใช้แทน ในขณะเดียวกัน ความไม่พอใจของประธานาธิบดีทรัมป์ที่มีต่อเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟดยังคงเป็นประเด็นที่ถกเถียงกัน

ราคาและภาษีพลังงาน

Madis Müller ของ ECB ตั้งข้อสังเกตว่าราคาพลังงานที่ลดลงและภาษีศุลกากรสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แม้ว่าศักยภาพของการแยกส่วนที่จะกระตุ้นเงินเฟ้อยังคงเป็นปัญหา

แม้จะมีข่าวเล็กน้อย EUR/USD กำลังใกล้ถึงระดับสูงสุดประจำสัปดาห์ โดยตั้งเป้าที่จะทะลุระดับแนวต้านที่กำหนดไว้ในช่วงต้นปี

ในระดับโลก ยูโรเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดเป็นอันดับสอง คิดเป็น 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมดในปี 2022 โดยมียอดซื้อขายรายวันเกิน 2.2 ล้านล้านดอลลาร์

ธนาคารกลางยุโรปซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในแฟรงก์เฟิร์ต ดูแลนโยบายการเงินและตั้งเป้าที่จะรักษาเสถียรภาพของราคาโดยการปรับอัตราดอกเบี้ย ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจ เช่น:

• GDP
• PMI
• การจ้างงาน
• ความเชื่อมั่นของผู้บริโภค

มีอิทธิพลอย่างมากต่อมูลค่าของยูโร นอกจากนี้ ดุลการค้ายังส่งผลกระทบต่อสกุลเงิน โดยส่วนเกินจะช่วยเพิ่มความแข็งแกร่ง

สำหรับผู้ที่ติดตามออปชั่นระยะสั้นหรือรักษาตำแหน่งที่มีเลเวอเรจ ควรพิจารณาถึงบริบทที่ EUR/USD กำลังจัดการการผลักดันขึ้นเล็กน้อย

การซื้อขายในวันศุกร์ที่ผ่านมาค่อนข้างซบเซาเนื่องจากตลาดปิดทำการเนื่องในเทศกาลอีสเตอร์ ซึ่งมักเป็นช่วงที่ปริมาณซื้อขายลดลงและราคาเคลื่อนไหวผิดเพี้ยนได้ง่าย

แม้จะเป็นเช่นนี้ แต่เงินยูโรก็เคลื่อนไหวสูงขึ้น 0.21% แตะที่ 1.1385 แม้ว่าจะทรงตัวอยู่ต่ำกว่าระดับ 1.14 ก็ตาม

ที่สำคัญ แนวต้านนี้ยังคงเป็นที่สนใจมาโดยตลอด โดยการปรับตัวขึ้นก่อนหน้านี้ลดลงมาอยู่ที่ระดับใกล้เคียงกันตั้งแต่เดือนมกราคม

ผลกระทบจากมาตรการการค้า

การเคลื่อนไหวดังกล่าวส่วนใหญ่เกิดจากการที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ซึ่งเป็นผลจากมาตรการการค้าที่แข็งค่าของสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งภาษีศุลกากรใหม่ที่กำหนดเป้าหมายสินทรัพย์การขนส่งของจีน

ถือเป็นกลไกที่ไม่ค่อยมีใครใช้และยังเพิ่มแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมักจะตกอยู่ภายใต้แรงกดดันเมื่อความเสี่ยงเปลี่ยนแปลงไปหรือเมื่อนโยบายการเงินเพิ่มแรงเสียดทาน

ในตลาดฟอเร็กซ์ ผู้คนจะตอบสนองอย่างรวดเร็วต่ออุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นในการค้า โดยเฉพาะจากเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก สิ่งที่เราเห็นคือความต้องการความปลอดภัยแบบคลาสสิก ซึ่งในสถานการณ์นี้ ดูเหมือนจะเอื้อต่อเงินยูโร แม้ว่าจะไม่มีข้อมูลใหม่ๆ ที่จะกระตุ้นการไต่ระดับโดยตรงก็ตาม

ความคิดเห็นของมุลเลอร์ ซึ่งเป็นหนึ่งในเสียงที่ระมัดระวังมากที่สุดในธนาคารกลางยุโรป ไม่ได้ดึงดูดความสนใจมากนัก แต่ยังคงมีมูลค่าสำหรับใครก็ตามที่เฝ้าติดตามการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย

เขาแนะนำว่าราคาพลังงานที่ลดลง รวมถึงผลข้างเคียงของภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ทำให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยทำได้ง่ายขึ้น

อย่างไรก็ตาม คำเตือนของเขาเกี่ยวกับ “การแยกส่วน” บ่งชี้ถึงความเสี่ยงของอัตราเงินเฟ้อที่ผันผวนมากขึ้นในเขตยูโรโดยตรง ซึ่งเป็นปัจจัยที่จำกัดความสามารถของ ECB ในการลดอัตราอย่างสม่ำเสมอ

ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อการซื้อขายตามระยะเวลาและสมมติฐานแนวทางล่วงหน้า

สำหรับผู้ซื้อขาย สิ่งนี้ทำให้มีความเป็นไปได้สูงขึ้นที่การคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยอาจต้องผ่อนปรนลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความแตกต่างระหว่างกลุ่มประเทศรุนแรงขึ้น

นอกจากนี้ เรายังมองย้อนกลับไปที่รูปแบบการไหลและสภาพคล่อง เมื่อมองในภาพรวมแล้ว ยูโรยังคงเป็นส่วนสำคัญของกลไกการค้าโลก รองจากดอลลาร์เท่านั้นในแง่ของขอบเขต

จากข้อมูลของ BIS เมื่อปี 2022:

• ประมาณ 31% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศรายวันเกี่ยวข้องกับยูโร
• คิดเป็นมูลค่ากว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ทุกวัน

นั่นไม่ใช่แค่เรื่องไม่สำคัญ แต่บอกเราว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายใดๆ จากแฟรงก์เฟิร์ตจะมีน้ำหนัก แม้ว่าตัวเลขหลักจะนิ่งก็ตาม

ความผันผวนล่วงหน้ามีแนวโน้มที่จะลดราคาช่วงเวลาเหล่านี้ ซึ่งอาจทำให้ผู้ซื้อขายตามทิศทางสามารถตั้งค่าได้ดีขึ้นในการเข้าสู่รอบต่อไปของ PMI และตัวเลขเงินเฟ้อ

ความแข็งแกร่งของเงินยูโรส่วนใหญ่นั้นมักจะเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่:

• เงินเกินดุลทางการคลังหรือดุลการค้าภายนอกกำลังดีขึ้น
• เมื่อการส่งออกแข็งแกร่งขึ้นและการนำเข้าลดลง

ข้อมูลดุลการค้ายังคงเป็นที่จับตามอง ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นถึงเสถียรภาพเพียงพอที่จะทำให้ฝ่ายซื้อเงินยูโรสบายใจ

แต่การเปลี่ยนแปลงใดๆ ที่เกิดจากการเปลี่ยนเส้นทางของจีนหรือการตอบโต้ภาษีของสหรัฐฯ อาจพลิกผันได้ ซึ่งเรื่องนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่ใช้:

• การป้องกันความเสี่ยงแบบข้ามคู่
• การปรับความเสี่ยงในการถือครอง

จากด้านของเรา สัญญาณเศรษฐกิจ เช่น:

• การเติบโตของ GDP
• การเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน
• การสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค

ยังคงมีน้ำหนักตามปกติเมื่อทำการคาดการณ์ความเสี่ยงของสกุลเงินในระยะสั้น ซึ่งยังคงเป็นโซนการปรับรายสัปดาห์

เริ่มซื้อขายทันที – คลิกที่นี่ เพื่อสร้างบัญชีจริงของ VT Markets